ما هو كتاب التداول
دفتر التداول هو محفظة الأدوات المالية التي يحتفظ بها الوسيط أو البنك. يتم شراء أو بيع الأدوات المالية في دفتر التداول لعدة أسباب. على سبيل المثال ، قد يتم شراؤها أو بيعها لتسهيل إجراءات التداول للعملاء أو للاستفادة من فروق أسعار التداول بين سعر العرض والطلب ، أو التحوط ضد أشكال مختلفة من المخاطر. يمكن أن يتراوح حجم الكتب التجارية من مئات الآلاف من الدولارات إلى عشرات المليارات حسب حجم المؤسسة.
أساسيات كتاب التداول
تستخدم معظم المؤسسات مقاييس متطورة للمخاطر لإدارة وتخفيف المخاطر في دفاترها التجارية. تعمل دفاتر التداول كشكل من أشكال دفتر الأستاذ المحاسبي من خلال تتبع الأوراق المالية التي تحتفظ بها المؤسسة التي يتم شراؤها وبيعها بانتظام. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تعقب معلومات تاريخ التداول داخل دفتر التداول من خلال إنشاء طريقة بسيطة لمراجعة أنشطة المؤسسة السابقة للأوراق المالية المرتبطة بها. هذا يختلف عن دفتر البنوك لأن الأوراق المالية في دفتر التداول لا يُعتزم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق بينما الأوراق المالية في دفتر الحسابات ستُعقد على المدى الطويل.
يجب أن تكون الأوراق المالية الموجودة في دفتر التداول مؤهلة للتداول النشط.
تخضع دفاتر التداول للمكاسب والخسائر مع تغير أسعار الأوراق المالية المدرجة. نظرًا لأن هذه الأوراق المالية تحتفظ بها المؤسسة المالية ، وليس المستثمرون الأفراد ، فإن هذه المكاسب والخسائر تؤثر على الصحة المالية للمؤسسة مباشرةً.
الماخذ الرئيسية
- دفاتر التداول هي شكل من أشكال دفتر الأستاذ المحاسبي الذي يحتوي على سجلات لجميع الأصول المالية القابلة للتداول في أحد البنوك. تخضع دفاتر التداول للمكاسب والخسائر التي تؤثر على المؤسسة المالية مباشرةً. يمكن أن يكون للخسائر في دفتر تداول أحد البنوك تأثير متتالي على الاقتصاد العالمي ، مثل تلك التي حدثت خلال الأزمة المالية لعام 2008.
تأثير خسائر دفاتر التداول
يمكن أن يكون دفتر التداول مصدرًا لخسائر هائلة داخل مؤسسة مالية. تنشأ الخسائر بسبب الدرجات العالية للغاية من الرفع المالي الذي تستخدمه مؤسسة لبناء دفتر التداول. هناك مصدر آخر لخسائر الدفاتر التجارية وهو الرهانات غير المتناسبة والمركزة بدرجة عالية على أوراق مالية أو قطاعات سوق محددة من قبل التجار المغالين أو المارقين.
يمكن أن يكون لخسائر الدفاتر التجارية تأثير عالمي متتالي عندما تصل إلى العديد من المؤسسات المالية في نفس الوقت ، كما حدث أثناء إدارة رأس المال طويل الأجل ، و LTCM ، وأزمة الديون الروسية في عام 1998 ، وإفلاس بنك ليمان براذرز في عام 2008. الائتمان العالمي تعزى الأزمة المالية والأزمة المالية لعام 2008 إلى حد كبير إلى مئات المليارات من الخسائر التي تكبدتها بنوك الاستثمار العالمية في محافظ الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والموجودة في دفاترها التجارية. خلال تلك الأزمة ، تم استخدام نماذج القيمة المعرضة للخطر لتحديد مخاطر التداول في دفاتر التداول. نقلت البنوك مخاطرها من دفتر الحسابات إلى الدفاتر التجارية لأن قيم VaR منخفضة.
أدت محاولات إخفاء الخسائر في دفاتر الأوراق المالية المدعومة برهن عقاري خلال الأزمة المالية في النهاية إلى توجيه تهم جنائية ضد نائب سابق لرئيس مجموعة كريدي سويس. في عام 2014 ، قامت Citigroup Inc. بشراء دفاتر تداول السلع التي يحتفظ بها بنك كريدي سويس. شارك بنك كريدي سويس في عملية البيع استجابةً للضغط التنظيمي وعزمهم على تقليل مشاركتهم في الاستثمار في السلع.
