كانت التكنولوجيا ، وهي أكبر قطاع في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، وجهة مفضلة للمستثمرين هذا العام ، لكن هذا الاتجاه يظهر علامات على التراجع مع تعثر أسهم FAANG. الأسهم الخمسة التي تضم مجموعة FAANG المحببة هي Facebook، Inc. (FB)، Amazon.com، Inc. (AMZN)، Apple Inc. (AAPL)، Netflix، Inc. (NFLX) and Google parent Alphabet Inc. (GOOG). Apple و Amazon و Facebook و فئتا سهم Alphabet ، بهذا الترتيب ، هما خمسة من أكبر 10 أسهم في S&P 500.
أما Amazon و Netflix فهي أسهم تقديرية للمستهلكين ، لذا فهي غير موجودة في قوائم الصناديق المتداولة في البورصة للتكنولوجيا (ETFs) مثل Technology Select Sector SPDR (XLK) و iShares US Technology ETF (IYW) ، ولكن هذه الصناديق هي خصصت بشدة لأبل ، الفيسبوك والأبجدية. وهذا يعني أن هذه الصناديق المتداولة في البورصة معرضة لخفض الأسعار في تلك الأسهم والتدفقات الخارجة عندما تنخفض هذه الأسهم.
يوم الجمعة الماضي ، عانت XLK من أسوأ أسبوع من التدفقات الخارجة خلال 18 شهرًا ، حيث تجاوزت أكثر من 737 مليون دولار. وكانت عمليات السحب يوم الجمعة والتي بلغت 560.5 مليون دولار هي الأكبر بين منتجات الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة ، والثالث الأعلى بالنسبة لمؤسسة التدريب الأوروبية منذ بداية عام 2015 ، " وفقا لبلومبرغ. تقوم XLK ، وهي أكبر ETF التكنولوجية من حيث الأصول ، بتخصيص ما يقرب من ثلث وزنها المدمج لكل من Apple و Facebook و Alphabet. مع خروج الأسبوع الماضي ، وصلت تدفقات XLL في الربع الثاني إلى ما يقرب من 694 مليون دولار اعتبارًا من 9 يونيو. شهدت ثمانية من صناديق الاستثمار المتداولة فقط عمليات مغادرة أكبر منذ بداية الربع الحالي.
لم يتم معاقبة جميع الصناديق المتداولة في البورصة ذات التعرّض الكبير لـ FAANG بالتدفقات الخارجة في الأسبوع الماضي. لقد شهد Invesco QQQ (QQQ) انخفاض سعره بحوالي 3 بالمائة خلال الأسبوع الماضي ، ولكن للأسبوع المنتهي في 9 يونيو ، أضاف المستثمرون 805 مليون دولار إلى مؤسسة التدريب الأوروبية. شهدت سبعة فقط من صناديق الاستثمار المتداولة ETF تدفقات أكبر خلال تلك الفترة. QQQ ، الذي يقيس مؤشر ناسداك 100 الذي يتبع على نطاق واسع ، يخصص أكثر من 34 في المئة من وزنه لأسهم FAANG. QQQ ليست مؤسسة ETF في القطاع ، ولكن التكنولوجيا والسلطة التقديرية للمستهلكين ، القطاعات الرئيسية لأسهم FAANG ، تجمع أكثر من 80 في المئة من وزن الصندوق. من الناحية النظرية ، كان يوم الجمعة الماضي هو ثاني أعلى حجم يوم في QQQ منذ عام 2009. وفي الحجم الكبير ، كان يوم التداول الأكبر في QQQ منذ عام 2015 ، وفقًا لـ Rareview Macro.
ربما من المستغرب أن صندوق First Trust Dow Jones للإنترنت (FDN) ، أكبر صناديق الاستثمار المتداولة عبر الإنترنت ، أضاف 24.1 مليون دولار من الأصول الجديدة الأسبوع الماضي. ومع ذلك ، فإن قدرة FDN على الاستمرار في إضافة الأصول في مواجهة انخفاضات FAANG هي نقطة للتفكير. على الرغم من أن FDN لا تعرض لأبل ، إلا أن مجموعة FANG الرباعية تضم أكثر من ثلث وزن مؤسسة التدريب الأوروبية. يُعتقد أن مخاوف التقييم جزء من سبب قلق المستثمرين بشأن أسهم FAANG. تمتلك FDN نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لأكثر من 26 مقارنة بحوالي 19 لـ S&P 500.
