تعريف القيم المخفية
القيم المخفية هي أصول مقومة بأقل من قيمتها في الميزانية العمومية للشركة ، وبالتالي قد لا يتم دمجها في سعر سهم الشركة أو عكسه. يحرص المستثمرون ذو القيمة العالية على كشف القيم المخفية في الميزانية العمومية للشركة والتي غالباً ما يتم تجاهلها من قبل المستثمر العادي. يعتبر الأصل الذي تم تحديده بالقيمة الدفترية ولكنه يستحق فعليًا من حيث سعر السوق العادل قيمة مخفية.
كسر أسفل القيم المخفية
إن جوهر الاستثمار في القيمة هو شراء أوراق مالية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، أي أنها مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة إلى قيمها الحقيقية. يحدد المستثمر ذو القيمة القيمة العادلة بأي عدد من الطرق ، اعتمادًا على نوع الشركة ، ثم يقارن هذه القيمة الجوهرية بالقيمة الممنوحة للسوق من خلال السوق. إذا كان الخصم جذابًا بما يكفي لهذا المستثمر ذي القيمة ، فسوف يقوم بشراء الأسهم وينتظر بصبر التقارب المحتمل للقيمة السوقية الحالية مع القيمة الجوهرية. قد تكون قيمة الأصل الذي يتم تعيينه بواسطة شركة معينة في الميزانية العمومية لتتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) أكثر من حيث القيمة السوقية العادلة. قد تحتوي الأصول غير الملموسة ، مثل العلامات التجارية وبراءات الاختراع ، على قيم مخفية ، وكذلك احتياطيات شركات الموارد الطبيعية. في بعض الحالات ، إذا كان الأصل قد تم الاحتفاظ به لفترة طويلة على أساس التكلفة على الدفاتر ، فقد يكون الأمر يستحق أكثر بكثير مما ينعكس في الميزانية العمومية. والمثال الكلاسيكي هو الأرض. يجب الاحتفاظ بالأرض بالتكلفة التاريخية وفقًا للقواعد المحاسبية ، ولكن هناك احتمالية عالية لأن قيمة هذا الأصل قد ارتفعت بشكل كبير إذا تم امتلاكها لفترة طويلة. إذا كانت الأرض معزولة عن الميزانية العمومية وقيمتها بأسعار السوق الحالية ، فمن المحتمل أن يكون لها قيمة أكبر مما تم تسجيله في البيانات المالية وربما تضم جزءًا غير مهم من القيمة السوقية للشركة. يمتلك بائع تجزئة مثل Tiffany أو Macy's ، الذي يمتلك عقارًا متميزًا في مانهاتن ، على سبيل المثال ، هذا النوع من القيمة المخفية. يقوم المستثمر ذي القيمة بحساب القيمة السوقية الحالية لممتلكاته بشكل منفصل في تحديد ما إذا كان هناك خصم من القيمة إلى القيمة الجوهرية.
