لماذا خفضت الشركة أرباحها بشكل كبير؟
يمكن تخصيص جزء من صافي أرباح الشركة للمساهمين كأرباح ، أو الاحتفاظ بها داخل الشركة كأرباح محتجزة. يتم تحديد مدفوعات الأرباح من قبل مجلس الإدارة ويجب الموافقة عليها من قبل المساهمين. يمكن إصدار هذه المدفوعات كنقد أو أسهم.
يحدث تخفيض الأرباح عندما تتوقف شركة توزيع الأرباح إما عن دفع الأرباح بالكامل (عادة ما يكون السيناريو الأسوأ) أو تخفض المبلغ الذي تدفعه. يؤدي هذا غالبًا إلى انخفاض حاد في سعر سهم الشركة ، لأن هذا الإجراء عادة ما يكون علامة على ضعف المركز المالي للشركة ، مما يجعل الشركة أقل جاذبية للمستثمرين.
فهم لماذا يمكن تخفيض أرباح الأسهم بشكل كبير
في معظم الأحيان أخبار سيئة
عادة ما يتم تخفيض الأرباح بسبب عوامل مثل ضعف الأرباح أو محدودية الأموال المتاحة لسداد أرباح الأسهم. عادة ، يتم دفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة ، وإذا انخفضت الأرباح بمرور الوقت ، فإن الشركة تحتاج إما إلى زيادة معدل الدفع أو الوصول إلى رأس المال من أماكن أخرى ، مثل استثماراتها قصيرة الأجل أو ديونها ، لتلبية مستويات الأرباح السابقة.
الماخذ الرئيسية
- غالبًا ما تكون تخفيضات الأرباح علامة سلبية على الحالة المالية للشركة. عادة ما تقوم الشركات بإجراء تخفيضات كبيرة في الأرباح بسبب التحديات المالية مثل انخفاض الأرباح أو زيادة الديون. في بعض الأحيان قد تخفض الشركات مدفوعات توزيعات الأرباح لأسباب أكثر إيجابية ، مثل التحضير لعملية استحواذ كبرى أو إعادة شراء الأسهم.
إذا كانت الشركة تستخدم أموالًا من مصادر غير ربحية أو استحوذت على الكثير من الأرباح ، فربما تضع نفسها في وضع مالي وسط. على سبيل المثال ، إذا لم يكن لديها أموال لتسديد ديونها لأنها تدفع أكثر من اللازم بأرباح الأسهم ، يمكن للشركة أن تتخلف عن سداد ديونها. لكن في العادة ، لن يتحقق ذلك ، حيث إن توزيعات الأرباح تكون عادة بالقرب من أعلى قائمة الأشياء التي تم قطعها عندما تواجه الشركة تحديات مالية.
هذا هو بالضبط السبب في أن تخفيضات الأرباح تعتبر سلبية. التخفيض هو علامة على أن الشركة لم تعد قادرة على دفع نفس المبلغ من الأرباح كما فعلت من قبل دون خلق المزيد من الصعوبات المالية.
ليس دائما أخبار سيئة
في حين أن معظم المستثمرين يعتبرون أن توزيعات الأرباح الحادة تقطع إشارة سلبية على صحة الشركة ، فإنها في بعض الحالات ، ليست نذيرًا بالغباء بالنسبة للشركة.
في ظل ظروف معينة - على سبيل المثال ، عندما تكون الأسعار والشروط مناسبة لاسترداد الأسهم ؛ يصبح التغلب على ركود كبير هو الأولوية ؛ أو تحتاج الشركة إلى تكديس النقود في متناول اليد لعمليات الاندماج أو الاستحواذ الكبيرة.
في هذه الحالات ، قد لا يكون تخفيض الأرباح - حتى بشكل كبير - علامة على وجود مشكلة ، أو حتى إشارة إلى أن بيع الأسهم هو أفضل مسار للعمل لديك. كما هو الحال مع أي وجميع القرارات المالية ، فإن بذل العناية الواجبة والبحث الدقيق هو مفتاح الاستثمار الناجح.
(لمزيد من التبصر ، اقرأ سبب أهمية توزيعات الأرباح وتوزيعات الأرباح: هل يمكنك الاعتماد عليها؟)
