ما هي مخاطر المعاملات؟
تشير مخاطر المعاملة إلى التأثير الضار الذي قد تحدثه تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية على الصفقة المكتملة قبل التسوية. إنها مخاطر سعر الصرف المرتبطة بالتأخير الزمني بين إبرام العقد وتسويته.
الماخذ الرئيسية
- تشير مخاطر المعاملة إلى التأثير الضار الذي يمكن أن تحدثه تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية على الصفقة المكتملة قبل التسوية. تميل مخاطر التعامل إلى الزيادة عندما تكون هناك فترة طويلة من الوقت بين الدخول في العقد وتسويته. يمكن تقليل مخاطر المعاملات عن طريق استخدام العقود الآجلة والخيارات للتحوط من التحركات السلبية لسعر الصرف.
فهم مخاطر المعاملات
عادةً ما تتحمل الشركات التي تعمل في مجال التجارة الدولية تكاليف بعملة تلك الدولة الأجنبية أو يتعين عليها ، في مرحلة ما ، إعادة الأرباح إلى بلدها. عندما يتعين عليهم الانخراط في هذه الأنشطة ، غالبًا ما يكون هناك تأخير زمني بين الاتفاق على شروط معاملات الصرف الأجنبي وتنفيذها لإتمام الصفقة. كلما زاد فارق التوقيت بين هذه الأحداث ، زادت مخاطر المعاملة ، لأنه يوجد وقت أكبر لتقلب سعر الصرف. تعتبر مخاطر المعاملة مفيدة لا محالة لطرف واحد من الصفقة ، لكن يجب أن تكون الشركات استباقية للتأكد من أنها تحمي المبلغ الذي تتوقع الحصول عليه.
على سبيل المثال ، إذا كانت شركة أمريكية تعيد الأرباح من بيع في ألمانيا. سوف تحتاج إلى استبدال اليورو الذي كانت ستحصل عليه بالدولار الأمريكي (USD). توافق الشركة على إكمال المعاملة بسعر صرف EUR / USD معين. ومع ذلك ، عادة ما يكون هناك فارق زمني بين عندما تم التعاقد على الصفقة عندما يحدث التنفيذ أو التسوية. إذا انخفض اليورو مقابل الدولار الأمريكي في تلك الفترة الزمنية ، فستتلقى الشركة دولارًا أقل عند تسوية هذه المعاملة.
إذا كان سعر EUR / USD في وقت اتفاقية المعاملة هو 1.20 ، فإن هذا يعني أنه يمكن استبدال 1 يورو بسعر 1.20 دولار أمريكي. لذلك ، إذا كان المبلغ المطلوب إعادته إلى الوطن هو 1000 يورو ، فإن الشركة تتوقع 1200 دولار أمريكي. إذا انخفض سعر الصرف إلى 1.00 في وقت التسوية ، فستتلقى الشركة 1000 دولار فقط. أدت مخاطر المعاملة إلى خسارة 200 دولار أمريكي.
تخلق مخاطر المعاملات صعوبات للأفراد والشركات التي تتعامل بعملات مختلفة ، حيث يمكن أن تتقلب أسعار الصرف بشكل كبير على مدى فترة قصيرة. ومع ذلك ، هناك استراتيجيات يمكن أن تستخدمها الشركات لتقليل أي خسارة محتملة. يمكن تقليل التأثير السلبي المحتمل الناتج عن التقلب من خلال العديد من آليات التحوط. يمكن للشركة أن تأخذ عقدًا آجلًا يؤمن سعر العملة في موعد محدد في المستقبل. آخر استراتيجية التحوط شعبية ورخيصة هي الخيارات. من خلال شراء خيار ، يمكن للشركة تحديد معدل "في أسوأ الأحوال" للمعاملة. في حالة انتهاء صلاحية الخيار ، يمكن للشركة تنفيذ المعاملة في السوق المفتوحة بمعدل أكثر ملاءمة.
