ما هي الملكية الخاصة؟
تشير الملكية الخاصة إلى شركة لا يتم تداولها علنًا. هذا يعني أن الشركة إما ليس لديها هيكل أسهم تقوم من خلاله بجمع رأس المال أو أن أسهم الشركة يتم الاحتفاظ بها وتداولها دون استخدام البورصة. الشركات المملوكة ملكية خاصة تشمل الشركات المملوكة للعائلات ، والملكية الفردية ، والغالبية العظمى من الشركات الصغيرة والمتوسطة.
غالبًا ما تكون هذه الشركات صغيرة جدًا بحيث لا تهتم بالاكتتاب العام الأولي (IPO) وتميل إلى تلبية احتياجاتها التمويلية من بنوك الادخار الشخصية والأسرية والبنوك بالتجزئة. على الرغم من أن هذه الشركات الأصغر تتناسب مع تعريف الشركة المملوكة للقطاع الخاص ، فإن المصطلح غالباً ما يستخدم للإشارة إلى الشركات الكبيرة بما يكفي للتداول العام ولكن لا تزال محتجزة في أيدي القطاع الخاص.
تعد أسهم الشركات المملوكة ملكية خاصة أكثر صعوبة في البيع بسبب الطبيعة غير المؤكدة لقيمة هذه الشركات وقلة التبادل لدعم الشفافية والسيولة.
فهم المملوكة للقطاع الخاص
الشركات المملوكة ملكية خاصة أكثر شيوعًا من الشركات المتداولة في البورصة. قد تكون الشركات المملوكة ملكية خاصة مملوكة لفرد أو أسرة أو مجموعة صغيرة أو حتى مئات المستثمرين من القطاع الخاص ، كما يحدث مع مستثمرين من القطاع الخاص الكبير.
الماخذ الرئيسية
- لا تشعر العديد من الشركات المملوكة ملكية خاصة بالحاجة إلى زيادة رأس المال من خلال طرح عام أولي. بعض الشركات المملوكة ملكية خاصة لها إيرادات تصل إلى عشرات أو مئات المليارات. يمكن للشركات المملوكة من القطاع الخاص بمليارات الدولارات أن تقوم أساسًا بتمويل النمو المستقبلي. لا تجيب الشركة المملوكة ملكية خاصة على المستثمرين العامين ، على عكس الاكتتاب العام. قد تقدم الشركات المملوكة ملكية خاصة خيارات الأسهم ولكنها لا تتداول في البورصات العامة.
الشركات التي تم تداولها مرة واحدة علنية يمكن أيضا أن تؤخذ خاصة مرة أخرى من خلال عمليات الاستحواذ الاستدانة. في عام 2016 ، على سبيل المثال ، كان لدى شركة Uber المشاركة في ركوب الخيل أكثر من 7 ملايين سهم عادي و 11 مليون سهم مفضل لدى عدد كبير من أصحاب رأس المال الاستثماري. ينص قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934 على أن العدد الإجمالي للمساهمين يجب ألا يتجاوز 500 شخص بشكل عام. وأثار التمويل الجماعي واتجاه شركات التكنولوجيا التي بقيت في مرحلة رأس المال الاستثماري فترة أطول أسئلة حول ما إذا كان ينبغي زيادة حد المساهمين هذا.
ويشار إلى الشركات المملوكة ملكية خاصة بأنها مملوكة ملكية خاصة.
إعتبارات خاصة
الاكتتابات العامة هي أداة لا تصدق لجمع كمية كبيرة من رأس المال لتمويل نمو الأعمال التجارية واستثمار المستثمرين الأوائل. ومع ذلك ، هناك العديد من الأسباب وراء اختيار الشركة للبقاء مملوكة ملكية خاصة. لأحدها ، كونها شركة عامة تأتي مع طبقة إضافية من التدقيق ، حيث يتعين على الشركات إصدار تقارير المساهمين التي تتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.
يجب على الشركات المملوكة ملكية خاصة الحفاظ على دفاترها وتقديم تقارير منتظمة إلى مساهميها ، ولكن لا توجد عادة أي آثار قانونية فورية للتقارير المتأخرة أو عدم تقديم التقارير على الإطلاق. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للشركات المملوكة ملكية خاصة استخدام هياكل الشركات التي لا تستطيع الشركات العامة تحديد شروط للمستثمرين الذين لن يتم السماح لهم في السوق العامة. في بعض النواحي ، تتمتع الشركات المملوكة للقطاع الخاص بحرية أكبر من الاكتتابات العامة التي يجب أن تجيب على جمهور أكبر.
