ما هي شهادة العملة؟
تشبه شهادة العملة عقدًا مستقبلاً من حيث أنه يمنح حامله الحق في تحويل مبلغ معين من عملة إلى أخرى بسعر صرف محدد مسبقًا في أو حسب تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد. على الرغم من أن شهادات العملة تمنح حاملها الحق في استبدال الأموال من عملة إلى أخرى ، إلا أن حاملها غير ملزم بذلك.
فهم شهادات العملات
لا يتم إصدار هذه الشهادات صراحةً للمالكين المسجلين حتى يتسنى لهم التداول بسهولة. شهادات العملات هي أيضًا أدوات مفيدة للتحوط ضد مخاطر صرف العملات الأجنبية. هذا الخطر في تغيير قيمة الاستثمار بسبب التغيرات في أسعار صرف العملات. تستخدم الشركات شهادات العملة لممارسة الأعمال التجارية في بلدان مختلفة. تساعد الشهادات في تقليل مخاطر حدوث تغييرات مستقبلية غير مواتية في سعر الصرف للأموال المحتفظ بها بعملة بلد ما والتي سيتم تحويلها إلى عملة أخرى.
على سبيل المثال ، قد يكون لشركة مقرها الولايات المتحدة قسم يعمل في كندا وتتلقى مدفوعات بالدولار الكندي. تتوقع الشركة تحويل هذه الأموال إلى دولارات أمريكية في المستقبل ، ولكن إذا ضعف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي ، فقد تخسر الشركة أموالها.
لنفترض أن سعر صرف الدولار الأمريكي / الدولار الكندي هو 1.25 ، مما يعني أنه يمكن تحويل 125 دولارًا كنديًا إلى 100 دولار أمريكي. أو عكس هذه النسبة ، يمكن استبدال 100 دولار كندي مقابل 80 دولارًا أمريكيًا إذا ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي ، وربما انتقل إلى سعر صرف قدره 1.35 ، فسيتطلب الأمر تحويل 135 دولارًا كنديًا إلى 100 دولار ، و 100 دولار كندي سيكون دولار فقط يستحق 74 دولار. مع وجود شهادة عملة تضمن سعر صرف قدره 1.25 ، لن يكون هناك خطر من خسارة المال حتى لو تحرك سعر الصرف في اتجاه غير موات.
استخدام شهادات العملة لتخفيف المخاطر
في حين أن شهادات العملات لها عدد محدود من الاستخدامات ، فإن شرائها بانتظام يوفر وسيلة للمؤسسات لإدارة مخاطر صرف العملات الأجنبية بشكل استراتيجي. يمكن أن تتبنى الشركة الموضحة أعلاه استراتيجية للتنبؤ بمبيعاتها الكندية على أساس شهري ثم شراء شهادة عملة مدتها شهر واحد لهذا المبلغ.
إذا ضعف الدولار الأمريكي في أي شهر مقابل الدولار الكندي ، فيمكن استرداد تلك الشهادة بسعر صرف المذكرة المحدد لحماية إيرادات الشركة لهذا الشهر. إذا ظل سعر الصرف على حاله أو يتحرك في الاتجاه المعاكس ، فلن تحتاج إلى استرداد الشهادة.
يمكن أن تساعد شهادات العملات أيضًا عند توقع دفع المصاريف في بلد آخر. على سبيل المثال ، قد تعلم الشركة أنها تحتاج إلى دفع فاتورة بقيمة مليون دولار كندي في 90 يومًا. إذا اشترت الشركة شهادة عملة تضمن هذا المبلغ ، فإنها تحمي نفسها من دفع المزيد عندما تكون الفاتورة مستحقة حتى إذا كان سعر صرف العملات الأجنبية يتحرك في اتجاه غير موات.
