ما هي الديون السامة؟
يشير الدين السمي إلى القروض وأنواع أخرى من الديون التي لديها فرصة منخفضة في سدادها بفائدة. الديون السامة هي سامة للشخص أو المؤسسة التي أقرضت الأموال وينبغي أن تتلقى المدفوعات باهتمام. يُظهر الدين السام بوجه عام أحد المعايير التالية:
- المعدلات الافتراضية لنوع معين من الديون في خانة رقمين. يتم تجميع الديون أكثر مما يمكن أن يسدده المدين بشكل مريح. تخضع أسعار الفائدة للالتزام إلى تغييرات تقديرية
يمكن اعتبار أي دين سامًا إذا فرض ضررًا على الوضع المالي لصاحب التسجيل.
الماخذ الرئيسية
- تشير الديون السامة إلى الديون التي من غير المحتمل سدادها جزئيًا أو كليًا ، وبالتالي فهي معرضة لخطر كبير من التخلف عن السداد. هذه القروض سامة للمقرض نظرًا لأن فرص استرداد الأموال صغيرة ومن المرجح أن يتم شطبها كخسارة. خلال الأزمة المالية في عام 2008 ، تم تجميع العديد من الديون المعدومة في الأوراق المالية المدعومة بالأصول والتي أصبحت تعرف باسم الأصول السامة ، والتي كان من الصعب التخلص منها وغير سيولة بدرجة كبيرة.
خطوات للخروج من الدين
انهيار الديون السامة
إذا تم سداد دين سمين ، فإن خطر التخلف عن سداده ينتقل مع الأصل الذي يتم إنشاؤه مع سداد الدين أو مدفوعات الفائدة ، مما ينتج عنه مادة سامة. الدين في حد ذاته ليس استثمارًا سيئًا ، خاصة إذا كنت المقرض والمقترض يقوم بالدفع. الاستثمارات في الديون مثل السندات هي في الأساس نفس الشيء كقرض مصرفي. إذا توقفت المدفوعات عن هذه الديون عن الدخول أو كان من المتوقع أن تتوقف ، فإن الديون في طريقها لتصبح ديونًا سامة.
التكاليف التاريخية لسندات الدين السامة أعلى من سعر السوق الحالي ، لذلك ينتهي الأمر بخسارة شاملة للمقرض أو المستثمر. يمكن أن ينتج هذا غالبًا عن تصنيفات ائتمانية عالية لا مبرر لها ، مما يعني أن خطر التخلف عن السداد أقل بكثير مما يوحي به التحليل الأساسي للمدين. لا يتم تصنيف سندات الزبالة كديون سامة عند الشراء ، لأن المشتري يدرك المخاطر الأساسية لهذه الأوراق المالية.
الديون السامة بعد الأزمة المالية
اتخذت الديون السامة فارقًا مختلفًا نتيجة للأزمة المالية العالمية لعام 2008 والدور الذي لعبته وكالات الرهون العقارية والتصنيفات في ذلك. كانت البنوك تصدر قروضًا للأشخاص الذين يرغبون في الحصول على منزل ثم تعيد تغليف تلك القروض كأوراق مالية لبيعها للمستثمرين. في مرحلة ما ، تم دمج الرقابة الجشعة والتراخية إلى النقطة التي يتم فيها تقديم القروض الرديئة - كما هو الحال مع قروض NINJA - وتعبئتها في الأوراق المالية التي حصلت على تصنيف أعلى مما يستحق.
ولما كانت هذه الديون السامة المضمونة تشق طريقها عبر النظام المالي ، معززة المزيد من المنتجات المشتقة وتعمل كضمان للأنشطة الأخرى ، فإن أسس النظام برمته كانت متعفنة حتى مع استمرار توسعها على ما يبدو. كانت الديون السامة والأصول السامة الناتجة عنها واحدة من العوامل الرئيسية وراء الأزمة المالية العالمية.
الأصول السامة
المتعلقة بمفهوم الديون السامة هي الأصول السامة. الأصول السامة هي استثمارات يصعب بيعها أو يستحيل بيعها بأي ثمن لأن الطلب عليها قد انهار. لا يوجد مشترين مستعدين للأصول السامة لأنهم ينظرون إليها على نطاق واسع على أنها وسيلة مضمونة لخسارة الأموال.
تمت صياغة مصطلح الأصول السامة خلال الأزمة المالية في عام 2008 لوصف انهيار السوق للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتزامات الدين المضمونة (CDOs) ومقايضات العجز عن سداد الائتمان (CDS). كميات كبيرة من هذه الأصول جلس على دفاتر المؤسسات المالية المختلفة. عندما أصبح من المستحيل بيعها ، أصبحت الأصول السامة تهديداً حقيقياً لملاءة البنوك والمؤسسات التي تملكها.
