تُعد مخططات النقاط والأشكال (P&F) جزءًا من صندوق أدوات الفني لأكثر من قرن. استخدمها تشارلز داو في أواخر القرن التاسع عشر ، ونشر فيكتور دي فيليرز أول تفسير مفصل لهذه التقنية في كتابه الصادر عام 1933 بعنوان "طريقة النقطة والشكل لاستباق تحركات أسعار الأسهم".
تتبع مخططات P&F فقط تغيرات الأسعار وتتجاهل الوقت. يعتقد أنصار هذه التقنية أن التركيز فقط على تغيرات الأسعار يزيل ضجيج السوق اليومي. يعتقد التجار أنه بتجاهل الحركات الأصغر ، يجب أن يكون من الأسهل تحديد مستويات دعم ومقاومة كبيرة. سوف نقدم لك العديد من أنماط P&F الشائعة التي قد تكون مفيدة في تحديد الاختراقات المحتملة.
باستخدام أداة تقليدية
أبسط إشارات التجارة على مخطط P&F هي قمم مزدوجة وقيعان مزدوجة (الشكل 1). تحدث إشارة الشراء ذات القمة المزدوجة عندما يتجاوز عمود Xs - والذي يستخدم في ملاحظة ارتفاع الأسعار - أعلى عمود X السابق. يتم إعطاء إشارة بيع مزدوجة القاع عندما يسقط عمود من نظام التشغيل - يعرض انخفاض الأسعار - مربع واحد أسفل عمود O السابق.
أسفل مزدوجة مزدوجة أسفل
شكل 1
ثلاثة أعمدة فقط مطلوبة لتحديد القمة العلوية أو السفلية المزدوجة. تشير هذه الإشارات فقط إلى أن سعر السهم قد وصل إلى أعلى مستوى منخفض أو أدنى ومن المحتمل أن يستمر الزخم في اتجاه الاختراق. إنها مفيدة للغاية لاكتشاف الاتجاه قصير الأجل وتحديد الأسهم التي خرجت للتو من نمط التوحيد.
ميزة أخرى لطيفة من الرسوم البيانية P&F هي أنه يمكن بسهولة تحديد نقاط وقف الخسارة. في حالة الأنماط البسيطة التي تمت مناقشتها هنا ، يمكن للمتداول أن يضع أمر إيقاف أقل بقليل من السعر الذي حدث فيه الاختراق. إذا كان الاختراق غير صحيح ، فسوف يعود السهم سريعًا إلى منطقة الازدحام ، أسفل المستوى العالي الجديد المشار إليه بواسطة القمة المزدوجة أو أعلى القاع الجديد المشار إليه في القاع المزدوج. في كلتا الحالتين ، تقتصر الخسارة على بضع نقاط فقط.
الثلاثي الأعلى / أسفل
إشارة الشراء الأكثر تعقيدًا هي القمة الثلاثية ، حيث يرتفع عمود Xs فوق عمودين X سابقين. هذا يعني أن الثيران لم يتمكنوا من دفع السعر فوق مستوى سعر معين في مناسبتين منفصلتين في الماضي ، مما يدل على أن الزخم قوي.
من ناحية أخرى ، فإن إشارة البيع ثلاثية القاع تنتج عن سقوط عمود Os أسفل عمودين سابقين من Os (كما هو موضح في الشكل 2). تتطلب هذه الأنماط تشكيل خمسة أعمدة على الأقل ، ويشير المزيد من الأعمدة في أنماط P&F إلى أهداف سعر أكبر لأن الاختلافات تميل إلى أن تكون أكثر دراماتيكية.
ثلاثية الأعلى شراء ثلاثية أسفل بيع
الشكل 2
بعد أن يشير أحد الأنماط المذكورة إلى علامة شراء / بيع ، فإن الخطوة التالية هي تحديد هدف السعر الاستراتيجي. تتمثل إحدى الطرق الشائعة لاختيار الهدف في ضرب عدد الأعمدة داخل نمط الازدحام وضرب هذا الرقم حسب حجم الصندوق (الحد الأدنى لتغير السعر الذي يجب أن يحدث لفترة معينة قبل إضافة X أو O إلى المخطط). على سبيل المثال ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، يمكن للمتداول أن يرى أن النموذج بعرض ستة أعمدة ، ويمثل كل مربع حركة بمقدار 0.50. هدف 3 دولارات لهذه الخطوة يتجاوز المخاطرة بعامل من ثلاثة إلى واحد ، مما يجعل هذه التجارة جذابة.
الشكل 3: القاع المزدوج والإشارات العلوية الثلاثية
يوضح الشكل 3 أيضًا تطبيق أنماط P&F كاستراتيجية تداول. ترد إشارة بيع مزدوجة القاع بالقرب من 18 دولار. يمكن للتجار التصرف بناءً على هذه الإشارة من خلال إغلاق صفقات الشراء أو البيع على المكشوف أو شراء خيارات البيع. على الأقل ، يجب على التجار التفكير في إغلاق صفقات شراء عندما يكون مخطط P&F على إشارة بيع. تم تصميم هذا النوع من المخططات لتصفية ضوضاء السوق ، ومن المتوقع أن تظهر التغييرات في الاتجاه بشكل موثوق. التاجر هو شخص يبحث عن أرباح سريعة ، ويجب أن يحتفظ بأسهم في اتجاهات صعودية مؤكدة.
البيع على المكسب
من المحتمل أن يرغب التجار المغامرين في بيع الأسهم على إشارة البيع هذه ، مما يعني بيع الأسهم التي لا يملكونها. للقيام بذلك ، يجب على المتداول استخدام حساب الهامش ومواجهة قدر كبير من المخاطرة. عند فتح صفقة بيع ، يقترض المتداولون الذين يأملون في تحقيق الأرباح من انخفاض الأسعار قبل بيعها. سيحتاجون إلى سداد السهم في وقت لاحق ، وسيكونون مسؤولين عن دفع أي أرباح يربحها السهم وتكلفة الاقتراض ، والتي تشبه الفائدة. إذا ارتفع السعر ، فيجب على البائعين على المكشوف شراء السهم مرة أخرى لتغطية صفقاتهم الخاسرة. الخسارة المحتملة لمركز قصير غير محدودة ، في حين أن المكسب محدود لأن سعر السهم لا يمكن أن يذهب إلى ما دون الصفر.
شراء خيار البيع
تتمثل الإستراتيجية الأكثر تحفظًا للربح من إشارات البيع في شراء خيار شراء على السهم. في هذه الإستراتيجية ، يستفيد المتداولون من انخفاض الأسعار بينما يتمتعون بحماية المخاطر المحدودة لأنهم يمكن أن يخسروا فقط المبلغ الذي أنفقوه لشراء الخيار.
P&F: أداة مفيدة
أي من هذه الاستراتيجيات كانت ستنجح في السيناريو الموضح في الشكل 3 لأن السهم انخفض مباشرة من إشارة البيع السفلية المزدوجة وانخفض أكثر من 50 ٪ خلال الشهر المقبل. كان المتداول طويل الأجل قد باع حوالي 10٪ من أعلى سعر تم الوصول إليه في الارتفاع السابق. كان البائع القصير ومشتري الخيارات قد استفادوا وأخذوا أرباحًا قصيرة الأجل ، لكن السؤال هو متى كانوا سيغلقون مراكزهم.
مخطط P&F مفيد بشكل خاص لإظهاره عندما يتغير الاتجاه. بعد الانخفاض السريع ، دخل هذا السهم في مرحلة توحيد ، والتي استمرت أكثر من أربعة أشهر. يظهر الرسم البياني الازدحام ، والذي يتميز بتداول بدون اتجاه. الإشارة الأولى مع المتابعة هي إشارة صعودية ثلاثية أعلى. هذه الإشارة واضحة في الشكل 1 وتحدث بالقرب من سعر 9.50 دولار. هذه إشارة إلى التاجر القصير لجني الأرباح وإغلاق الصفقة.
يتصرف التاجر الطويل فقط بناءً على هذه الإشارة ويشاهد موقفه يتضاعف في القيمة بسرعة إلى حد ما. سيقوم تجار الخيارات بشراء المكالمات على هذا السهم والاستمتاع بمكسب أكبر من الرافعة المالية الكامنة في الخيارات.
الخط السفلي
يدرك التجار ذوو الخبرة أن إشارات P&F ليست كلها ستعمل وكذلك الاثنين في مثالنا. في الواقع ، ستُظهر التجربة أن أنماط P&F البسيطة ستعمل نصف الوقت تقريبًا. تتمثل إحدى الميزات الرائعة لتحليل P&F في أنه يمكن للمتداولين بسهولة استخدام مناطق الازدحام التي تسبق الإشارة لتحديد نقاط وقف الخسارة ، وبهذه الطريقة تحد من خسائرهم عند فشل الإشارة.
لكن التجار الذين يعتمدون فقط على إشارات P&F البسيطة قد يشعرون بخيبة أمل من نتائجهم. يفضل التجار ذوو الخبرة إشارة الشراء الثلاثية العليا ، والتي غالباً ما تتفوق على السوق. ربما يكون أفضل استخدام لمخططات P&F هو أن يستخدمها المتداولون كجزء من استراتيجية تداول ، على سبيل المثال تقييم الاتجاه العام من أحدث إشارة وقبول التداولات بناءً على مؤشر آخر ، مثل مذبذب مثل مؤشر القوة النسبية ، أو مؤشر القوة النسبية.
