في عالم الاستثمار المتغير باستمرار ، يعد صندوق Vanguard Wellington أحد الناجين الحقيقيين. تأسس في عام 1929 ، وكان أول صندوق مشترك متوازن في الولايات المتحدة. من استثمار مبدئي قدره 100000 دولار ، نما صندوق Vanguard Wellington إلى حوالي 106 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2018.
يمارس مديرو الصناديق الإدارة الفعالة من خلال تخصيص 60 ٪ إلى 70 ٪ من المحفظة للأسهم ، في حين يتم استثمار الباقي في أدوات الدخل الثابت. يشدد الصندوق على الجودة العالية في عمليات اختيار الأسهم والسندات ويفضل أسهم الشركات الكبيرة التي لها تاريخ ثابت في دفع الأرباح.
تتم إدارة الصندوق بواسطة مجموعة Vanguard Group وتديره شركة Wellington Management Company.
فلسفة الاستثمار
التزم مدراء فانجارد باستراتيجية استثمار متسقة إلى حد ما على مدار الثلاثين عامًا الماضية. يضع الصندوق أهمية متساوية على الدخل الحالي ونمو رأس المال والحفاظ على رأس المال. ووفقًا لسمعة فانجارد ، يركز الصندوق على الشركات البارزة والمدفوعة بتوزيع الأرباح مع الخنادق الاقتصادية القوية ، التي تتمتع أسهمها بخصائص القيمة والنمو. تركز محفظة السندات الخاصة بها على سندات الشركات عالية الجودة والأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية والتي يمكنها تحمل اضطرابات السوق.
تكوين محفظة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2018 ، خصص الصندوق 65.15٪ من محفظته للأسهم ، و 31.19٪ للسندات ، و 3.66٪ للاحتياطيات قصيرة الأجل. ومن أهم مقتنياتها ، Microsoft و JPMorgan Chase و Verizon و Bank of America و Alphabet.
يتم استثمار جزء الدخل الثابت من محفظتها بكثافة في سندات الشركات الصناعية ، مع أكثر من ثلث إجمالي شركات التخصيص والخدمات المالية ، مع تخصيص حوالي الربع. أكثر من 90 ٪ من حيازات السندات هي من فئة الاستثمار ، ويبلغ متوسط المدة 6.6 سنوات ، مما يجعل هذا الصندوق حساسًا إلى حد ما للتغيرات في أسعار الفائدة. وأظهرت الشركة عائدًا لمدة 30 يومًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة بنسبة 2.70٪ في نهاية الربع الثالث من عام 2018.
إدارة الأموال
يدير الصندوق إدوارد بوسا منذ عام 2002 وجون كيوغ منذ عام 2006. يشرف بوسا ، الذي يتمتع بخبرة استثمار تزيد على 35 عامًا ، على جزء الأسهم في محفظة الصندوق. انه يفضل الاحتفاظ ما بين 90 و 120 سهم مع عائدات أرباح أعلى من المتوسط. Keogh هو نائب الرئيس الأول ومدير محفظة الدخل الثابت في Vanguard الذي يتمتع بخبرة تزيد عن 35 عامًا في مجال الاستثمار. يحتفظ بجزء الدخل الثابت من محفظة الصندوق.
أداء الاستثمار
اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2018 ، أظهر الصندوق عائدًا سنويًا بلغ 8.29٪. من الغريب أن هذا الرقم مطابق تقريبًا لمتوسط العائد السنوي البالغ 8.22٪ منذ إنشائه في 1 يوليو 1929. لفترة الثلاث سنوات المنتهية في 30 سبتمبر 2018 ، أظهر متوسط عائد سنوي قدره 11.4٪ ، لمدة خمس سنوات الفترة ، وكان متوسط العائد السنوي من 9.04 ٪. على مدى 10 سنوات ، عاد بنسبة 9.40 ٪.
بالنسبة لتاريخ سهم Vanguard Wellington Fund Investor Shares الذي يتسم بالعائدات القوية المعدلة حسب المخاطر والإدارة المختصة ، منحته Morningstar تصنيفًا لمحلل ذهبي وتصنيفًا خمس نجوم في فئة التخصيص المعتدل ، من بين 861 صندوقًا مشتركًا. حصل الصندوق أيضًا على تصنيفات خمس نجوم على مدار فترات الثلاث وخمس وعشر سنوات.
شروط الاستثمار
بالنسبة للرسوم ، فإن Vanguard Wellington Fund Investor Shares هي واحدة من أكثر صناديق الاستثمار الرخيصة في فئة التخصيص المعتدل. لديها نسبة نفقات صافية قدرها 0.26 ٪ ، وهو أقل بكثير من متوسط نسبة النفقات بنسبة 0.90 ٪ لفئتها الاستثمارية. كما يقدم الصندوق للمستثمرين المؤهلين أسهم أدميرال التي لديها نسب نفقات أقل ولكن تتطلب استثمارات أعلى. لا يتحمل الصندوق أي رسوم تحميل ويأتي مع متطلبات استثمار مبدئية قدرها 3000 دولار.
