تمثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS) طريقة ملائمة للغاية للمستثمرين لاكتساب التعرض لهذه الأدوات ذات الدخل الثابت المضمونة من الحكومة.
تجديد سريع: يتم إصدار TIPS بمعدل فائدة ثابت وتأتي مع استحقاقات مدتها خمس و 10 و 30 عامًا. التغييرات الأساسية أو القيمة الاسمية لـ TIPS مع مؤشر أسعار المستهلك (CPI). يؤدي التضخم إلى ارتفاع القيمة الاسمية للسندات ، بينما يتسبب الانكماش في الانخفاض. نظرًا لأن المبلغ الرئيسي يتقلب مع مؤشر أسعار المستهلك ، فإن الفائدة الفعلية المدفوعة (على الرغم من أن سعر الفائدة نفسه لا يزال هو نفسه). المبلغ الأساسي الذي تم سداده عند الاستحقاق هو إما الأصل المعدل أو الأصل ، أيهما أكبر. وبالتالي ، يتمتع المستثمرون بالحماية من التضخم - العدو التقليدي لأدوات الدخل الثابت - والانكماش أيضًا.
بالطبع ، أنت تدفع مقابل الحماية: على أساس مطلق ، تكون عائدات TIP منخفضة نسبيًا. هذا لا يعني أن نصائح لا يمكن أن تؤدي ، ولكن. في الواقع ، في عام 2019 ، حققت TIPS عائدات إجمالية بلغت 9.1٪ ، أفضل من عائد 7.6٪ على سندات الخزانة المستقيمة.
بالنسبة للمستثمرين المغريين لتوجيه محافظهم الاستثمارية إلى بعض الأدوات المحمية من التضخم ، إليك أربعة من أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.
جميع الأرقام الحالية اعتبارا من 11 يناير 2020.
الماخذ الرئيسية
- توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر في الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة الأمريكية (TIPS) خيارًا مناسبًا ومتنوعًا للمستثمرين الموجهين للدخل. الأوراق المالية المحمية ETF ، و PIMCO 15+ سنة US TIPS ETF.
iShares TIPS Bond ETF
تتعقب iShares TIPS Bond ETF (TIP) أداء مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي لتضخم الخزانة ، والذي يتكون من TIPS مع آجال استحقاق تتراوح من سنة إلى 20 سنة. يركز ما يقرب من نصف (48.36٪) من حيازات الصندوق البالغة 21 مليار دولار على الأوراق المالية ذات آجال الاستحقاق من 5 إلى 7 سنوات أو من 7 إلى 10 سنوات ، ومتوسط الاستحقاق المرجح للصندوق هو 7.99 سنوات. يبلغ عائد 12 شهرًا 1.75٪ ، ويمكن للمستثمرين أن يتوقعوا الحصول على عائد مرجح حتى تاريخ الاستحقاق قدره 1.71٪. مدة الصندوق الفعلية هي 7.37 سنة ، مما يجعله حساسًا إلى حد ما للتغيرات في أسعار الفائدة. نسبة المصاريف السنوية هي 0.19 ٪.
إن ETF هي الأنسب للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في TIPS مع فترات زمنية فعالة تبلغ حوالي ثماني سنوات ولا يمانعون في أن تكون مقتنياتهم حساسة للتغيرات في سعر الفائدة.
طليعة للأوراق المالية قصيرة الأجل محمية من التضخم ETF
تتتبع ETF (VTIP) الأوراق المالية قصيرة الأجل المحمية من التضخم (VTIP) أداء مؤشر TIPS لـ Bloomberg Barclays US 0-5 Year ، والذي يتكون من أوراق مالية تنضج في أقل من خمس سنوات. مع صافي أصول بقيمة 32 مليار دولار ، تمتلك VTIP 17 سندات مختلفة بمتوسط معدل كوبون بنسبة 0.4 ٪ ؛ أكثر من 80 ٪ منهم لديهم آجال استحقاق من سنة إلى ثلاث سنوات أو آجال استحقاق تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. يبلغ متوسط المدة الفعلية للصندوق واستحقاقه الفعلي 2.5 سنة ، مما يجعله أقل حساسية للتغيرات في سعر الفائدة القياسي ولكنه أكثر استجابة للتغيرات في مؤشر سعر المستهلك. لهذا السبب ، يوفر VTIP حماية قوية ضد التضخم مقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات المدة الفعالة. يبلغ عائد VTIP حتى تاريخ الاستحقاق 1.5٪ ، وله معدل مصروفات سنوي قدره 0.06٪ ، وهو أقل بكثير من نسبة المصاريف البالغة 0.17٪ لصناديق مماثلة.
VTIP هو الأنسب للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق إزاء التضخم غير المتوقع ولكن في الوقت نفسه يريدون التعرض ل TIPS مع فترات أقصر والتي تكون أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة
PIMCO 15+ Year US TIPS ETF
تسعى مؤسسة TIMS ETF (LTPZ) التابعة لـ PIMCO التي تبلغ من العمر 15 عامًا إلى الحصول على نتائج استثمار تتوافق مع نتائج مؤشر الخزانة الأمريكية المرتبطة بالتضخم الصادر عن بنك BofA Merrill Lynch الذي يزيد عمره عن 15 عامًا ، والذي يتكون من TIPS مع آجال استحقاق لا تقل عن 15 عامًا. تمتلك LTPZ محفظة بقيمة 263.3 مليون دولار في 11 TIPS مختلفة تستحق في الفترة ما بين 2035 و 2049 ، ويبلغ استحقاق الصندوق الفعلي 24.5 سنة ، بينما تبلغ مدته الفعلية 21.39 سنة. LTPZ لديها عائد حتى استحقاق 2.52 ٪ ومتوسط معدل القسيمة من 1.5 ٪. نسبة نفقات الصندوق هي 0.2٪. لا يقتصر الأمر على تعرض الصندوق لتغيرات معدل التضخم ، ولكنه أيضًا شديد الحساسية لتغيرات أسعار الفائدة. إنه يدل على انحراف معياري مدته خمس سنوات بنسبة 11.5٪ ، وهو ضعف مثيله في الصناديق المتداولة ETF و TTT.
LTPZ هو الأنسب للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في TIPS ذات فترة استحقاق أطول بكثير ولديهم قدرة عالية على تحمل مخاطر أسعار الفائدة.
