ما هو زائدة EPS؟
الأرباح المتراكمة للسهم الواحد (EPS) هي أرباح الشركة التي تم تحقيقها خلال فترة سابقة ، مثل السنة المالية الأخيرة. ومع ذلك ، يشير مصطلح "زائدة" غالبًا إلى قيمة محسوبة على أساس متداول. وهذا يعني أن ربحية السهم EPS قد تصف آخر 12 شهرًا أو أربعة إصدارات أرباح. سيتغير EPS المتداول المتداول حيث يتم إضافة الأرباح الأخيرة إلى الحساب ويتم إسقاط الأرباح من خمسة أرباع منذ الحساب.
وأوضح العائد للسهم الواحد
فهم زائدة EPS
تعني الكلمة الوصفية "الزائدة" "السنوات السابقة" مقابل EPS الحالي أو الأمامي. معظم قيم EPS المسجلة والمتداولة متأخرة.
غالبًا ما تستخدم ربحية السهم المتتابعة الأرباح الأربعة السابقة من الأرباح في حسابها ولديها فائدة من استخدام الأرقام الفعلية بدلاً من التوقعات. يتم حساب معظم نسب السعر إلى الأرباح (P / E) باستخدام العائد على السهم المتحرك لأنه يمثل ما حدث بالفعل ، وليس ما قد يحدث في المستقبل. على الرغم من أن الرقم دقيق ، إلا أن العائد على السهم المتداول هو "أخبار قديمة" ، وسوف ينظر العديد من المستثمرين أيضًا في أرقام EPS الحالية والمستقبلية. تعتمد تقديرات EPS المستقبلية على توقعات المحللين وتسمى توقعات الأرباح.
يتيح السهم العائد لـ EPS تحليل الاتجاه. عادة ما يقارن المحللون الفصول المختلفة على أساس متتابع بينما يراقبون عن كثب ربع معين. على سبيل المثال ، يعد الربع الرابع لمتاجر التجزئة (موسم عيد الميلاد والعطلات) ذا أهمية خاصة. سيقارن المحللون التغيرات في الربع الرابع على أساس سنوي في الأساسيات الرئيسية ، بينما يقارنون أيضًا نتائج 12 شهرًا المتأخرة لهذه الفترات.
يتم الإبلاغ عن EPS العائدة على نطاق واسع على مواقع الأخبار المالية.
الماخذ الرئيسية
- تشير عبارة EPS المتداولة عادةً إلى إجمالي المتداول للأربعة أرباع الأخيرة من الأرباح. يُظهر EPS المتدفق ما حدث في الماضي ، لكنه لا يتنبأ بما سيحدث في المستقبل. للتنبؤ بما قد يحدث لعائد الأرباح في المستقبل ، التجار تطبيق نماذج الاتجاه على أرقام EPS السابقة ، وكذلك إلقاء نظرة على توقعات الأرباح.
النمو أو الانخفاض في العائد على السهم بعد العائد
يتطلع مستثمرو النمو إلى الاستثمار في الشركات التي تزيد أرباحها على أساس ربع سنوي وخاصةً على أساس سنوي. يمكنهم تحليل EPS العائد أو EPS السنوي لمعرفة ما إذا كانت الشركة تقوم بذلك.
يرغب المستثمرون في النمو في رؤية زيادة الأرباح الفصلية مقارنة بالربع المماثل من العام السابق. كما يرغبون في رؤية أرباح السنة المالية أعلى من السنة المالية السابقة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا لم يتم الإبلاغ عن نتائج السنة المالية بعد ، فيجوز للمستثمر أيضًا أن ينظر إلى العائد على السهم المتداول ومقارنته بالعام المالي السابق. سيكون EPS العائد إلى الأعلى مثاليًا.
بعض مستثمري النمو ينظرون أيضًا إلى توقعات الأرباح ، وسوف يرغبون في رؤية الأرباح المتوقعة للأرباع المستقبلية ترتفع أيضًا.
إن انخفاض النسبة المئوية للزيادة من ربع إلى آخر أو من عام إلى آخر ينخفض النمو ، وهذا يشير إلى أن الشركة لا تزال تنمو ولكن ليس بنفس الوتيرة التي كانت عليها من قبل. بالنسبة لبعض مستثمري النمو ، هذه علامة تحذير للبدء في الخروج من صفقات الشراء.
إذا كان ربحية السهم الفصلية أو السنوية ، أو ربحية السهم المتراجعة ، تتراجع مقارنةً بالأرقام السابقة ، فلن يكون هناك نمو وشهدت الشركة انكماشًا. ليس هذا هو نوع النشاط الذي يبحث عنه المستثمرون في النمو.
العالم الحقيقي مثال على العائد من السهم
على سبيل المثال ، دعونا نلقي نظرة على الفترة التاريخية لشركة Apple Inc. (AAPL).
في 30 أبريل 2019 ، أعلنت شركة Apple عن أرباح بلغت 2.46 دولار
في 29 كانون الثاني (يناير) 2018 ، أعلنوا عن أرباح بلغت 4.18 دولار.
في 1 نوفمبر 2018 ، أعلنوا عن أرباح بقيمة 2.91 دولار.
في 31 يوليو 2018 ، بلغت الأرباح 2.34 دولار.
إذا كانت هذه هي الفصول الأربعة الأكثر حداثة ، فسيتم استخدام هذه الأرقام لتوليد العائد على السهم بعد 11.89 دولار.
عندما يصدر إصدار الأرباح التالي ، سيتم إسقاط أقدم فترة من أعلاه. على سبيل المثال ، إذا أصدرت Apple أرباحًا في 31 يوليو 2019 ، فسوف يتم إسقاط الأرباح من 31 يوليو 2018 من الحساب وسيتم استبدالها بالرقم الأحدث.
