شراء صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) عندما تنخفض أسعار الفائدة - حسناً ، هذه هي "حكمة السوق" على أي حال. إن صناديق الاستثمار العقاري حساسة للغاية لتراجع أسعار الفائدة لأن عائداتها تبدأ في الظهور بشكل أكثر جاذبية نسبيًا مقارنة ببدائل الدخل الثابت مثل سندات الحكومة وسندات الشركات.
لقد اشترى المستثمرون بالفعل صناديق الاستثمار العقاري منذ أن انتقل مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى موقفه الأكثر تشاؤماً فيما يتعلق بالسياسة النقدية في بداية عام 2019. لا يوفر هذا القطاع عوائد جذابة فحسب ، بل يوفر أيضًا مستوى من العزل ضد الأضرار الجانبية الناجمة عن التعريفات التجارية التي تفرضها واشنطن و بكين في النزاع التجاري المستمر بين القوتين الاقتصادية العظمى. تساعد هذه العوامل في تفسير سبب تفوق متوسط القيمة السوقية الكبيرة للاستثمارات العقارية على مؤشر S&P 500 بنحو 5٪ حتى الآن هذا العام.
ومن المثير للاهتمام ، أنه في الوقت الذي يستعد فيه السوق لخفض محتمل للسعر في وقت لاحق من هذا الشهر وتستمر الحرب التجارية في الاشتعال ، تشير حركة الأسعار الأخيرة في الصناديق المتداولة في البورصة العقارية (ETFs) إلى أن الخطوة التالية قد تنخفض ، لا ترتفع. لنبدأ من خلال النظر في أحد أكبر الصناديق في القطاع ، ثم مراجعة صندوقي صناديق الاستثمار المتداولة المصممين خصيصًا للربح من انخفاض أسعار صناديق الاستثمار العقاري.
iShares US Real Estate ETF (IYR)
تسعى مؤسسة iShares US Real Estate ETF (IYR) ، التي تم إنشاؤها منذ 19 عامًا ، إلى تقديم نتائج استثمار تتوافق مع مؤشر داو جونز الأمريكي للعقارات. يتألف المؤشر الرئيسي للصندوق من الشركات العقارية المدرجة في البورصات الأمريكية. ومن بين المقتنيات الرئيسية في سلة مؤسسة التدريب الأوروبية التي تضم حوالي 115 شركة أمريكان تاور كوربوريشن (AMT) ، و كراون كاسل إنترناشيونال كوربوريشن (CCI) ، وبروغليس ، إنك (PLD). حجم التداول اليومي للصندوق لأكثر من 6.5 مليون سهم ومعدل انتشار ضئيل للغاية يبلغ 0.01٪ فقط يبقي تكاليف التداول منخفضة ، على الرغم من أن أولئك الذين يخططون لاتخاذ صفقة قصيرة يجب أن يأخذوا في الاعتبار تكلفة اقتراض الأسهم. تتحكم السنة الدولية للأرز في قاعدة أصول هائلة بقيمة 4.71 مليار دولار ، وتصدر عائد أرباح بنسبة 2.90 ٪ ، وعادت 22.52 ٪ من العام حتى تاريخه (YTD) اعتبارًا من 12 يوليو 2019.
يبدو أن سعر سهم IYR يشكل قمة مزدوجة - نمط يشير إلى انعكاس هبوطي. على الرغم من عدم تأكيد التكوين ، إلا أن الاختلاف الهبوطي بين سعر الصندوق ومؤشر القوة النسبية (RSI) يظهر زخمًا باهتًا للمشتري. علاوة على ذلك ، فإن نمط الشمعدان المكون من ثلاثة أشرطة والمعروف باسم الرضيع المتخلى عن الانخفاض يشكل الذروة الأولى ، مع وجود نمط مشابه يشكل أيضًا الذروة الثانية. يجب على التجار توقع انخفاض إلى مستوى 84 دولار ، حيث يواجه السعر دعمًا من أعلى مستوى في فبراير وأقل سعر في أبريل. يمكن لأولئك الذين ينفذون عملية بيع على المكشوف حماية رأس المال التجاري من خلال وضع أمر وقف الخسارة أعلى من 10 يوليو عند 91.22 دولار.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
تهدف ProShares UltraShort Real Estate (SRS) ، التي تم تشكيلها عشية أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر في عام 2007 ، إلى استعادة الأداء اليومي العكسي مرتين لمؤشر داو جونز الأمريكي العقاري. يتكون المؤشر الأساسي بشكل أساسي من صناديق الاستثمار العقاري (91.36٪) ، على الرغم من أنه يشمل أيضًا بعض الشركات العقارية غير العقارية. تفرض شركة SRS رسومًا إدارية بنسبة 0.95٪ ، لكن هذا لا ينبغي أن يزعج المتداولين على المدى القصير الذين سيقدرون فروق أسعار الـ ETF الضيقة البالغة 0.07٪ وسيولة التداول بالدولار بأكثر من مليون دولار في معظم الأيام. اعتبارًا من 12 يوليو 2019 ، أصبح لدى الصندوق أصول تحت الإدارة (AUM) بقيمة 20.58 مليون دولار ، ويقدم عائد أرباح بنسبة 1.48٪ ، وبانخفاض 33.23٪ منذ بداية العام.
كما هو متوقع ، تبدو حركة السعر على الرسم البياني SRS معاكسة تمامًا تقريبًا لحركة IYR بسبب مهمتها التكتيكية العكسية. تشير قاع مزدوج محتمل ، إلى جانب طفل صاعد مهجور وتباعد فني صاعد بين السعر ومؤشر القوة النسبية ، إلى انعكاس مرة أخرى إلى الاتجاه الصعودي في جلسات التداول اللاحقة. يجب على أولئك الذين يدخلون عند المستويات الحالية أن يضعوا حدًا أقل قليلاً من رقم الجولة البالغ 20 دولارًا. فكر في جني الأرباح عند 24 دولارًا ، حيث قد يصطدم السعر بالمقاومة العامة من خط الاتجاه الأفقي.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)
مع ما يقرب من 20 مليون دولار أمريكي ، فإن Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV) تهدف إلى توفير ثلاثة أضعاف العائد اليومي العكسي لمؤشر MSCI US REIT. يستخدم الصندوق مزيجًا من اتفاقيات المقايضة والعقود المستقبلية والصفقات القصيرة لتحقيق تعرضه للرافعة المالية. إعادة توازن DRV يوميًا ، والتي يمكن أن تجعل العوائد طويلة الأجل غير متوقعة بسبب تأثيرات التركيب. تشمل أوزان القطاع الرائدة صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة بنسبة 18.70 ٪ ، وصناديق الاستثمار العقاري بنسبة 18.06 ٪ ، وصناديق الاستثمار العقاري السكنية بنسبة 17.67 ٪. يجب على المتداولين التفكير في استخدام أوامر محددة بالنظر إلى انتشار عرض / طلب واسع وأحيانًا سيولة متواضعة في حجم التداول. اعتبارًا من 12 يوليو 2019 ، تراجعت DRV بنسبة 40٪ تقريبًا منذ بداية العام ، وتقع فقط أعلى بنسبة 4.3٪ من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند 29.24 دولارًا في 10 يوليو. يحصل المستثمرون على عائد أرباح بنسبة 1.24٪.
إن انعكاس سعر الأمس مرة أخرى فوق قاع يونيو المتأرجح يزيد من احتمالية أن يكون القاع الأخير على الرسم البياني نموذج قاع مزدوج. مثل SRS ، هناك تباعد تصاعدي ، مما يدل على أن الدببة فقدت موجو. تعطي قراءة مؤشر القوة النسبية RSI أقل من 50 مجالًا كبيرًا لسعر الصندوق للارتفاع واختبار المقاومة الحاسمة عند 37.50 دولار. قم بإدارة مخاطر الجانب السلبي عن طريق خسارة صغيرة إذا كان السعر لا يمكنه الثبات فوق أدنى مستوى خلال 52 أسبوع قد يقرر المتداولون رفع أوامر التوقف إلى نقطة التعادل إذا تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا.
StockCharts.com
