في اللغة المالية ، يشير المصطلح "غير النظامي" ببساطة إلى الجودة التي لا يتم تقاسمها عادة بين العديد من فرص الاستثمار. التفسير الأضيق للمخاطر غير المنتظمة هو خطر فريد لتشغيل شركة فردية. يمكن أن تشمل الأمثلة على ذلك مخاطر الإدارة ومخاطر الموقع ومخاطر الخلافة.
ليس صحيحًا بالضرورة أن المخاطر غير المنتظمة تحدث شركة واحدة في كل مرة ؛ على سبيل المثال ، قد يكون المدير الرهيب قادرًا فقط على التأثير بشكل مباشر على أسهم إحدى الشركات ، لكن أسهم العديد من الشركات قد تعاني في الوقت نفسه من خطر سوء الإدارة غير المنتظم.
يمكن بهذه الطريقة تحديد المخاطر غير المنتظمة بطريقة واسعة بما يكفي لتطبيقها على العديد من الشركات المختلفة في وقت واحد. المهم هو أن المخاطر غير المنتظمة ليست متأصلة في كل ورقة مالية أو على الأقل ليست أغلبية كبيرة من الأوراق المالية. علاوة على ذلك ، ينبغي أن يكون المستثمرون قادرين على تنويع المخاطر غير المنتظمة من خلال استهداف مجموعة واسعة من المقتنيات في محافظهم الاستثمارية بشكل استراتيجي.
هناك طريقة أخرى لتحديد المخاطر غير المنتظمة وهي مقارنة الحالة المحددة للمخاطر بالسوق أو الصناعة بشكل عام. إذا كان هناك القليل أو لا يوجد ارتباط كبير ، فمن المرجح أن يكون الخطر غير منتظم.
المخاطر غير النظامية المشتركة - سوء تنظيم المشاريع
ترتبط معظم المخاطر غير النظامية بالأخطاء في الحكم على المشاريع. على سبيل المثال ، قد تقوم شركة تكنولوجيا بإجراء أبحاث السوق وتتوقع أن يرغب المستهلكون في شراء هواتف محمولة وساعات رقمية أصغر في العام المقبل. يتم تغيير خطوط الإنتاج ويخصص رأس المال نحو أجهزة أصغر.
بعد مرور العام المقبل ، يفضل المستهلكون في الواقع هواتف وساعات أكبر. الكثير من المخزون الحالي لشركة التكنولوجيا المذكورة أعلاه إما يتم بيعه أو بيعه بخسارة كبيرة. هذا يمكن أن يضر سعر سهم الشركة الفردية.
بالطبع ، هذا الخطر ممكن دائمًا بين جميع أنواع الشركات. ما يجعلها غير منهجية هو أن عددًا قليلاً فقط من الشركات تميل إلى ارتكاب نفس الخطأ في نفس الوقت. قد ينتهي قطاع التكنولوجيا بالكامل بأداء جيد للغاية خلال هذا العام ؛ الشركة مع ضعف التبصر المبادرة يعاني.
المخاطر غير النظامية المشتركة - المخاطر السياسية والقانونية
تخيل وجود قطاع يضم ثلاث شركات كبرى في منافسة مع بعضها البعض: الشركات A و B و C. تقوم كل شركة بتطوير نوع جديد من طاقة الرياح. لنفترض أن جميع هذه الشركات لديها رواد أعمال فعالون على رأسها.
ومع ذلك ، فإن حكومة الولاية تقرر دعم شركة A أو ربما تحظر ممارسة شائعة الاستخدام من قِبل الشركات B و C التي يُزعم أنها تلحق الضرر بالطيور المحلية. تميل قيمة الأسهم للشركة A إلى الارتفاع ، في حين تميل قيمة الأسهم للشركتين الأخريين إلى الانخفاض.
لا يوجد أي من هذه المخاطر السياسية أو القانونية المحددة ملازمة للصناعة نفسها. تنتشر آثارها السلبية بين الشركات المختارة فقط. إذا قام المستثمر بشراء أسهم في جميع الشركات الثلاث ، فقد يكون قادرًا على تنويع خسائره في الشركات B و C من خلال المكاسب التي حققتها شركة F.
هناك بعض المخاطر السياسية والقانونية التي تؤثر على صناعات بأكملها بطرق منتظمة. ليس من الممكن دائمًا تنويع المخاطر بعيدًا عن سيطرة المديرين الفرديين.
