المخاطر النظامية مقابل المخاطر المنهجية: نظرة عامة
توضح المخاطر النظامية حدثًا يمكن أن يؤدي إلى انهيار كبير في صناعة معينة أو الاقتصاد الأوسع. تتمثل المخاطر المنهجية في مخاطر السوق الدائمة والبعيدة المدى والتي تعكس مجموعة متنوعة من العوامل المثيرة للقلق.
غالبًا ما تكون المخاطر النظامية بمثابة صدمة خارجية كاملة للنظام ، مثل التهديد الذي قد يؤدي به أحد البنوك الكبرى التي انهارت خلال الأزمة المالية في عام 2008 إلى انهيار سوق ضخم. المخاطر المنهجية هي المخاطر المستمرة الشاملة التي يمكن أن تنجم عن مجموعة من العوامل بما في ذلك الاقتصاد وأسعار الفائدة والقضايا الجيوسياسية وصحة الشركات وعوامل أخرى.
من الصعب تحديد المخاطر النظامية كمياً وأصعب التنبؤ بها ، في حين أن المخاطر المنهجية أكثر قابلية للقياس الكمي ويمكن توقعها في بعض الحالات.
المخاطر النظامية
تمثل "المخاطر الشاملة" المخاطر المرتبطة بالفشل التام للشركة أو القطاع أو الصناعة أو مؤسسة مالية أو الاقتصاد الكلي. يمكن استخدامه أيضًا لوصف المشكلات الصغيرة والمحددة ، مثل عيوب الأمان في الحساب المصرفي أو معلومات مستخدم موقع الويب. تشمل القضايا الأوسع نطاقًا والأوسع نطاقًا أزمة اقتصادية واسعة النطاق ناجمة عن انهيار النظام المالي.
تُستخدم كلمة النظامية ، نفسها ، بشكل أساسي لوصف مشكلة محددة متعلقة بالصحة تؤثر على جسم الشخص بأكمله. تم استعارة هذا الوصف لشرح الطريقة التي يمكن أن تؤثر بها المشكلات المالية الأصغر بشكل خطير على الاقتصاد أو النظام المالي.
تشكل مخاطر النظام خطراً ناتجًا عن حدوثه على المستوى المحلي أو مستوى الشركة وهو أمر جوهري بما يكفي للتأثير على النظام المالي الأوسع.
خطر نظامي
في حين أن المخاطر الجهازية غير متبلورة بعض الشيء ، فإن للمخاطر المنهجية معنى أكثر شيوعًا. غالبًا ما يستخدم المصطلح بالتبادل مع "مخاطر السوق" ويعني الخطر الذي يتم خبزه في السوق بشكل عام والتي لا يمكن حلها عن طريق تنويع محفظتك أو ممتلكاتك. يمكن أن تحدث مخاطر السوق الواسعة بسبب فترات الركود أو فترات الضعف الاقتصادي أو الحروب أو ارتفاع أسعار الفائدة أو ركودها أو تقلبات أسعار العملات أو السلع الأساسية ، من بين قضايا الصورة الكبيرة الأخرى. في حين أن المخاطر المنهجية لا يمكن التخلص منها باستخدام استراتيجية مختلفة لتخصيص الأصول ، إلا أنه يمكن إدارتها.
تسمى مخاطر السوق التي تكون ثابتة أو خاصة بالصناعة وقابلة للتثبيت بأنها مخاطر غير نظامية أو خصوصية. مع المخاطر المنهجية ، لن يساعد التنويع ، لأن المخاطر أوسع بكثير من قطاع أو شركة واحدة. تعني كلمة "منهجية" نهجًا مخططًا وخطوة لمشكلة أو مشكلة.
يمكن للمستثمرين الذين يأملون في التخفيف من مخاطر المخاطر المنهجية أن يتأكدوا من أن محافظهم تشمل مجموعة متنوعة من فئات الأصول ، مثل الأسهم والدخل الثابت والنقد والعقارات ، حيث أن كل منها سوف يتفاعل بشكل مختلف مع تغيير نظامي كبير.
مثال منهجي ضد المخاطر المنهجية
أحد الأمثلة الحديثة للمخاطر النظامية هو انهيار بنك ليمان براذرز في عام 2008 ، الأمر الذي أدى إلى صدمة في النظام المالي والاقتصاد. لأن ليمان براذرز كانت شركة كبيرة ، متأصلة بعمق في الاقتصاد ، أدى انهيارها إلى وجود تأثير الدومينو الذي تسبب في مخاطر كبيرة للنظام المالي العالمي ، مما استلزم تدخل الحكومة.
"الركود العظيم" في أواخر 2000s هو مثال على المخاطر المنهجية. أي شخص تم استثماره في السوق في عام 2008 رأى أن قيم استثماراتهم تتغير بشكل كبير عن هذا الحدث الاقتصادي. أثر هذا الركود على فئات الأصول بطرق مختلفة حيث تم بيع الأوراق المالية ذات المخاطر العالية بكميات كبيرة ، في حين زادت الأصول البسيطة ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، من قيمتها.
الماخذ الرئيسية
- المخاطر النظامية والمخاطر المنهجية تشكل خطراً على الأسواق المالية والاقتصاد ، لكن سبب كل منهما وإدارته مختلفان. المخاطر النظامية هي خطر أن يؤدي حدث على مستوى الشركة أو الصناعة إلى انهيار هائل ، مثل عام 2008 المالي الأزمات. المخاطر المنهجية هي المخاطر الكامنة في السوق بأكمله ، وتعزى إلى مزيج من العوامل الاقتصادية والاجتماعية والسياسية والمتعلقة بالسوق.
