ما هي تجارة رقيقة؟
الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف هي تلك التي لا يمكن بيعها بسهولة أو استبدالها نقدًا دون تغيير كبير في السعر. يتم تبادل الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف وبأحجام منخفضة وغالبًا ما يكون لها عدد محدود من المشترين والبائعين المهتمين ، مما قد يؤدي إلى تغييرات متقلبة في السعر عند حدوث المعاملة. وكما هو معروف هذه الأوراق المالية بأنها غير سائلة.
الماخذ الرئيسية
- يشير التداول ضعيف إلى الأوراق المالية التي تتداول مع انخفاض حجم ، والتي تظهر تقلبات متزايدة. يتم تداول العديد من الشركات العامة المتداولة بشكل ضعيف في البورصات خارج البورصة. يمكن تحديد المتاجرة بضعف بواسطة فروق أسعار منخفضة أو واسعة. هذه تشكل مستوى أكبر من المخاطر مقارنة بالاستثمارات السائلة.
وأوضح رقيقة المتداولة
توجد معظم الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف خارج البورصات الوطنية. على سبيل المثال ، يتم تداول العديد من الشركات العامة المدرجة في البورصات خارج البورصة بشكل ضعيف حيث يتم تداول كميات الدولار منخفضة نسبيًا كل يوم. يؤدي الافتقار إلى المشترين والبائعين الجاهزين عادة إلى تباينات كبيرة بين سعر الطلب وسعر العرض.
عندما يبيع البائع بسعر منخفض أو يشتري المشتري بسعر مرتفع ، يمكن أن يواجه سعر الورقة المالية خطوة مهمة. عادة ما تكون الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف أكثر خطورة من الأصول السائلة لأن عددًا صغيرًا من المشاركين في السوق يمكن أن يؤثر على السعر ، والذي يعرف باسم مخاطر السيولة.
هناك طريقتان لتحديد ما إذا كان تداول الأوراق المالية ضعيفًا:
- حجم الدولار: يخبر هذا المقياس المستثمرين عدد الدولارات التي يتم تداولها في يوم معين. يمكن اعتبار الأوراق المالية ذات حجم الدولار المنخفض تداولًا ضعيفًا مقارنة بالأوراق المالية ذات أحجام الدولار المرتفعة. فرق سعر العرض: يشير الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب عادةً إلى سيولة السوق. للأوراق المالية المتداولة بشكل رقيق فرق عريض للطلب مقارنة بالأوراق المالية السائلة.
مخاطر الاستثمارات المتداولة بشكل ضعيف
الأسهم المتداولة بشكل ضعيف ليست استثمارات سيئة بطبيعتها ، لكنها تنطوي على مستوى مخاطرة أكبر من الاستثمارات السائلة. على سبيل المثال ، قد يصادف العديد من المستثمرين ذوي القيمة العالية الذين يبحثون عن فرص اكتئاب ، تداول أسهم ضعيفة التداول بسعر مخفض ، لكن بيع مركز لا يعمل جيدًا قد يكون أمرًا صعبًا للغاية بسعر جيد.
قد يضطر المستثمرون الذين يمتلكون أوراق مالية متداولة بشكل ضعيف إلى الخسارة إذا احتاجوا إلى البيع بسرعة. وهذا يعني أنهم قد لا يحصلون على أفضل الأسعار مع العلم أنه لا يوجد عدد ثابت من المشترين. في بعض الحالات ، قد لا يكون من الممكن بيع الورقة المالية على الإطلاق. بشكل عام ، يميل سعر الأسهم المتداولة بشكل ضعيف إلى أن يكون أكثر تقلبًا.
كذلك ، يتجنب العديد من التجار والمستثمرين من المؤسسات الأسهم المتداولة بشكل ضعيف لأنه من الصعب شراء أو بيع الأسهم دون تنبيه المشاركين الآخرين في السوق إلى حدوث شيء ما. من الناحية التنظيمية ، لا تستطيع العديد من المؤسسات الاستثمار في الأسهم المتداولة بشكل ضعيف لأن نشاطها الشرائي من شأنه أن يحرك سعر السهم بشكل جوهري.
الاستثناء الرئيسي هو إيصالات الإيداع الأمريكية المتداولة بشكل ضعيف (ADRs) التي قد يستخدمها المتداولون المؤسسيون لأغراض التحكيم.
مثال على العالم الواقعي للمتاجرة بالنحافة
يوضح الرسم البياني التالي مثالًا لسهم تداول ضعيف:
يظهر حجم الرسم البياني في شكل أشرطة متداخلة مع السعر. كما ترون ، يتم تداول السهم بدون وصفة ويختبر حركات سعرية هائلة مع مرور الوقت.
في حين أن هناك مئات الملايين من الأسهم المتداولة في بعض الأيام ، من المهم أن نلاحظ أن الأسهم تتداول بسعر يزيد قليلاً عن بنس واحد ، مما يعني أن قيمة هذه التداولات بالدولار صغيرة نسبياً مقارنة بالشركات الكبرى التي تتاجر بملايين الأسهم. كل يوم. في حالة الأسهم المتداولة بشكل ضعيف ، يمكن التلاعب بالسعر بسهولة ، مما قد يعرض المستثمرين للخطر.
