تعريف نموذج تسعير الخيار الثلاثي
نموذج تسعير الخيار ثلاثي الحدود هو نموذج تسعير خيار يتضمن ثلاث قيم محتملة يمكن أن يكون للأصل الأساسي في فترة زمنية واحدة. قد تكون القيم الثلاث المحتملة للموجود الأساسي في فترة زمنية أكبر من القيمة الحالية أو تقل عنها.
كسر أسفل نموذج التسعير خيار ثلاثي الأبعاد
من بين النماذج العديدة لخيارات التسعير ، يعتبر نموذج تسعير خيار Black-Scholes ونموذج تسعير خيار ذات الحدين الأكثر شعبية. نموذج Black Scholes ، المعروف أيضًا باسم نموذج Black-Scholes-Merton ، هو نموذج للتغير في الأسعار على مدار الوقت من الأدوات المالية مثل الأسهم التي يمكن ، من بين أشياء أخرى ، استخدامها لتحديد سعر خيار الاتصال الأوروبي. يستخدم نموذج تسعير الخيار ذي الحدين ، الذي تم تطويره في عام 1979 ، إجراءً تكراريًا ، يسمح بتحديد العقد ، أو النقاط الزمنية ، خلال الفترة الزمنية بين تاريخ التقييم وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار.
يعتبر نموذج تسعير الخيار ثلاثي الحدود ، الذي اقترحه Phelim Boyle في عام 1986 ، أكثر دقة من نموذج ذات الحدين ، وسيحسب نفس النتائج ، ولكن في خطوات أقل. ومع ذلك ، فإن النموذج لم يكتسب شعبية النماذج الأخرى.
Trinomial مقابل ذو الحدين
يختلف نموذج تسعير الخيار ثلاثي الحدود عن نموذج تسعير الخيار ذو الحدين في أحد الجوانب الرئيسية من خلال دمج قيمة أخرى ممكنة في فترة زمنية واحدة. ضمن نموذج تسعير الخيار ذي الحدين ، من المفترض أن تكون قيمة الأصل الأساسي أكبر من أو تقل عن قيمتها الحالية. من ناحية أخرى ، يشتمل النموذج ثلاثي الحدود على قيمة ثالثة محتملة ، تتضمن تغييرًا صفريًا في القيمة خلال فترة زمنية. هذا الافتراض يجعل النموذج ثلاثي الحدود أكثر ملاءمة لمواقف الحياة الحقيقية ، لأنه من الممكن ألا تتغير قيمة الأصل الأساسي خلال فترة زمنية ، مثل شهر أو سنة.
بالنسبة للخيارات الغريبة ، أو الخيار الذي يحتوي على ميزات تجعله أكثر تعقيدًا من خيارات الفانيليا المتداولة بشكل شائع مثل المكالمات ويضع ذلك التداول في البورصة ، يكون النموذج ثلاثي الألوان أكثر استقرارًا ودقيقة في بعض الأحيان.
