يمثل العقد المستقبلي اتفاقية ملزمة قانونًا بين الطرفين. في العقد ، يوافق أحد الطرفين على دفع الفرق في السعر للطرف الآخر من الوقت الذي دخل فيه العقد حتى تاريخ انتهاء العقد. تتداول العقود الآجلة في البورصات وتسمح للمتداولين بحبس أسعار السلعة الأساسية أو الأصل المدرج في العقد. يدرك كلا الطرفين تاريخ انتهاء الصلاحية وأسعار هذه العقود ، والتي يتم إعدادها بشكل عام.
تحمل العقود مضاعفًا يؤدي إلى تضخيم قيمتها ، مما يضيف قوة إلى الموضع. يمكن تداول هذا على المدى الطويل أو القصير دون قيود أو قواعد ارتفاع. هناك العديد من أنواع العقود المستقبلية المختلفة بما في ذلك العقود التي تتعامل مع الأسهم والسلع والعملات والمؤشرات. ، نوضح أساسيات العقود المستقبلية للمؤشر وما تمثله.
الماخذ الرئيسية
- مثل عقد العقود الآجلة العادية ، عقد العقود الآجلة للمؤشر هو اتفاق ملزم قانونًا بين المشتري والبائع ، ويتتبع أسعار الأسهم في المؤشر الأساسي. ويسمح للتجار بشراء أو بيع العقد على مؤشر مالي وتسويته في تاريخ مستقبلي. عقود العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 و Dow و Nasdaq يتم تداولها على نظام CME Globex ، وتسمى العقود المصغرة الإلكترونية. يتم تمييز عقود العقود الآجلة في السوق ، مما يعني أن التغيير في القيمة لمشتري العقد حساب الوساطة في نهاية كل تسوية يومية حتى انتهاء الصلاحية.
العقود الآجلة للمؤشر
مثل عقد العقود الآجلة العادية ، عقد مؤشر العقود الآجلة هو اتفاق ملزم قانونا بين المشتري والبائع. يسمح للتجار بشراء أو بيع عقد على مؤشر مالي وتسويته في تاريخ مستقبلي. يحدد العقود المستقبلية للمؤشر على أين تتحرك الأسعار لمؤشرات مثل S&P 500.
بما أن العقود الآجلة تتبع سعر الأصل الأساسي ، فإن العقود الآجلة للمؤشر تتتبع أسعار الأسهم في المؤشر الأساسي. بمعنى آخر ، يتتبع مؤشر S&P 500 أسعار أسهم 500 من أكبر الشركات الأمريكية. وبالمثل ، تتبع العقود المستقبلية لمؤشر داو وناسداك أسعار أسهم كل منهما. كل هذه العقود الآجلة تتداول في البورصات.
يعكس العقد الآجل للمؤشر مؤشر النقد الأساسي ، ويعمل كسلسلة لحركة السعر في البورصة التي يتم فيها استخدام المؤشر. يتم تداول العقود الآجلة للمؤشر بشكل مستمر طوال أسبوع السوق ، باستثناء فترة التسوية لمدة 30 دقيقة في وقت متأخر بعد الظهر بتوقيت وسط الولايات المتحدة ، بعد إغلاق أسواق الأسهم.
عقود ميني الإلكترونية
يتم تداول العقود المستقبلية لمؤشر S&P 500 و Dow و Nasdaq على نظام CME Globex - وهو سوق إلكتروني يعمل على مدار 24 ساعة - وتسمى العقود الإلكترونية المصغرة. يتاجر S&P 500 أيضًا بعقد كبير الحجم على نظام الاحتجاجات المفتوحة في CME ، لكنه لا يجتذب إلا القليل من الحجم مقارنة بالأسواق الإلكترونية. يتم تحديث العقود أربع مرات في السنة ، مع انتهاء الصلاحية خلال الشهر الثالث من كل ربع سنة.
يتم تداول العقود الآجلة E-mini من مساء الأحد إلى بعد ظهر الجمعة ، مما يتيح للمتداولين الوصول المستمر إلى الأسواق خلال أسبوع العمل. تميل السيولة إلى الجفاف بين إغلاق سوق الأسهم الأمريكي وفتح أسواق الأسهم الأوروبية في ساعات الصباح الباكر. يمكن أن تتوسع الهوامش والتقلب خلال هذه الفترات ، وتضيف تكاليف معاملات كبيرة إلى مراكز جديدة.
يتم تداول العقود الآجلة E-mini من مساء الأحد إلى بعد ظهر الجمعة في الولايات المتحدة.
إذا كان تداول العقود الآجلة e-mini S&P 500 أعلى قبل افتتاح أسواق الأسهم الأمريكية ، فهذا يعني أن مؤشر S&P 500 النقدي سوف يتداول أعلى بعد جرس الافتتاح. تتبع العقود اتجاه مؤشر الولايات المتحدة عن كثب خلال ساعات التداول العادية لسوق الأوراق المالية ، ولكن سيتم تسعيرها أعلى أو أقل لأنها تمثل الأسعار المستقبلية المتوقعة بدلاً من الأسعار الحالية. تشير العقود إلى تقييمات تقريبية ليوم التداول التالي عندما تكون الأسواق الأمريكية مغلقة ، استنادًا إلى تصورات حول الأحداث الليلية والبيانات الاقتصادية ، بالإضافة إلى تحركات الأدوات المالية المرتبطة أو المرتبطة عكسياً والتي تشمل أسواق الفوركس - والتي يتم تداولها أيضًا ما يقرب من 24 ساعة في يوم.
مضاعفات العقد
يحسب مضاعف العقد قيمة كل نقطة من حركة السعر. يبلغ مضاعف e-mini Dow 5 ، مما يعني أن كل نقطة Dow تساوي 5 دولارات لكل عقد. يبلغ مضاعف e-mini Nasdaq 20 ، بقيمة 20 دولارًا لكل نقطة ، بينما يحمل e-mini SP-500 مضاعفًا بقيمة 50 دولارًا لكل نقطة.. على سبيل المثال ، إذا كانت قيمة العقود المستقبلية لعقود e-mini Dow بقيمة 10،000 دولار و المشتري يلتقط عقدًا واحدًا ، سيكون قيمته 50000 دولار. إذا انخفض مؤشر داو جونز 100 نقطة ، فسيخسر المشتري 500 دولار بينما سيكسب البائع القصير 500 دولار.
يتم تمييز العقود الآجلة للمؤشر على السوق ، مما يعني أن التغيير في القيمة بالنسبة إلى مشتري العقد يظهر في حساب الوساطة في نهاية كل تسوية يومية حتى انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال ، إذا أسقط عقد e-mini Dow 100 نقطة في يوم تداول واحد ، فسيتم إخراج 500 دولار من حساب المشتري الخاص بالعقد ووضعها في حساب البائع القصير عند التسوية.
