ما هو ضمان المنبع؟
الضمان الأساسي ، المعروف أيضًا باسم الضمان الفرعي ، هو ضمان مالي تضمن فيه الشركة الفرعية ديون الشركة الأم.
يمكن مقارنة ضمان المنبع مع ضمان المصب ، وهو تعهد يوضع على قرض نيابة عن الطرف المقترض من قبل الشركة الأم للطرف المقترض أو حامل الأسهم.
الماخذ الرئيسية
- ضمان المنبع هو عندما يكون دين الشركة الأم أو التزامها مدعومًا بواحدة أو أكثر من الشركات التابعة لها. قد يتطلب هذا المقرض ضمانًا عندما تكون قاعدة الأصول الأساسية للشركة الأم ملكيتها في الشركة التابعة نفسها. في عمليات الاستحواذ التي يتم الاستدانة عليها عندما تمتلك الشركة الأم أصولًا غير كافية لدعم عملية الشراء الممولة من قبل نقابة الاستحواذ.
كيف يضمن المنبع العمل
الضمانات الأولية تمكن الشركة الأم من الحصول على تمويل الديون بشروط تمويل أفضل ، من خلال توسيع الضمانات المتاحة. غالبًا ما تحدث في عمليات شراء ذات رافعة مالية ، عندما لا تمتلك الشركة الأم أصولًا كافية للتعهد كضمان.
يُلزم ضمان السداد الضامن بدفع الدين في حالة تقصير المقترض ، بغض النظر عما إذا كان المقرض يقدم طلبًا على المقترض. وبدلاً من ذلك ، فإن ضمان التحصيل لا يُلزم الضامن إلا إذا كان المقرض لا يمكنه تحصيل المبلغ المستحق بعد رفع دعوى قضائية واستنفاد سبل الانتصاف ضد المقترض. الضمانات يمكن أن تكون مطلقة أو محدودة أو مشروطة.
عادة ، سوف يصر المقرض على ضمان المنبع عندما يقرض إلى أحد الوالدين الذي الأصول فقط هي ملكية الأسهم لشركة تابعة. في هذه الحالة ، تمتلك الشركة التابعة جميع الأصول التي يستند إليها المقرض في قراره الائتماني.
إن مشكلة الضمانات الأولية هي أن المقرضين يتعرضون لخطر التعرض للمقاضاة بسبب النقل الاحتيالي عندما يكون الضامن معسرا أو بدون رأس مال كاف في الوقت الذي ينفذ فيه الضمان. إذا ثبت نجاح مسألة النقل الاحتيالي في محكمة الإفلاس ، يصبح المقرض دائنًا غير مضمون ، ومن الواضح أنه نتيجة سيئة للمقرض.
نظرًا لأن الشركة التابعة التي تضمن مدفوعات الديون لا تملك أي أسهم في الشركة الأم التي تقترض الأموال ، فإن الأولى لا تتلقى مباشرة أي فوائد من حصيلة القرض ، وبالتالي لا تتلقى قيمة مكافئة بشكل معقول للضمان المقدم.
المنبع مقابل ضمانات المصب
ليس من الضروري تسجيل الضمان الأولي ، مثل الضمان النهائي الذي تضمن فيه الشركة الأم ديون الشركة التابعة ، كالتزام في الميزانية العمومية. ومع ذلك ، يتم الكشف عنها كالتزام طارئ ، بما في ذلك أي أحكام قد تمكن الضامن من استرداد الأموال المدفوعة كضمان.
يمكن القيام بضمان المصب من أجل مساعدة شركة تابعة في الحصول على تمويل للديون لا تستطيع الحصول عليه ، أو الحصول على أموال بأسعار فائدة أقل مما يمكن الحصول عليها دون ضمان من الشركة الأم.
في كثير من الحالات ، قد يكون المقرض مستعدًا لتوفير التمويل لمقترض الشركات فقط إذا وافقت إحدى الشركات على ضمان القرض. وذلك لأنه بمجرد دعمها للقوة المالية للشركة القابضة ، فإن مخاطر التخلف عن سداد ديونها للشركة أقل بكثير. الضمان يشبه فرد واحد cosigning لآخر على قرض.
