في بعض الحالات ، توفر شركات السمسرة معدل عائد متوقع في السوق استنادًا إلى تكوين محفظة المستثمر والتسامح مع المخاطر وأسلوب الاستثمار. اعتمادًا على العوامل التي تم حسابها في الحساب ، يمكن أن تختلف التقديرات الفردية لمعدل عائد السوق المتوقع على نطاق واسع.
بالنسبة لأولئك الذين لا يستخدمون مدير محفظة ، توفر معدلات العائد السنوية للمؤشرات الرئيسية تقديراً معقولاً لأداء السوق في المستقبل. بالنسبة لمعظم الحسابات ، يعتمد معدل العائد المتوقع للسوق على معدل العائد التاريخي لمؤشر مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي أو DJIA أو بورصة ناسداك.
علاوة مخاطر السوق
العائد المتوقع للسوق هو مفهوم مهم في إدارة المخاطر لأنه يستخدم لتحديد علاوة مخاطر السوق. علاوة على ذلك ، تعد علاوة مخاطر السوق جزءًا من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). يتم استخدام هذه الصيغة من قبل المستثمرين والوسطاء والمديرين الماليين لتقدير معدل العائد المتوقع المعقول على استثمار معين.
تمثل علاوة مخاطر السوق النسبة المئوية من إجمالي العائدات التي تعزى إلى تقلبات سوق الأسهم وتحسب عن طريق أخذ الفرق بين عائد السوق المتوقع والسعر الخالي من المخاطر. معدل خالية من المخاطر هو معدل العائد الحالي على أذون الخزانة الحكومية (أذون الخزانة). على الرغم من عدم وجود استثمارات خالية من المخاطر حقًا ، إلا أن السندات الحكومية والسندات الحكومية تعتبر غير قابلة للإخفاق تقريبًا لأنها مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة ، والتي من غير المرجح أن تتخلف عن الوفاء بالتزاماتها المالية.
على سبيل المثال ، إذا حقق مؤشر S&P 500 معدل عائد بنسبة 7٪ في العام الماضي ، فيمكن استخدام هذا المعدل كمعدل عائد متوقع لأي استثمارات يتم إجراؤها في الشركات الممثلة في هذا المؤشر. إذا كان معدل العائد الحالي لسندات T قصيرة الأجل هو 5 ٪ ، فإن علاوة مخاطر السوق هي 7 ٪ إلى 5 ٪ أو 2 ٪. ومع ذلك ، قد تكون العائدات على أسهم الأفراد أعلى أو أقل بشكل كبير حسب تقلبها بالنسبة للسوق.
