ما هي الأسهم ذات القيمة الكبيرة؟
الأسهم ذات القيمة الكبيرة هي أسهم شركة كبيرة تكون فيها القيمة الحقيقية لسهم الشركة أكبر من القيمة السوقية للسهم. يُعتبر السهم ذو رأس المال الكبير عمومًا بمثابة سهم لشركة تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 10 مليارات دولار. يتناقض سهم القيمة مع سهم نمو في أن سهم القيمة يكون في بعض الأحيان أقل من قيمته وتدفع أرباحًا بينما تستثمر شركة نمو أرباحها في نمو الشركة بدلاً من دفع أرباح الأسهم.
فهم الأسهم ذات القيمة الكبيرة
إن الفلسفة التي تدعم إستراتيجية البحث عن الأسهم ذات القيمة والاستثمار في أسهم ذات قيمة منخفضة هي الاعتقاد بأن السوق "قد أخطأت" وأن سعر السهم سوف يتعافى في النهاية ، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب كبيرة للمستثمر. تشمل أسباب إساءة تسييل السوق لقيمة الأسهم تغييرات الإدارة أو استراتيجيات تحول الشركات التي لم يتم تسعيرها في السوق بعد. يمكن أن يكون هناك أيضًا اضطرابات مؤقتة لحصة الشركة في السوق أو أرباح منخفضة بشكل مصطنع. في الأساس ، يرى المحلل الذي يعمل على السهم شيئًا ما في مستقبل الشركة لم يعترف به السوق بعد والذي يعتقد المحلل أنه سيؤدي إلى زيادة الأسعار نظرًا لأن هذا الحدث الإيجابي في المستقبل سيؤتي ثماره. يمكن تحديد القيمة الجوهرية للسهم باستخدام نموذج تقييم مثل التدفق النقدي المخصوم والمضاعفات.
مطبات الاستثمار في الأسهم ذات القيمة الكبيرة
واحدة من أكبر المزالق في الاستثمار في الأسهم ذات القيمة الكبيرة شيء يسمى فخ القيمة. ينبثق فخ القيمة من فكرة الاستثمار الكلاسيكية المتمثلة في أن الأسواق تتسم بالكفاءة وإذا كان سعر السهم منخفضًا ، فهناك سبب مشروع لذلك. لا يوجد بعض المنقذ لسعر الأسهم في الأفق الذي يبدو أن الجميع على حاله ، ولكن ذلك أحد المحللين المعنيين بقيم معينة يفشل في رؤيته. يمكن أن تنخفض القيمة السوقية لسهم ما دون القيمة الحقيقية لعدة أسباب.
على سبيل المثال ، إذا طلبت الشركة حماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 ، فقد يشعر الكثير من المساهمين بالقلق من إفلاس الشركة ، وبالتالي بيع أسهمهم. إذا كانت الشركة لديها أصول كافية لدفع جميع التزاماتها ، فسيتم ترك قيمة جوهرية في أسهم الشركة. قد تكون هذه القيمة أكبر من القيمة السوقية للأسهم ، مما ينتج عنه فرصة كبيرة للاستثمار في الأسهم.
