ما هو صندوق دورة الحياة؟
أموال دورة الحياة هي صناديق مخصصة للأصول يتم فيها ضبط حصة كل فئة من فئات الأصول تلقائيًا لتقليل المخاطر مع اقتراب تاريخ التقاعد المطلوب. من الناحية العملية ، يعني هذا عادة أن نسبة السندات والاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت تزداد. تُعرف صناديق دورة الحياة أيضًا باسم "الصناديق القائمة على العمر" أو "صناديق التقاعد المستهدفة في التاريخ".
عادة ما يختار المستثمر الشاب المدخر للتقاعد صندوق دورة حياة مع تحديد تاريخ مستهدف يتراوح بين 30 و 40 سنة. ومع ذلك ، قد يخطط المستثمر الذي يقترب من سن التقاعد للحصول على التقاعد العمل مع بعض الدخل من الأعمال التجارية الصغيرة. يمكن لهذا المستثمر اختيار صندوق لدورة الحياة مع تحديد تاريخ مستهدف وهو 15 عامًا في المستقبل. قبول تقلبات أعلى يمكن أن يساعد في تمديد صناديق التقاعد على مدى 20 سنة أو أكثر من العمر يمكن أن يتوقع معظم الأفراد.
تعتمد صناديق دورة الحياة على فكرة أن المستثمرين الشباب يمكنهم تحمل المزيد من المخاطر ، لكن هذا ليس صحيحًا دائمًا.
كيف يعمل صندوق دورة الحياة
تم تصميم أموال دورة الحياة ليستخدمها المستثمرون مع أهداف محددة تتطلب رأس مال في أوقات محددة. هذه الأموال تستخدم عادة للاستثمار التقاعد. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين استخدامها عند الحاجة إلى رأس المال في وقت محدد في المستقبل. يحدد كل صندوق دورة حياة أفقه الزمني من خلال تسمية الصندوق بتاريخ مستهدف.
على سبيل المثال ، سوف يساعدنا في شرح كيفية عمل صندوق دورة الحياة. لنفترض أنك تستثمر في صندوق دورة الحياة مع تاريخ تقاعد مستهدف 2050 في عام 2020. في البداية ، سيكون الصندوق عدوانيًا. في عام 2020 ، قد يحتفظ الصندوق بـ 80٪ من الأسهم والسندات بنسبة 20٪. كل عام ، سيكون هناك المزيد من السندات وعدد أقل من الأسهم في الصندوق. بحلول عام 2035 ، يجب أن تكون في منتصف الطريق حتى تاريخ التقاعد. سيكون الصندوق 60٪ أسهم و 40٪ سندات في 2035. أخيرًا ، سيصل الصندوق إلى 40٪ أسهم و 60٪ سندات بحلول تاريخ التقاعد المستهدف 2050.
فوائد صناديق دورة الحياة
للمستثمرين الذين يحتاجون إلى رأس مال مستهدف في تاريخ محدد ، توفر صناديق دورة الحياة ميزة الراحة. يمكن لمستثمري صناديق دورة الحياة وضع أنشطتهم الاستثمارية على الطيار الآلي بسهولة باستخدام صندوق واحد فقط. تعد تخصيصات الأصول الثابتة في صناديق دورة الحياة بمنح المستثمرين محفظة متوازنة مناسبة لهم كل عام. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى اتباع نهج سلبي للغاية في التقاعد ، قد يكون صندوق دورة الحياة مناسبًا.
تتمتع معظم صناديق دورة الحياة أيضًا بميزة مسار الإنزلاق المحدد مسبقًا. يوفر المسار المحدد للمستثمرين شفافية أكبر ، مما يمنحهم مزيدًا من الثقة في الصندوق. يوفر مسار الإنزلاق في صندوق دورة الحياة انخفاضًا ثابتًا للمخاطر بمرور الوقت عن طريق تحويل مخصصات الأصول نحو استثمارات منخفضة المخاطر. يمكن للمستثمرين أيضًا توقع إدارة صندوق دورة الحياة من خلال تاريخ التقاعد المستهدف.
نقد صناديق دورة الحياة
يقول بعض منتقدي أموال دورة الحياة أن نهجهم القائم على العمر معيب. على وجه الخصوص ، قد يكون عمر السوق الصاعدة أكثر أهمية من عمر المستثمر. اقترح المستثمر الأسطوري بنيامين غراهام تعديل الاستثمارات في الأسهم والسندات بناءً على تقييمات السوق بدلاً من عمرك. بناءً على عمل غراهام ، دعا روبرت شيلر ، الحائز على جائزة نوبل ، إلى استخدام نسبة P / E 10 كمقياس لتقييم سوق الأسهم.
تعتمد صناديق دورة الحياة على فكرة أن المستثمرين الشباب يمكنهم تحمل المزيد من المخاطر ، لكن هذا ليس صحيحًا دائمًا. عادة ما يكون العمال الأصغر سنا مدخرون أقل ، ولديهم دائما تقريبا خبرة أقل. ونتيجة لذلك ، يكون العمال الشباب عرضة للبطالة بشكل استثنائي خلال فترات الركود. قد يضطر المستثمر الشاب الذي يتحمل مستويات عالية من المخاطرة إلى بيع الأسهم في أسوأ وقت ممكن.
قد يفضل المستثمرون أيضًا اتباع نهج أكثر نشاطًا. يجب على هؤلاء المستثمرين البحث عن مستشار مالي أو استخدام أنواع أخرى من الأموال لتحقيق أهدافهم الاستثمارية.
الماخذ الرئيسية
- أموال دورة الحياة هي صناديق مخصصة للأصول يتم فيها ضبط حصة كل فئة من فئات الأصول تلقائيًا لتقليل المخاطر مع اقتراب تاريخ التقاعد المطلوب. تم تصميم أموال دورة الحياة ليستخدمها المستثمرون مع أهداف محددة تتطلب رأس مال في أوقات محددة. وبالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى اتباع نهج سلبي للغاية في التقاعد ، قد يكون صندوق دورة الحياة مناسبًا. اقترح المستثمر الأسطوري بنيامين جراهام تعديل الاستثمارات في الأسهم والسندات بناءً على تقييمات السوق بدلاً من عمرك. تعتمد أموال دورة الحياة على فكرة أن المستثمرين الشباب يمكنهم التعامل مع المزيد من المخاطر ، لكن هذا ليس صحيحًا دائمًا.
مثال على العالم الحقيقي لصندوق دورة الحياة
تعد صناديق Vanguard Target Retirement 2065 أحد الأمثلة على صناديق دورة الحياة. في يوليو 2017 ، أطلقت Vanguard عرض دورة الحياة لعام 2065 ، صندوق Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. يقدم الصندوق مثالاً على كيفية قيام صناديق دورة الحياة بتحويل مخصصاتها لإدارة المخاطر.
يظل تخصيص أصول الطليعة المستهدفة للتقاعد 2065 ثابتًا على مدار العشرين عامًا الأولى ، مع حوالي 90٪ من الأسهم و 10٪ في السندات. خلال الـ 25 سنة القادمة التي تسبق الموعد المستهدف ، يتحرك التخصيص تدريجيا نحو السندات. في التاريخ المستهدف ، يكون تخصيص الأصول حوالي 50٪ في الأسهم و 40٪ في السندات و 10٪ في TIPS قصيرة الأجل. يستمر التخصيص في السندات و TIPS قصيرة الأجل في الزيادة تدريجياً في السنوات السبع التالية للتاريخ المستهدف. بعد ذلك ، يتم تحديد التخصيص في ما يقرب من 30 ٪ من الأسهم ، و 50 ٪ من السندات ، و 20 ٪ من TIPS قصيرة الأجل.
