كان شهر أبريل شهرًا جيدًا لأسواق الأسهم. شهدت الأسهم الأمريكية تقدماً كبيراً ، وسجل كل من مؤشر ناسداك المركب و S&P 500 أعلى مستوياته على الإطلاق لفترة وجيزة ، متجاوزين الذروة السابقة من أغسطس إلى سبتمبر من العام الماضي.
في الأسواق الرئيسية الأخرى ، ارتفعت عائدات السندات الحكومية عمومًا عن أدنى مستوياتها في أواخر مارس ، حيث عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الإيجابية بقوة المزيد من الصقور من مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر مما رأيناه مؤخرًا.
ساعدت نفس الديناميات التي تشير إلى اقتصاد أقوى مما كان متوقعًا في الاستمرار في الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي. في أبريل ، سجل مؤشر الدولار الأمريكي أعلى مستوى خلال عامين تقريبًا.
في الوقت نفسه ، ساعدت قوة الدولار هذه جنبًا إلى جنب مع ارتفاع أسواق الأسهم على تمديد الحركة الهبوطية لأسعار الذهب. منذ ذروة شهر فبراير ، انخفض الذهب بنسبة 5٪ تقريبًا في نهاية شهر أبريل.
أخيرًا ، لا تزال الأسواق الصينية في بؤرة الاهتمام ، حيث تبدو الصفقة التجارية بين الولايات المتحدة والصين قريبة جدًا من القرار. بدأ مؤشر شانغهاي المركب في أبريل مع اثارة ضجة ، لكنه تراجع بشكل حاد في نهاية الشهر.
مع المضي قدمًا في شهر مايو وما بعده ، ستظل الموضوعات الرئيسية الرئيسية هي النمو الاقتصادي الأمريكي والعالمي ، مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (على الرغم من أنه لن يكون هناك اجتماع آخر للجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) حتى منتصف يونيو) ، وقوة الدولار الأمريكي و الصفقة التجارية المحتملة بين الولايات المتحدة والصين.
هنا ، نقدم لك "الرسوم البيانية المهمة الخمسة التي يجب مراقبتها" الشهرية - الأسواق والأدوات التي من المحتمل أن تتأثر بشكل كبير في مايو بسبب العوامل المذكورة أعلاه.
مؤشر ناسداك المركب
عرض التداول.
مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر رئيسي في الولايات المتحدة مع وزن أثقل نحو أسهم التكنولوجيا من نظيراتها الكبيرة الأخرى. كما ذكر أعلاه ، سجل مؤشر ناسداك المركب رقماً قياسياً جديداً في أبريل حوالي 8176. في حين شهدت الأيام القليلة الأولى من شهر مايو تراجعًا عن المؤشر ، إلا أن الارتفاع الكبير الذي حدث في 3 مايو قد قلص هذه الخسائر تقريبًا.
على المدى الطويل ، فإن مؤشر ناسداك في اتجاه صعودي قوي وواضح من أدنى مستوياته في أواخر ديسمبر. كسر المؤشر تحت هذا الاتجاه بشكل طفيف في بداية شهر مايو ، ولكن يجب أن يستعد لاستعادة خط الاتجاه في وقت قريب إذا استمر الاتجاه الصعودي.
في أوائل شهر أبريل ، شكل مؤشر ناسداك "تقاطعًا ذهبيًا" ، وهو مؤشر فني صعودي رئيسي يحدث بشكل عام عندما يعبر المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.
على الرغم من إمكانية حدوث انسداد في شهر مايو ، إلا أن الزخم في الاتجاه الصعودي بشكل واضح. إذا حقق المؤشر أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، فقد نرى تسارعًا في هذا الزخم الصعودي.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات
TradingView.
شهد أواخر مارس انخفاضًا طويل الأجل لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات والذي وصل إلى 2.34٪. ليس منذ ديسمبر 2017 ، انخفض عائد السندات الحكومية القياسي إلى هذا المستوى المنخفض.
في أبريل ، ارتفعت العائدات من تلك المستويات المنخفضة جزئياً بسبب البيانات الاقتصادية الإيجابية القوية. مع وجود المزيد من الإشارات المتفائلة للاقتصاد ، قد يصبح خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل عاملًا ، وقد تستمر العوائد في الارتفاع. خلال إعلان اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة في الأول من مايو ، بدا أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يثبط التكهنات بشأن تخفيض أسعار الفائدة في الأفق.
إذا استمر هذا الوضع ، واستمر الاقتصاد في مساره ، فقد تعود العوائد إلى مستوى 2.80٪. ومع ذلك ، لا يزال هناك تضخم رئيسي في توقعات التضخم. مع استمرار قراءات التضخم المنخفضة ، على الرغم من ارتفاع النمو الاقتصادي ، يمكن أن تظل العوائد منخفضة في المستقبل المنظور.
مؤشر الدولار الأمريكي
TradingView.
مؤشر الدولار الأمريكي هو مقياس يستخدم على نطاق واسع لقوة الدولار الذي يقارن قيمة العملة الأميركية مقابل سلة من العملات ، والتي يحتل فيها اليورو أكبر نسبة.
على الرغم من وقف الزيادات في سعر الفائدة التي بدأها بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت مبكر من هذا العام ، استمر الدولار في اكتساب قوة دفع لتعزيز البيانات الاقتصادية الأمريكية ، وانخفاض اليورو ، وعوامل الاقتصاد الكلي الأخرى. منذ أوائل عام 2018 ، ارتفع مؤشر الدولار بشكل ثابت في اتجاه صعودي حاد.
إذا ظل الاقتصاد الأمريكي في حالة صعود ، وامتنع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التشاؤم المفرط ، فمن المحتمل أن يستعد مؤشر الدولار قريبًا ليحقق أعلى مستوى جديد في عامين فوق مستويات 98.30 في أبريل.
ذهب
TradingView.
اعتبارًا من أوائل مايو ، استمر الذهب في الانخفاض في اتجاه هبوطي جيد التباين من أعلى مستوياته في فبراير. ساعد مزيج من ارتفاع الدولار الأمريكي وأسواق الأسهم القوية في الضغط على المعادن الثمينة.
نظرًا لأن الذهب يتم تحديده بالدولار الأمريكي ، فإنه يرتبط بشكل عام عكسيا بقيمة الدولار. وكأصول ملاذ آمن ، شهد الذهب انخفاضًا في تدفقات الأمان حيث أظهرت أسواق الأسهم ارتفاع الرغبة في المخاطرة بين المستثمرين.
مع أي استمرار لهذين العاملين - ارتفاع الدولار وارتفاع الأسهم ، قد يشهد الذهب المزيد من الانخفاض. حاليًا ، انخفض سعر الذهب إلى خط صعودي رئيسي يمتد إلى أدنى مستوى في أغسطس 2018. مع أي انهيار أسفل هذا الخط ، يمكن أن ينخفض الذهب باتجاه متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم ومنطقة دعم 1240 دولار مرة أخرى.
مؤشر شنغهاي المركب (SSEC)
TradingView.
شنغهاي المركب هو مؤشر الأسهم الأكثر بروزا في الصين. وهي تضم جميع الأسهم المتداولة في بورصة شنغهاي ، والتي تعد أكبر بورصة للأسهم في البلاد.
كما هو مذكور أعلاه ، بدأ مؤشر شانغهاي المركب في أبريل بانفجار ، لكنه تراجع بشكل حاد في نهاية الشهر. اعتبارًا من أوائل مايو ، انخفض المؤشر ليصل إلى متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا.
تبدو الولايات المتحدة والصين حاليًا قريبة جدًا من إبرام صفقة تجارية كبيرة. من المرجح أن تستفيد الصين أكثر من الولايات المتحدة من مثل هذه الصفقة. وبالتالي ، فإن أي تطورات إيجابية في هذه المحادثات الحاسمة قد تؤدي إلى انتعاش ممتد للأسهم الصينية بعد التراجع الحالي.
بشكل عام ، يستمر مؤشر شنغهاي المركب في التداول داخل اتجاه صعودي من أدنى مستوياته في يناير. على افتراض أنه لا ينخفض كثيرًا عن المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا ، فقد يستعد المؤشر للتعافي من التراجع وتمديد هذا الاتجاه الصعودي إلى أعلى المستويات.
