ما هي استراتيجية الاستثمار العدوانية؟
تشير استراتيجية الاستثمار النشطة عادةً إلى أسلوب إدارة المحافظ الذي يحاول زيادة العوائد إلى الحد الأقصى عن طريق أخذ درجة أعلى من المخاطر نسبيًا. تؤكد الاستراتيجيات الخاصة بتحقيق عوائد أعلى من المتوسط على زيادة رأس المال كهدف رئيسي للاستثمار ، بدلاً من الدخل أو سلامة رأس المال. وبالتالي فإن مثل هذه الاستراتيجية سيكون لها توزيع للأصول مع وزن كبير في الأسهم وربما تخصيص قليل أو معدوم للسندات أو النقدية.
يُعتقد عادةً أن استراتيجيات الاستثمار العدوانية مناسبة للشباب البالغين ذوي الأحجام الأصغر. نظرًا لأن أفق الاستثمار الطويل يمكّنهم من التغلب على تقلبات السوق ، والخسائر المبكرة في حياة الفرد تكون أقل تأثيرًا من وقتٍ لاحق ، فإن مستشاري الاستثمار لا يعتبرون أن هذه الاستراتيجية مناسبة لأي شخص آخر ، إلا الشباب منهم ، ما لم يتم تطبيق هذه الاستراتيجية على جزء صغير فقط من المدخرات عش البيض. ومع ذلك ، بغض النظر عن عمر المستثمر ، فإن التسامح الشديد للمخاطر يعد مطلبًا أساسيًا لاستراتيجية استثمار نشطة.
مدير محفظة حامل السلاح
مفتاح الوجبات الجاهزة
- يقبل الاستثمار العدواني مزيدًا من المخاطر في السعي لتحقيق عائد أكبر. قد تحقق إدارة المحافظ الاستثمارية أهدافها من خلال واحد أو أكثر من الاستراتيجيات بما في ذلك اختيار الأصول وتخصيص الأصول. أظهرت اتجاهات المستثمرين بعد عام 2012 تفضيلًا بعيدًا عن الاستراتيجيات العدوانية والإدارة النشطة وتجاه المؤشر السلبي الاستثمار.
فهم استراتيجية الاستثمار العدوانية
تعتمد قوة إستراتيجية الاستثمار على الوزن النسبي لفئات الأصول عالية المخاطر وعالية المخاطر ، مثل الأسهم والسلع ، داخل المحفظة.
على سبيل المثال ، تعتبر الحافظة (أ) التي لديها توزيع أصول بقيمة 75٪ من الأسهم ، و 15٪ من الدخل الثابت ، و 10٪ من السلع الأساسية عدوانية للغاية ، نظرًا لأن 85٪ من المحفظة يتم وزنها بالأسهم والسلع. ومع ذلك ، ستظل أقل عدوانية من Portfolio B ، التي لديها توزيع أصول يبلغ 85٪ من الأسهم و 15٪ من السلع.
حتى داخل عنصر حقوق الملكية في محفظة نشطة ، يمكن أن يكون لتكوين الأسهم تأثير كبير على ملف المخاطر الخاص بها. على سبيل المثال ، إذا كان مكون الأسهم يتكون فقط من الأسهم الممتازة ، فسيتم اعتباره أقل مخاطرة مما لو كانت المحفظة تحتفظ فقط بأسهم صغيرة. إذا كان هذا هو الحال في المثال السابق ، فيمكن اعتبار Portfolio B أقل عدوانية من Portfolio A ، على الرغم من أنه يتمتع بنسبة 100٪ من وزنه في الأصول العدوانية.
هناك جانب آخر لاستراتيجية الاستثمار النشطة يتعلق بالتخصيص. يمكن أن تكون الإستراتيجية التي قسمت ببساطة كل الأموال المتاحة بالتساوي إلى 20 سهمًا مختلفًا استراتيجية عدوانية للغاية ، ولكن تقسيم جميع الأموال بالتساوي إلى 5 أسهم مختلفة فقط سيكون أكثر عدوانية.
قد تتضمن استراتيجيات الاستثمار العدواني أيضًا استراتيجية دوران عالية ، تسعى إلى مطاردة الأسهم التي تظهر أداءً نسبيًا مرتفعًا في فترة زمنية قصيرة. قد ينتج عن ارتفاع معدل العائد عائدات أعلى ، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى ارتفاع تكاليف المعاملات ، مما يزيد من خطر ضعف الأداء.
استراتيجية الاستثمار العدوانية والإدارة النشطة
تحتاج الإستراتيجية العدوانية إلى إدارة أكثر نشاطًا من استراتيجية "الشراء والاحتفاظ" المحافظة ، حيث من المحتمل أن تكون أكثر تقلبًا وقد تتطلب تعديلات متكررة ، اعتمادًا على ظروف السوق. ستكون هناك حاجة إلى مزيد من إعادة التوازن لإعادة تخصيصات المحفظة إلى مستوياتها المستهدفة. يمكن أن يؤدي تقلب الأصول إلى تخصيص مخصصات للانحراف بشكل كبير عن أوزانها الأصلية. يؤدي هذا العمل الإضافي أيضًا إلى دفع رسوم أعلى حيث قد يتطلب مدير المحفظة زيادة عدد الموظفين لإدارة جميع هذه الوظائف.
شهدت السنوات الأخيرة تراجعًا كبيرًا ضد استراتيجيات الاستثمار النشطة. لقد سحب العديد من المستثمرين أصولهم من صناديق التحوط ، على سبيل المثال ، بسبب ضعف أداء هؤلاء المديرين. بدلاً من ذلك ، اختار البعض وضع أموالهم مع مديرين سلبيين. يلتزم هؤلاء المديرون بأساليب الاستثمار التي تستخدم في الغالب إدارة صناديق المؤشرات للتناوب الاستراتيجي. في هذه الحالات ، غالبًا ما تعكس المحافظ مؤشرات السوق ، مثل S&P 500.
