يعد المحلل المالي المعتمد (CFA) واحدًا من التعيينات التي يتم البحث عنها بشكل متكرر لمحترفي الاستثمار. ومع ذلك ، فإن أن تصبح صاحب ميثاق CFA ليس من أجل القلب الباهت أو غير المهتم. الرحلة إلى أن تصبح حاملًا لميثاق CFA طويلة ، وهي لا تختبر فقط معرفة الموضوع بل أيضًا القدرة على التحمل والعناية والإرادة. وفقًا لمعهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA) ، من الأفضل وصف البرنامج الحالي على أنه برنامج للدراسة الذاتية والتعلم عن بعد يأخذ منهجًا عامًا في تحليل الاستثمار وتقييمه وإدارة المحافظ الاستثمارية ، ويؤكد على أعلى المعايير الأخلاقية والمهنية.
يتكون برنامج المحللين الماليين المعتمدين (CFA) من ثلاثة اختبارات: المستوى الأول ، المستوى الثاني ، والمستوى الثالث. يُطلب من مرشحي CFA اجتياز كل اختبار من هذه الاختبارات ، ويجب عليهم تلبية بعض متطلبات العمل على النحو المنصوص عليه في معهد CFA. في ديسمبر 2017 ، بلغت نسبة النجاح في اختبار المستوى الأول 43٪.
تم تصميم المناهج الدراسية لكل من هذه المستويات الثلاثة للاختبار على مجموعة واسعة من المهارات التي تعتبر أكثر أهمية لمهن الاستثمار. ، سوف نركز على امتحان CFA المستوى الأول.
هيكل الامتحان
الامتحان هو امتحان مدته ست ساعات ، مقسم إلى جلسة صباحية ومسائية ، مدة كل منها ثلاث ساعات. يتكون الامتحان من 240 سؤالًا متعدد الخيارات: 120 سؤالًا في الجلسة الصباحية و 120 سؤالًا في جلسة بعد الظهر. يجب على المرشحين السماح بحوالي 90 ثانية لكل سؤال ، اعتمادًا على المعرفة بالموضوعات. جميع أسئلة الاختيار من متعدد قائمة بذاتها (أي أنها لا تعتمد على بعضها البعض). لكل سؤال ، يتم توفير ثلاثة خيارات ممكنة. يتم وضع الأسئلة بذكاء ، بحيث تعكس الاختيارات غير الصحيحة الأخطاء الشائعة في الحساب أو المنطق. يجب أن يهدف المرشحون إلى الإجابة على جميع الأسئلة ، حيث لا توجد عقوبة على الإجابات غير الصحيحة. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري أن تكون مرتاحًا مع وظائف الآلة الحاسبة ، حيث ستكون هذه الميزات ضرورية لإكمال بعض الأسئلة.
منهج الامتحان
يركز الامتحان على المعرفة الأساسية وفهم أدوات ومفاهيم تقييم الاستثمار وإدارة المحافظ الاستثمارية. يتكون المنهاج من 10 موضوعات يتم تجميعها في أربعة مجالات ، على وجه التحديد: المعايير الأخلاقية والمهنية ، وأدوات الاستثمار ، وفئات الأصول ، وإدارة المحافظ وتخطيط الثروات.
يوفر الجدول التالي أوزان هذه المواضيع ومساحات واسعة لامتحان المستوى الأول.
| منطقة الموضوع | المستوى الأول |
| المعايير الأخلاقية والمهنية (المجموع) | 15 |
| أدوات الاستثمار (المجموع) | 50 |
| تمويل الشركات | 7 |
| اقتصاديات | 10 |
| التقارير المالية والتحليل | 20 |
| الطرق الكمية | 12 |
| فئات الأصول (المجموع) | 30 |
| الاستثمارات البديلة | 4 |
| المشتقات | 5 |
| استثمارات الأسهم | 10 |
| دخل ثابت | 10 |
| إدارة المحافظ وتخطيط الثروات (المجموع) | 7 |
| مجموع | 100 |
دعونا نلقي نظرة سريعة على كل واحد من هذه المواضيع العشرة.
الأخلاق والمعايير المهنية
يغطي هذا القسم قواعد الأخلاقيات والمعايير المهنية ومعايير أداء الاستثمار العالمي (GIPS). هناك ما يقرب من 36 سؤال حول هذا الموضوع ، والمعهد نفسه يأخذ هذا القسم على محمل الجد. إذا كانت الدرجات منخفضة أو قريبة من الحد الأدنى لدرجات النجاح في جميع الموضوعات الأخرى ، فإن النتيجة في هذا القسم يمكن أن تحدد ما إذا كان المرشح يمر أم لا. ميزة واحدة من دراسة الأخلاق بشكل جيد هو أنه يساعد أيضا في إعداد امتحان المستوى الثاني والمستوى الثالث.
الطرق الكمية
على الرغم من أن الأخلاقيات أكثر توجهاً للسيناريو وسهلة المتابعة ، إلا أن هذا القسم قد يكون مخيفًا لبعض الطلاب. شهادة دكتوراه. في الرياضيات ليس من الضروري القيام بعمل جيد في الطرق الكمية ، ولكن الحصول على خلفية في الإحصائيات سيكون بالتأكيد مفيدًا. هناك حوالي 28 إلى 30 سؤال حول الأساليب الكمية. يتم توجيه الموضوعات التي يتم تناولها نحو توفير المعرفة بالأدوات التحليلية التي تعتبر ضرورية للمواد ذات الدخل الثابت والأسهم وإدارة المحافظ الاستثمارية. الموضوعات الرئيسية التي يتم تناولها هي القيمة الزمنية للنقود ، وقياس الأداء ، والإحصاءات وأساسيات الاحتمالات ، واختبار أخذ العينات والفرضيات ، وتحليل الارتباط والانحدار الخطي.
اقتصاديات
يقوم قسم الاقتصاد باختبار المعرفة حول مفاهيم الاقتصاد الجزئي والكلي الأساسية. بدون خلفية في الاقتصاد ، يمكن أن تكون هذه المواد صعبة ، لا سيما الاقتصاد الكلي ، الذي يستخدم استخدام الرسوم البيانية ومنحني x و y لتوضيح المفاهيم المتعلقة بالاقتصاد. يضم الاقتصاد 10 ٪ من الامتحان.
التقارير المالية والتحليل
ربما يكون هذا هو القسم الأكبر في الامتحان ، حيث يوجد 20٪ من الأسئلة حول هذا الموضوع. يتم إعداد التقارير والتحليل في نفس المستوى تقريبًا لدورة المستوى الثاني ، لذلك من المهم قضاء وقتٍ كافٍ في دراسة هذا المجال لبناء أساس متين للامتحانات اللاحقة. سيُطلب من المرشحين تفسير ثلاثة بيانات مالية (الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي) ومعرفة النسب والعديد من المفاهيم المتقدمة الأخرى مثل الاعتراف بالإيرادات وتحليل المخزون والأصول طويلة الأجل والضرائب. نظرًا لأن الاختبار هو اختبار عالمي ، فهو لا يغطي الممارسات المحاسبية المحلية. ينصب التركيز بشكل أكبر على المعايير المقبولة على نطاق واسع ، مثل مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة والمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية.
تمويل الشركات
بعد التقارير المالية والتحليل هو القسم الخاص بتمويل الشركات. هذا مقطع قصير بوزن 7٪ فقط. تشمل الموضوعات الرئيسية مشاكل الوكالة المتعلقة بالعلاقة بين الوكالة الرئيسية ، والميزانية الرأسمالية ، وتكلفة رأس المال ، والرافعة المالية وإدارة رأس المال العامل.
إدارة المحافظ
يقدم اختبار المستوى الأول أساسيات إدارة المحافظ فقط. المفاهيم المهمة هي نظرية الحافظة الحديثة ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية. يوجد حوالي 17 سؤالًا في هذا القسم ، وهو بمثابة التحضير للمستويين الثاني والثالث ، حيث ينصب التركيز بشكل أكبر على تطبيق المعرفة في إدارة المحافظ.
استثمارات الأسهم
يغطي قسم الأسهم أسواق الأسهم والأدوات والأدوات والتقنيات الخاصة بتقييم الشركات. حوالي 10٪ من الأسئلة تتعلق بالأسهم ، وتركز معظم الأسئلة على تقييم الشركات وتحليلها.
دخل ثابت
بعد الأسهم ، يتعامل الاختبار التالي مع أسواق الدخل الثابت وأدواته. يتعين على المرشحين فهم خصائص مختلف الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وكيفية تسعيرها. بعض المفاهيم الهامة هي التدابير العائد والمدة والتحدي. يناقش هذا القسم أيضًا المنتجات المهيكلة ، مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتزامات الرهن العقاري المضمونة ، من بين أمور أخرى. أسئلة حول الدخل الثابت تشكل 10 ٪ من الامتحان.
المشتقات
على غرار إدارة المحافظ الاستثمارية ، يتم تقديم المشتقات فقط في المستوى الأول. وسيتم اختبار المرشحين على أساس العقود الآجلة والعقود الآجلة والمقايضات والخيارات وأساليب التحوط باستخدام هذه المشتقات. هذا القسم لا يزيد وزنه عن 5٪ ، أي حوالي 12 سؤالًا.
الاستثمارات البديلة
يركز هذا القسم على الاستثمارات البديلة بما في ذلك العقارات والأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري وصناديق التحوط والشركات المملوكة عن قرب والأوراق المالية والسلع المتعثرة. سيكون هناك حوالي سبعة إلى ثمانية أسئلة في هذا القسم تكون مفاهيمية بطبيعتها. هناك اعتبار خاص للاستثمارات السلعية ، لذلك من الضروري أن تكون على دراية بمفاهيم مثل التخلف و contango.
العناصر الشخصية التي يُسمح لك بإحضارها إلى امتحان CFA
يوصي معهد CFA بأن تترك أمتعتك الشخصية في المنزل أو في سيارتك ، لكنها توفر قائمة شاملة بما هو مسموح به وغير المسموح به في سياسة امتحانات CFA Exam الشخصية.
الخط السفلي
بشكل عام ، امتحان CFA المستوى الأول متوازن بشكل جيد ، مع مجموعة واسعة من الموضوعات. قد تتطلب بعض المواضيع وقتًا متناسبًا للدراسة أكثر من غيرها ؛ ومع ذلك ، المهم هو وضع خطة دراسة والبقاء معها.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
CFA
ما يمكن توقعه في امتحان CFA المستوى الثاني
CFA
مقدمة لتعيين CFA
المستشار المالي وظائف
ما مدى صعوبة امتحانات CFA؟
CFA
ما يمكن توقعه في امتحان CFA المستوى الثالث
الاستثمارات البديلة
أساسيات CAIA للاستثمارات البديلة
فيرا الامتحانات
CFA مقابل السلسلة 7: ما هو الفرق؟
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
شهادة في قياس أداء الاستثمار (CIPM) تعني شهادة قياس أداء الاستثمار (CIPM) الكفاءة في تقييم الأداء الاستثماري لشركات الاستثمار. المزيد محلل الاستثمار البديل المعتمد (CAIA) التعريف محلل الاستثمار البديل المعتمد (CAIA) هو تعيين يمكن للمهنيين الماليين كسبه لإظهار الكفاءة في تحليل الأصول غير التقليدية. المزيد ما يقوم به المحللون الماليون القانونيون المحلل المالي المعتمد هو تسمية مهنية يقدمها معهد المحللين الماليين المعتمدين CFA والذي يقيس كفاءة ونزاهة المحللين الماليين. المزيد معهد المحللين الماليين المعتمدين CFA Institute معهد CFA هو منظمة دولية تقدم خدمات للمهنيين المتخصصين في إدارة الاستثمارات من خلال البرامج التعليمية والأخلاقية وإصدار الشهادات. المزيد فني سوق تشارترد (CMT) فني سوق تشارترد هو محلل فني محترف يحمل تصنيف CMT الذي تنظمه جمعية CMT. more Series 65 السلسلة 65 هي امتحان وترخيص أوراق مالية مطلوبة من قبل معظم الولايات الأمريكية للأفراد الذين يعملون كمستشارين للاستثمار. أكثر