ما هو الخيار المغلوب
خيار الضربة هو عقد خيار كامن يبدأ في العمل كخيار عادي ("يقرع") فقط بمجرد الوصول إلى مستوى سعر معين قبل انتهاء الصلاحية. Knock-ins هي نوع من خيارات الحاجز التي يتم تصنيفها إما كخلفية للأسفل أو للأعلى وللأعلى. خيار الحاجز هو نوع من العقود التي يعتمد فيها المردود على سعر الورقة المالية الأساسية وما إذا كان يصل إلى سعر معين خلال فترة محددة.
أساسيات خيار الضربة القاضية
تُعد خيارات Knock-in أحد هذين النوعين الرئيسيين من خيارات الحاجز ، بينما يكون النوع الآخر هو خيارات السحب.
خيار الضربة القاضية هو نوع من العقود لا يعد خيارًا حتى يتم تلبية سعر معين. لذا ، إذا لم يتم الوصول إلى السعر مطلقًا ، يبدو الأمر كما لو أن العقد لم يكن موجودًا أبدًا. ومع ذلك ، إذا وصل الأصل الأساسي إلى حاجز محدد ، فسيظهر خيار الضرب. الفرق بين خيار الضربة القاضية وخيار الضربة القاضية هو أن خيار الضربة القاضية يأتي إلى حيز الوجود فقط عندما يصل الأمن الأساسي إلى حاجز ، في حين أن خيار الضربة يتوقف عن الوجود عندما يصل الأمن الأساسي إلى حاجز.
عادة ما يكون لخيارات الجدار أعلى أقساط من خيارات الفانيليا التقليدية ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن الحاجز يزيد من فرص انتهاء صلاحية الخيار. يمكن للمتداول اختيار خيار الحاجز الأرخص (مقارنة بخيار الفانيليا) إذا كان يشعر أنه من المحتمل أن يضرب الأساسي الحاجز.
الماخذ الرئيسية
- خيار الضربة القاضية هو نوع من حاجز الخيار الذي يتم تشغيله فقط بعد أن يصل سعر الأصل الأساسي إلى حاجز معين محدد. هناك نوعان من خيارات الضبط: للأسفل وللأعلى. في السابق ، يتم تشغيل الخيار فقط إذا انخفض سعر الأصل الأساسي دون مستوى معين. يتم تشغيل النوع الأخير من الخيار فقط بعد ارتفاع سعر الأصل الأساسي إلى مستوى معين.
خيار الضبط للخارج والخروج
لنفترض أن المستثمر قام بشراء خيار البيع المباشر بسعر حاجز قدره 90 دولارًا وسعر التنفيذ 100 دولار. يتم تداول الضمان الأساسي عند 110 دولارات ، وينتهي الخيار في ثلاثة أشهر. إذا وصل سعر الورقة المالية الأساسية إلى 90 دولارًا ، فسيأتي الخيار إلى حيز الوجود ويصبح خيارًا لفانيليا بسعر 100 دولار. بعد ذلك ، يحق لحامل الخيار بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ البالغ 100 دولار ، على الرغم من أنه يتداول دون 90 دولارًا. هذا هو الحق الذي يعطي قيمة الخيار.
يظل خيار البيع نشطًا حتى تاريخ انتهاء الصلاحية ، حتى إذا ارتد الأمان الأساسي فوق 90 دولارًا. ومع ذلك ، إذا لم ينخفض الأصل الأساسي عن سعر الحاجز خلال مدة العقد ، فإن خيار الهبوط في القيمة ينتهي. لمجرد أن الوصول إلى الحاجز لا يضمن ربحًا في الصفقة ، حيث إن المبلغ الأساسي سيحتاج إلى البقاء دون 100 دولار (بعد تشغيل الحاجز) حتى يكون للخيار قيمة.
أعلى وأسفل خيار المغلوب
خلافًا لخيار الدخول والخروج ، فإن خيار الصعود والخروج لا يتحقق إلا إذا وصل السعر الأساسي إلى سعر حاجز أعلى من السعر الأساسي الحالي. على سبيل المثال ، افترض أن المتداول يقوم بشراء خيار مكالمة لمدة شهر واحد على أحد الأصول الأساسية عند تداوله بسعر 40 دولارًا للسهم. يحتوي عقد خيار المكالمة الصاعدة على سعر إضراب قدره 50 دولارًا وحاجز بقيمة 55 دولارًا. إذا لم يصل الأصل الأساسي إلى 55 دولارًا خلال عمر عقد الخيار ، فستنتهي صلاحيته. ومع ذلك ، إذا ارتفع الأصل الأساسي إلى 55 دولارًا أو أعلى ، فسيظهر خيار الاستدعاء وسيصبح التاجر في وضع المال.
