منذ أربعة أسابيع تقريبًا ، بدا أن العالم قد انتهى. لا يمكنك فتح موقع ويب أو تجاوز العنوان دون رؤية الكلمات "سوق الهبوط" في كل مكان. كان الناس يذهبون لي قائلين أشياء مثل: "هل ما زلت صاعدًا؟" و "أنا أظن أنك صاعد كما كانت دائمًا". كان ردي المعتاد أنه ، في حين كان من الصعب أن أكون صعوديًا عندما لا يكون الجميع متيقظين ، إلا أنني اضطررت للذهاب مع بياناتي. وقيل إن البيانات صعودية - هذا سوف يمر.
إذا كنت طبيباً أجري تشخيصًا فظيعًا ، فلن يُرضي ذلك لأكون على صواب. لكنني لست كذلك ، وكنت أتنبأ بالانتعاش السريع للسوق. لذلك ، أستطيع أن أقول لك ، إنه لمن دواعي سروري أن أكون على حق. منذ 24 ديسمبر 2018 ، ارتفعت المؤشرات الأربعة الرئيسية مع مكاسب هائلة في أقل من شهر.
فاكتست لنظم البحوث
لا يفاجئني حقًا أن القطاعات التي تحمل أكبر قدر من العقاب تتمتع بمرونة ملحوظة في عام 2019 الجديد. ارتفعت الطاقة بأكثر من 18٪ منذ 24 ديسمبر. ارتفعت ثقة المستهلك ، المليئة بأسهم النمو ، بنسبة 17.1٪. في الواقع ، ارتفعت ثمانية من أصل أحد عشر قطاعًا بأكثر من 10٪ في أقل من أربعة أسابيع.
كان المتخلفون (إذا كنت تستطيع أن تطلق عروضهم "متخلفة") قطاعات دفاعية. قفزت العقارات بنسبة 9.3 ٪ فقط ، وارتفعت المواد الغذائية بنسبة 7.5 ٪ والمرافق بنسبة 3.1 ٪. بعد الكتابة لأسابيع وإدراج المخططات التي كانت حمراء فقط ، يعد التغيير مرحبًا به لرؤية الأخضر.
فاكتست لنظم البحوث
لذا نعم ، ما زلت متفائلاً. الآن هذا ليس لتقليل الضرر الذي حدث. كان الحجم الهائل للشريحة التي شهدناها جميعًا ضخمًا ومخيفًا. هنا ، كما قلنا ، نحن على يقين من أن صناديق التبادل التجاري (ETFs) تسببت في الفوضى. لقد انتهينا للتو من دراسة 20 صفحة إضافية حول هذا الموضوع ، ولكن النسخة التي مدتها 30 ثانية هي كما يلي:
حقيقة أننا نشهد انتعاشًا سريعًا لا تفاجئني - ولا نرى شراءًا يرتفع بأسماء النمو. نحن نشهد ارتفاعًا في قاعات النمو السابقة إلى قمة قائمة الشراء لدينا 20 مرة أخرى - وننظر فقط في كيفية استعادة Russell 2000 للأرض بشكل أسرع من أي مؤشر آخر أعلاه. هذه علامة مشجعة هنا. يعد الانحدار في إشارات البيع غير المعتادة ، والتي يتم استبدالها بإشارات شراء بطيئة وثابتة ، تدور من الدفاع إلى المزيد من أسماء النمو - وكل ذلك مع انخفاض كبير في التقلب - علامة جيدة. أضف إلى ذلك أن نسبة MAP-IT لدينا ترتفع بشكل مطرد ، وتحصل على علامة رائعة.
www.mapsignals.com
في مقالات الأسابيع الماضية ، قدمت دراسات حول ما يمكن توقعه بعد فترات متواصلة من نسبة الاكتئاب. ذهبت أيضا على ما يمكن توقعه بعد ظروف ذروة البيع. كان كلاهما صعوديًا للغاية على المدى القريب والمتوسط إلى الطويل. قررت هذا الأسبوع القيام برحلة إلى "رحلات".
من بين 5500 سهم ، نجد أن 1400 في المتوسط يمكن أن تمتص التداول المؤسسي دون تأثير كبير على السعر. يشير السهم الذي يميز عمليات الفحص الخاصة بنا من حيث الحجم والتذبذب غير المعتاد إلى احتمال وجود تداول مؤسسي غير عادي. كل يوم ، عندما ندير نماذجنا ، نحصل على ما متوسطه 500 سهم تقريبًا "تتجه" إلى هذا النوع من التداول غير العادي. من بين هؤلاء الـ 500 ، نحصل على حوالي 100 عملية شراء أو بيع غير عادية - تندلع الأسهم فوق أعلى أو أقل من أدنى مستوى مؤقت - مع 61 عملية شراء و 46 عملية بيع في المتوسط كل يوم تبدو كما يلي:
www.mapsignals.com
لقد أتاح لنا النظر إلى البيانات من الماضي رؤى مهمة حول ما يمكن توقعه. حتى الآن ، كانت هذه الأفكار على الفور. لذلك ، أردت أن أعرف ما يحدث بعد أيام رحلة الوحش. عندما أنظر إلى نموذجنا وأرى أكثر من 1000 سهم تتفوق على النموذج في يوم واحد من أجل نشاط مؤسسي غير عادي ، أحتاج إلى ملاحظة. هذا يعني أن أكثر من 70٪ من عالمنا القابل للتداول من الناحية المؤسسية يتداول على حجم وتذبذب أعلى من المتوسط. نحن نعرف الآن أن مثل هذه المواقف تحدث أحيانًا مع وجود أيام صعود كبيرة في السوق ، لكنها تتزامن عادة مع أيام هبوط كبيرة في السوق. لذا ، ماذا يجب أن نتوقع بعد حدوثها؟
هذا الأسبوع ، قمت بدراسة لمعرفة ذلك. لقد مررت ببياناتنا منذ عام 2011 وانسحبت من الأيام عندما وجدنا 1000 سهم أو أكثر تظهر نشاطًا غير عادي - أي 70٪ أو أكثر. ثم حسبت إلى الأمام إرجاع واحد إلى اثني عشر شهرا من أصل أربعة مؤشرات الولايات المتحدة الرئيسية. دعونا ننظر:
من عام 2011 وحتى اليوم ، كانت هناك 64 حالة ، حيث أشار 70٪ أو أكثر من 1400 سهم من الأسهم القابلة للتداول المؤسسي إلى نشاط غير عادي في نفس اليوم. كان متوسط هذه 64 مرة 1133 في اليوم الواحد ، وهو أقرب إلى 81 ٪ من الكون العلم النشاط غير عادية. كما ترون أدناه ، كان ملف تعريف العودة للأمام إيجابيًا للغاية. على سبيل المثال ، كان العائد إلى الأمام لمدة ثلاثة أشهر من مؤشر S&P 500 إيجابيًا بنسبة 75٪ من الوقت (48 من أصل 64) ليصل إلى + 2.7٪. إلى اليمين ، ترى أنه في المتوسط على مدار جميع الفترات ، كان العائد + 4.3٪ ، 68.5٪ من الوقت. لقد أظهر Russell 2000 نتائج أقوى قليلاً.
www.mapsignals.com
ولكي نكون منصفين ، أردت أن أقدم البيانات بما في ذلك عام 2018. في نهاية عام 2018 ، بدأت العوائق في الانخفاض بشكل كبير بسبب عمليات البيع الوحشية في أواخر العام. حتى مع ذلك ، سبعة من أصل عشرة ليسوا سيئين. عندما نزيل 2018 والمسح 2011 حتى نهاية عام 2017 ، نحصل على صورة أكثر تفاؤلاً. كان مؤشر S&P 500 إيجابيًا بنسبة 100٪ من الوقت بعد ثلاثة أشهر مقابل متوسط عائد + 6.5٪! كان متوسط العائد لمدة 12 شهرًا لمؤشر ستاندرد آند بورز + 14.9٪ ، في حين كان متوسط العائد لمدة 12 شهرًا لـ Russell + 16.3٪.
www.mapsignals.com
مرة أخرى ، بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها ، فإن البيانات صعودية لفترة ما بعد الغسيل. عندما تصبح الأمور شعرية وعدم اليقين يصل إلى أعلى من آذان الزرافة ، يسود التشاؤم الأسمى. هذا هو الوقت المناسب للحفر في البيانات. قالت البيانات ، "كن صعوديًا" ، على الرغم من أن الجميع كانوا يستعدون لمستودعاتهم. البيانات الآن أكثر صعوديًا. لذا ، إذا قال لي أحدهم: "أراهن أنك صاعد مثلما كان دائمًا ،" سأقول ، "نعم أنا كذلك" ، حتى تقول البيانات غير ذلك.
الخط السفلي
ما زلنا صعوديين على الأسهم الأمريكية. نرى أن الرفع في الأسهم العام حتى الآن بناء للغاية. مع ارتفاع أسهم النمو بسبب زيادة حجم التداول ، نعتقد أن موسم الأرباح قد يكون أفضل من التوقعات الإجمالية.
