ما هو العائد الفعلي؟
يشير العائد الفعلي إلى الربح أو الخسارة الفعلية التي يواجهها المستثمر في استثمار أو في محفظة. يشار إليها أيضًا باسم معدل العائد الداخلي (IRR). يمكن أن تؤثر بشكل كبير على القيمة الصافية.
أساسيات العودة الفعلية
على عكس العائدات المتوقعة أو المفترضة ، فإن العائد الفعلي هو ما يحصل عليه المستثمرون بالفعل من استثماراتهم. على سبيل المثال ، قد يقول بيان الإفصاح عن صندوق الاستثمار المشترك شيئًا مثل "الأوراق المالية للصندوق الذي تستثمر في ربحه 5٪ كل عام ، على الرغم من أن العائد الفعلي سيكون على الأرجح مختلفًا." تحليل أسباب التباين بين أرقام العائد المتوقعة والفعلية يساعد في فهم الدور المنتظم (السوق) وعوامل الخطر (المدير / الصندوق) عوامل الخطر التي تلعبها في عوائد المحفظة. تشمل محركات العائدات الفعلية تكاليف التداول ، ورسوم المدير ، والإطار الزمني للاستثمار ، سواء تمت إضافة استثمارات إضافية أو عمليات سحب خلال الفترة الزمنية ، فضلاً عن آثار الضرائب والتضخم.
قام كل من لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ومكتب المساءلة الحكومية (GAO) بدراسة وتقديم مقترحات لمطالبة شركات صناديق الاستثمار المشتركة بتحسين الإفصاحات التي تقدمها للمستثمرين والمستثمرين المحتملين على مر السنين. في القاعدة النهائية ، التي صدرت في فبراير 2004 ، ذكرت لجنة الأوراق المالية والبورصة على وجه التحديد الحاجة إلى الأموال للتمييز بين العائدات الفعلية والمتوقعة. على سبيل المثال ، يتعين على الصندوق المشترك الذي يصف ويوضح تكلفة وأداء الاستثمار الافتراضي على مدى فترة خمس سنوات أن يشير إلى أرقام العائد الفعلي وكذلك أرقام التكلفة الفعلية.
الماخذ الرئيسية
- يشير العائد الفعلي إلى المكسب أو الخسارة الفعلية التي يتلقاها المستثمر أو يختبرها في استثمار أو محفظة. يمكن أن يشير العائد الفعلي أيضًا إلى أداء موجودات خطة المعاشات التقاعدية. والعكس الفعلي هو العائد المتوقع.
اعتبارات خاصة: العائد الفعلي وأصول خطة المعاشات التقاعدية
يستخدم العائد الفعلي أيضًا لوصف أداء أصول خطة معاشات الشركة. في هذه الحالة ، يشار إليها باسم "العائد الفعلي على أصول الخطة". تتم مقارنة العائد الفعلي بالعائد المتوقع.
صيغة لحساب العائد الفعلي لأصول خطة المعاشات التقاعدية هي:
إنهاء الرصيد (القيمة العادلة) - بداية الرصيد (القيمة العادلة) + الفوائد - المساهمات
نظرًا لأن قواعد محاسبة خطة المعاشات التقاعدية تسمح لأصحاب العمل (الشركات والحكومات والجامعات) بحساب معدلات العائد المفترضة لالتزاماتهم التقاعدية ، فإنها لا تعكس التزامات أصحاب العمل الفعلية تجاه المتقاعدين الحاليين والمستقبليين. نظرًا لأن العوائد المتوقعة تعتمد في الغالب على افتراضات متفائلة ، فإنها تميل إلى التقليل من قيمة الالتزامات والمبالغة في المركز المالي للشركة. بينما يتعين على الشركات تقديم تسوية بين مجموعتي الأرقام (العائد الفعلي مقابل العائد المتوقع) في حواشي بياناتها المالية ، فقد تم تقديم مقترحات لتغيير متطلبات إعداد التقارير لتسهيل على القراء تمييز العوائد والالتزامات الفعلية للشركات.
في العالم الحقيقي مثال على العودة الفعلية
في 27 مايو 2019 ، تقرير مانولايف RetirementPlus حقائق الصندوق ، وصفت الشركة المصنعة للتأمين على الحياة أداء مختلف الصناديق في عقود التأمين الخاصة بها. يحتوي كل تفصيل على قسم "كيف كان أداء الصندوق؟" ، مع متوسط العوائد ورسم بياني يشير إلى العوائد السنوية لهذا الصندوق المعين على مدى السنوات الخمس السابقة. بالإضافة إلى ذلك ، كان لكل قسم إخلاء من المسؤولية: "سيعتمد عائدك الفعلي على خيار الضمان وخيار تكلفة المبيعات الذي تختاره وعلى وضعك الضريبي الشخصي".
