تعريف التاجر غير التجاري
المتداول غير التجاري هو الفرد الذي تم تصنيفه على أنه ليس لديه مصلحة تجارية في المراكز المستقبلية التي يتم تداولها. هذا يعني أن التجار غير التجاريين لا يتطلعون إلى تحمل تكاليف التسليم أو التحوط. بدلاً من ذلك ، يتاجر التجار غير التجاريين في سوق العقود الآجلة بدافع الربح فقط. يتم استخدام تصنيف المتداولين غير التجاريين بواسطة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ويستند إلى نموذج CFTC 40: بيان متداول التقارير. يُظهر تقرير التزام المتداولين من CFTC الفائدة المفتوحة والمراكز النسبية للتجار التجاريين وغير التجاريين. قد يكتب التاجر غير التجاري أيضًا باعتباره تاجرًا غير تجاري.
كسر أسفل التاجر غير التجاري
يميل التجار غير التجاريين إلى أن يكونوا مستثمرين فرديين وصناديق تحوط وبعض المؤسسات المالية الكبيرة. ومن المثير للاهتمام أنه من الممكن أن يكون كيان تجاري منفرد متداولًا غير تجاري في سلعة واحدة وتاجرًا تجاريًا بشكل منفصل اعتمادًا على الأعمال الأساسية للكيان. ومع ذلك ، لا يمكن أن يكون تاجرًا تجاريًا وغير تجاري في نفس السلعة. علاوة على ذلك ، يتمتع موظفو CFTC بالاختيار النهائي لكيفية تصنيف المتداول ويمكنه ممارسة حكمه بغض النظر عن محتويات نموذج CFTC 40.
التجار غير التجاريين
تميل أسعار العقود المستقبلية إلى الارتباط بشكل إيجابي بمراكز المتداولين غير التجاريين. عندما يكون المتداولون غير التجاريين طويلين في سلعة ما ، تكون هذه عادة إشارة صعودية قوية. إذا كان لدى المتداولين غير التجاريين عددًا كبيرًا من صفقات البيع في سلعة ما ، فيمكن استنتاج أن هذه المجموعة من المستثمرين تعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينخفض. بمرور الوقت ، كان التجار غير التجاريين على صواب وكذلك استجابة لا تصدق لإشارات السوق عندما تكون خاطئة.
من ناحية أخرى ، يُنظر إلى التجار التجاريين إلى حد كبير على أنهم لاعبون دفاعيون في السوق بدلاً من أن يستقروا على الاتجاه. عندما تتحول مواقف كل من التجار غير التجاريين أو الصعوديين إلى الاتجاه الهبوطي أو الهبوطي ، فعادة ما ينتج عن ذلك تحركات حادة في الأسعار تخترق مستويات الدعم أو المقاومة السابقة.
ومن المثير للاهتمام ، في حين أن المتداولين غير التجاريين يشتركون في دافع واضح للربح ، فإن دوافع المتداولين التجاريين أكثر تنوعًا. على سبيل المثال ، يعتبر كل من المنتجين والتجار والمعالجات ومستخدمي السلعة من التجار التجاريين لتلك السلعة على الرغم من اختلاف أهداف التسعير والتحوط الخاصة بهم وحتى في معارضة مباشرة. وهذا سبب آخر تُعتبر إشارات المتداولين غير التجاريين - التغيرات في الفائدة المفتوحة ومزيج الطويل والقصير - إشارات تسعير أنقى من إشارات المتداولين التجاريين. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن التجار غير التجاريين يميلون إلى اتخاذ المواقف المقابلة للتجار التجاريين ، فإنهم يلعبون أيضًا دورًا مهمًا في توفير السيولة اللازمة للحفاظ على استمرار سوق العقود المستقبلية.
