من الصعب العثور على أسهم ذات عوائد أعلى من المتوسط لأن الأسواق تتسم بالكفاءة ، وتنعكس المعلومات بسهولة في أسعار الأسهم. المستثمرون ، بالتالي ، بحاجة إلى العثور على الماس في الخام. لهذا السبب ، يلجأ بعض المستثمرين إلى أسهم الأوراق الوردي للعثور على أمان يمكنه إرجاع مضاعفاته.
أوراق الوردي هي عبارة عن منشور يومي لعروض أسعار الأسهم للعطاء للشركات غير القادرة أو غير الراغبة ، لسبب أو لآخر ، في إدراجها في بورصة وطنية كبرى. جاء اسم الأوراق الوردي لأن الورقة التي طبعت عليها علامات اقتباس كانت وردية اللون. نظرًا لأن الأوراق الوردية هي خدمة عرض أسعار وليست بورصة ، يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة قبل التداول في هذه الأسهم خارج البورصة (OTC) واتباع العديد من القواعد لضمان أن الاستثمارات سليمة ويتم إجراؤها بالأسعار المتوقعة.
من الذي يتداول على الأوراق الوردية؟
يتم تداول ما يقرب من 15000 سهم على الأوراق الوردية ، بدءًا من الشركات الصغيرة المضاربة إلى الشركات الأجنبية الكبيرة. تتاجر الشركات خارج البورصة لعدة أسباب:
- فشلت الشركة في الوفاء بمتطلبات الإدراج في البورصات الرئيسية. يتم إلغاء إدراج الشركة في البورصات الرئيسية ، غالبًا بسبب نقص المعلومات المالية. تنخفض الشركة بعد انخفاض أسهمها إلى ما دون 1.00 دولار. لا ترغب شركة أجنبية في تلبية متطلبات التسجيل والإدراج في البورصات الأمريكية الرئيسية عندما تفي بالفعل بالمتطلبات في بلدهم الأم. يعد تعيين فريق من الموظفين التنظيميين والقانونيين خبراء في قانون الأمن ومتطلبات الإيداع في الولايات المتحدة مكلفًا ؛ لا سيما بالنظر إلى الشركات لديها بالفعل فريق مماثل للتعامل مع هذه المتطلبات في وطنهم.
أسماء الأسر مثل Nestle و Nintendo و Volkswagen هي ثلاثة أمثلة لشركات ذات جودة عالية مدرجة على الأوراق الوردية.
صعودا وهبوطا على الأسهم خارج البورصة
ميزة واحدة من الاستثمار في الأسهم ورقة الوردي هي بعض أسماء الجودة مثل تلك المذكورة أعلاه دفع أرباح وستكون استثمارات سليمة للغاية. ميزة أخرى تكمن في أسعارها غير مكلفة. يمكن شراء بعض الأسهم بأقل من 1.00 دولار.
في المقابل ، هناك بعض الجوانب السلبية. تفتقر أسهم الأوراق الوردية إلى السيولة وغالبًا ما يتم تداولها بشكل ضعيف ، مما قد يجعلها متقلبة. إن فرق سعر العرض والطلب واسع ، ويجب أن يتحلى المستثمرون بالصبر والحذر عند وضع أي أمر شراء أو بيع. بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من بعض الشركات عالية الجودة ، فإن العديد منها لا قيمة لها. نظرًا لأن الأوراق الوردية ليست تبادلًا ، ولكنها خدمة عرض أسعار ، فهي غير منظمة ويمكن أن تؤدي بالتالي إلى عمليات احتيال أو استثمارات أخرى قد تكون ضارة. يتوفر الحد الأدنى من الشفافية أو المعلومات الأساسية للعديد من الأسهم ، بينما يخضع بعضها لمخططات مختلفة. لا تسمح الأوراق الوردي أيضًا بالهامش والبيع على المكشوف ، والذي قد يكون إيجابيًا أو سلبيًا ، وفقًا لوجهة نظر المستثمر. نتيجة للجوانب السلبية المذكورة أعلاه ، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر.
توعية المشتري
يجب أن يكون المستثمرون على بينة من أربعة تحذيرات. أولاً ، لا تفي معظم أسهم OTC بالمتطلبات الدنيا لمعظم البورصات ولا تقدم ملفًا إلى SEC. لذلك ، لا تتوفر البيانات الأساسية الموثوقة والموثوقة للتحليل. ثانياً ، تاريخياً ، إن أسهم Pink Sheets هي أسهم بنس وغالبًا ما تكون شركات شبه معسرة. ثالثًا ، بعض الأسهم هي شركات شل غير شرعية تم إنشاؤها لتخريب المستثمرين من خلال إصدار بيانات صحفية وجعل "المحللين" يروجون للأسهم وإصدار المزيد من الأسهم التي لا قيمة لها. رابعًا ، لا تحتاج الأوراق الوردي إلا إلى إدراج شركة واحدة: تحتاج الشركة إلى أن يكون لها صانع سوق واحد يقتبس من أسهمها. لا يتعين على الشركات المدرجة تقديم أي معلومات مالية على الإطلاق.
تتمثل إحدى عمليات الاحتيال الشائعة التي تشمل مستثمري OTC في برنامج المضخات والإغراق حيث يقوم المشترون بشراء أسهم بنس ، والترويج لرفع الأسعار للمستثمرين الآخرين ، ثم تفريغ أسهمهم في حين أن المستثمرين الراحلين عالقون بأسهم لا قيمة لها يدفعونها لامتلاكها. غالبًا ما يتم الترويج لهذه الأسهم في رسائل البريد الإلكتروني العشوائي أو على لوحات الرسائل والمدونات.
نصائح التداول
حاولت الأوراق الوردية التخلص من العديد من الجوانب السلبية المرتبطة بالخدمة. طريقة واحدة هي عن طريق بدء خدمة قائمة متميزة تسمى OTCQX. تحتوي هذه الخدمة على ثلاثة مستويات مختلفة من الحد الأدنى للتجارة ، وتحتاج الشركات إلى تلبية بعض أو كل متطلبات الإدراج في البورصة الرئيسية ، بما في ذلك نشر التقارير الفصلية والسنوية ونشر جميع المعلومات ذات الصلة. على الرغم من مستويات الخدمة الجديدة هذه ، يجب على المستثمرين اتباع بعض القواعد البسيطة عند التداول على الأوراق الوردية. يتضمن ذلك القيام بأداء واجبك ومعرفة الشركة التي تستثمر فيها. تمامًا كما هو الحال عند الاستثمار في أي سهم ، يجب أن يبحث المستثمرون عن محفزات من شأنها أن تتسبب في زيادة الاستثمار المحتمل. تتضمن أمثلة المحفزات أي أخبار قادمة لصالح شركة ، مثل الفوز في معركة قانونية ، أو احتمال الاندماج أو الاستحواذ ، أو منتج أو خدمة جديدة من شأنها زيادة الأرباح. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى وضع حدود لمستوى الاستثمار وإشارات البيع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن استخدام أمر محدد بدلاً من أمر السوق يجب أن يقلل من تقلبات القلق.
الخط السفلي
توفر أوراق الأوراق الوردي فرصًا مثيرة لزيادة عوائد المحفظة بأحجام كبيرة في وقت قصير. ومع ذلك ، تأتي هذه الفرص مع مخاطر كبيرة. يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر الشديد والدقة في البحث والتحليل لكل استثمار. وضع إرشادات صارمة للاستثمار واستخدام أوامر الحد عند التداول سوف يقلل من المخاطر المحتملة. قائمة الأوراق الوردية مليئة بالعديد من الشركات التي لا قيمة لها ، بعضها عبارة عن خدع خالص من الصعب العثور على الأحجار الكريمة المخفية ، ولكن يمكن أن تكون مجزية للغاية.
