يجب أن يتطلع المستثمرون إلى الشركات التي تستثمر بكثافة لتعزيز آفاق نموها في المستقبل ، وفقًا لبحث أجرته شركة جولدمان ساكس جروب (GS). في عام 2017 ، فاقت سلعتهم المؤلفة من 50 سهمًا بأعلى نسب الإنفاق على البحث والتطوير والنفقات الرأسمالية المتنامية إلى التدفق النقدي من العمليات ، مؤشر S&P 500 بـ 200 نقطة أساس ، 24٪ إلى 22٪.
بالتطلع إلى عام 2018 ، وجدت جولدمان أن الشركات في هذه السلة لديها مبيعات متوقعة ونمو ربحية أعلى من مؤشر S&P 500 ككل. قد يوفر ذلك ميزة مهمة للمستثمرين ، بالنظر إلى أن جولدمان يتوقع أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 2850 في عام 2018 ، أي أعلى بنسبة 4.8٪ فقط من افتتاحه في 5 يناير.
تسعة أسهم لمشاهدة
تتوقع جولدمان أيضًا أن يتجاوز متوسط السهم في هذه السلة متوسط ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 500 نقطة أساس ، من 16 ٪ إلى 11 ٪ ، على طول بُعد العائد النقدي المتوقع على النقد المستثمر (CROCI) ، الذي يقارن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي القيمة السوقية القيمة المالية.
من بين 50 سهماً في سلة نسبة الاستثمار المرتفعة النمو ، توجد هذه التسع ، مع نسب استثمار مدتها ثلاث سنوات (GIR) ، عوائد عام 2017 الفعلية ، وتوقعات 2018 CROCI:
- Netflix Inc. (NFLX): 398٪ GIR ، 55٪ 2017 return ، 3٪ CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99٪ GIR ، 56٪ 2017 return ، 21٪ CROCICostco Wholesale Corp. (COST): 37٪ GIR ، عائد 22٪ 2017 ، 15٪ CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202٪ GIR ، 8٪ 2017 عائد ، 24٪ CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121٪ GIR ، 18٪ 2017 return ، 19٪ CROCINvidia Corp (NVDA): 105٪ GIR ، 82٪ 2017 return ، 67٪ CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73٪ GIR ، 2٪ 2017 return ، غير ذي معنى CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72٪ GIR ، 88٪ 2017 return ، 27٪ CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77٪ GIR ، 12٪ 2017 عائد ، غير ذي معنى CROCI
مصدر هذه البيانات هو إصدار 2 يناير من تقرير جولدمان ساكس الأمريكي الأسبوعي. يتم تجميع سلة التسوق الخاصة بهم على أساس محايد في القطاع. يبلغ متوسط سعر السهم في هذا السهم نسبة 91 في المائة مقارنة بمتوسط 18 في المائة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 لكل جولدمان.
حتمية للاستثمار
في تقرير سابق ، وجدت جولدمان أن سلة نسبة الاستثمار المرتفعة النمو لديها ، منذ بداية عام 2016 ، تفوقت بشكل كبير على الأسهم التي ترسل أكبر قدر من النقد إلى المساهمين في شكل توزيعات أرباح وإعادة شراء الأسهم. يتوقعون أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2018.
بالنظر إلى أن الأصول التي تملكها الشركات الأمريكية لديها الآن متوسط العمر الأكبر الذي شوهد منذ أكثر من خمسة عقود ، فإن بنك جولدمان يرى ضرورة ملحة للتحديث ، ويعتقد أن الشركات التي تقوم بذلك ستحقق الربح. ووجدوا أيضًا أن ارتفاع الاستثمار في أسهم النمو يميل إلى أن يكون متوسط نسبة الأرباح إلى الأمام أقل من شركات S&P 500 غير المالية ككل. لاحظ أن Goldman يغير مكونات سلاله بشكل دوري. (للمزيد ، انظر أيضًا: 9 أسهم متفوقة من خلال الاستثمار في النمو: Goldman .)
