يشير طرح الأسهم إلى الاكتتاب العام الأولي لشركة خاصة ، ليصبح كيانًا مملوكًا للاكتتاب العام. الشركات عادة ما تذهب العامة لزيادة رأس المال على أمل التوسع. بالإضافة إلى ذلك ، قد يستخدم أصحاب رأس المال المغامر الاكتتابات الأولية كاستراتيجية خروج (وسيلة للخروج من استثماراتهم في الشركة).
الماخذ الرئيسية
- يشير "الانتقال إلى الاكتتاب العام" إلى الاكتتاب العام الأولي لشركة خاصة ، وبالتالي يصبح كيانًا مملوكًا للاكتتاب العام ، ويزيد الجمهور من مكانته ويساعد الشركة على زيادة رأس المال للاستثمار في العمليات المستقبلية ، أو التوسع ، أو الاستحواذ. الملكية ، وفرض قيود على الإدارة ، ويفتح الشركة لقيود التنظيمية.
ادراج شركة
تبدأ عملية الاكتتاب العام بالاتصال بالبنك الاستثماري واتخاذ قرارات معينة ، مثل عدد الأسهم التي سيتم إصدارها وسعرها. تتولى البنوك الاستثمارية مهمة الاكتتاب ، أو أن تصبح مالكا للأسهم وتتحمل المسؤولية القانونية عنها.
هدف شركة التأمين هو بيع الأسهم للجمهور بأكثر مما تم دفعه للمالكين الأصليين للشركة. تقدر قيمة الصفقات بين البنوك الاستثمارية والشركات المصدرة بمئات الملايين من الدولارات ، حتى أن بعضها يصل إلى مليار دولار أو أكثر.
190
عدد الشركات التي تم طرحها عام 2018.
لن يكون للاكتتاب العام آثار إيجابية وسلبية ، يجب على الشركات أخذها بعين الاعتبار.
المزايا: تقوية قاعدة رأس المال ، وتجعل عمليات الاستحواذ أسهل ، وتنوع الملكية ، وتزيد من مكانتها.
العيوب: يضع الضغط على النمو على المدى القصير ، ويزيد من التكاليف ، ويفرض المزيد من القيود على الإدارة والتجارة ، ويفرض الكشف على الجمهور ، ويجعل أصحاب الأعمال السابقين يفقدون السيطرة على اتخاذ القرارات.
إيجابيات وسلبيات شركة الذهاب للجمهور
متطلبات الإدراج
بالنسبة إلى بعض رواد الأعمال ، فإن أخذ الشركة للجمهور هو الحلم النهائي وعلامة النجاح ، ويصاحب ذلك دفع كبير. ومع ذلك ، قبل مناقشة الاكتتاب العام ، يجب أن تفي الشركة بالمتطلبات المنصوص عليها في شركات التأمين.
- تمتلك الشركة إيرادات ثابتة ومتوقعة. لا تحب الأسواق العامة ذلك عندما تفوت الشركة الأرباح أو تواجه مشكلة في التنبؤ بما ستكون عليه. يحتاج العمل إلى أن يكون ناضجًا بدرجة كافية بحيث يمكنه التنبؤ بشكل موثوق بالربع القادم والأرباح المتوقعة للعام المقبل. هناك أموال إضافية لتمويل عملية الاكتتاب العام. ليست رخيصة أن يتم طرحها للعامة ، وتبدأ العديد من النفقات قبل وقت طويل من الاكتتاب. لا يمكن بالضرورة استخدام الأموال التي يتم جمعها من الاكتتاب العام لدفع هذه التكاليف. لا يزال هناك الكثير من إمكانات النمو في قطاع الأعمال. لا يريد السوق الاستثمار في شركة ليس لديها آفاق نمو ؛ إنها تريد شركة تحقق أرباحًا موثوقة اليوم ، لكن لديها أيضًا مساحة كبيرة مثبتة للنمو في المستقبل. يجب أن تكون الشركة واحدة من أفضل اللاعبين في هذه الصناعة. عندما يبحث المستثمرون عن الشراء ، سيقومون بمقارنته بالشركات الأخرى الموجودة في الفضاء. يجب أن يكون هناك فريق إدارة قوي في المكان. تعتبر البيانات المالية المدققة شرطا للشركات العامة. يجب أن تكون هناك عمليات أعمال قوية قائمة. هذا الأمر ذو قيمة حتى إذا بقيت الشركة خاصة ، لكن الاكتتاب العام يعني أن كل جانب من جوانب كيفية إدارة الشركة سيتم نقده. يجب أن تكون نسبة الدين إلى حقوق الملكية منخفضة. هذه النسبة يمكن أن تكون واحدة من أكبر العوامل في الخروج عن طريق الاكتتاب الناجح. مع شركة ذات رافعة مالية عالية ، من الصعب الحصول على سعر مبدئي جيد للسهم ، وقد تواجه الشركة مشاكل في مبيعات الأسهم. ولدى الشركة خطة عمل طويلة الأجل مع بيان مالي للثلاث إلى خمس سنوات القادمة للمساعدة يرى السوق أن الشركة تعرف إلى أين تذهب.
تعد جودة القيادة أحد أكبر العوامل التي ينظر إليها المستثمرون ، فيما عدا البيانات المالية ، عند التفكير في الشراء في شركة.
الخط السفلي
تتطلب بعض شركات التأمين إيرادات تتراوح ما بين 10 إلى 20 مليون دولار سنويًا مع أرباح تبلغ حوالي مليون دولار. ليس ذلك فحسب ، بل يجب على فرق الإدارة إظهار معدلات نمو مستقبلية تبلغ حوالي 25٪ سنويًا في فترة تتراوح بين خمس إلى سبع سنوات. على الرغم من وجود استثناءات للمتطلبات ، فلا شك في مقدار العمل الجاد الذي يجب على رواد الأعمال تقديمه قبل حصولهم على المكافآت الكبيرة من الاكتتاب العام. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "ما هي مزايا وعيوب لشركة ما العامة؟")
