هناك العديد من النظريات التي تتحدث عن أفضل طريقة للحفظ للتقاعد - تخصيص الأصول التقليدية على أساس إطار زمني. ويشمل ذلك فئات الأصول البديلة لتحقيق التنويع وتوزيعات الأرباح للدخل أو للتحوط من مخاطر السوق. هناك مزايا وعيوب لاستخدام الأرباح أثناء التقاعد.
الماخذ الرئيسية
- يمتلك المستثمرون جزءًا من الشركة التي قاموا بشراء أسهم فيها ، مما يجعلهم مستحقين لجزء من الأرباح وأيضًا يتم دفعها على شكل أرباح. يمكن توزيع أرباح الأسهم بأسعار ثابتة للمساهمين المفضلين أو بأسعار متغيرة للمساهمين العاديين. ، وغالبًا ما يتم النظر إلى الدفعات على أساس ربع سنوي. يمكن استخدام توزيعات الأرباح للتحوط من التقلبات والتضخم من خلال توفير تسليم ثابت للدخل. وعلى الجانب السلبي ، يمكن للشركات أن تختار عدم إعلان الأرباح الموزعة ، والتي يمكن أن تلغي فائدة التنويع. محفظة التقاعد مع الأرباح. تخضع الأرباح الموزعة للضريبة على معدل ضريبة الدخل ، وهو أعلى من معدل أرباح رأس المال.
كيف تعمل الأرباح
قبل تحديد ما إذا كانت توزيعات الأرباح هي الخيار الأفضل لمدخرات التقاعد ، من المهم أن نفهم كيف تعمل توزيعات الأرباح. عندما يقوم المستثمر بشراء سهم ، يصبح المالك متناسبًا للشركة بناءً على عدد الأسهم المشتراة. بسبب هذه العلاقة ، يتم تقاسم الأرباح التي حققتها الشركة مع المساهم بإحدى طريقتين:
- يتم دفع توزيعات الأرباح على أساس كل سهم. إذا كان المستثمر يمتلك 100 سهم ، وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة 0.50 دولار للسهم الواحد ، يتلقى المستثمر دفعًا إجماليًا لتوزيع الأرباح قدره 50 دولارًا. وقد يرتفع سعر سهم الشركة بمرور الوقت ، مما يجعل الأسهم المملوكة للمستثمر أكثر قيمة ، وتعرف أيضًا باسم رأس المال التقدير.
عادةً ما يتم دفع أرباح الأسهم نقدًا على أساس ربع سنوي ويجب أن تكون مملوكة بحلول تاريخ توزيع الأرباح السابق من أجل الحصول على أرباح الأسهم المعلنة. يحصل المساهمون الذين يمتلكون أسهم مفضلة على أرباح ثابتة ، بينما يحصل المساهمون العاديون على دفعات متغيرة السعر.
مزايا وعيوب الأرباح
مزايا
يهتم معظم المستثمرين بالأداء الاستثماري الضعيف وفقدان رأس المال والتهديد المستمر بارتفاع التضخم. يمكن أن توفر توزيعات الأرباح تحوطًا ضد هذه المخاطر مع التوفير للتقاعد.
على الرغم من أن الاستثمارات في الأسهم جذابة للمستثمرين لإمكانية تحقيق عوائد أعلى ، إلا أن التقلبات داخل السوق يمكن أن تكون مصدر قلق للمستثمرين الذين يدخرون للتقاعد. التركيز فقط على زيادة رأس المال من خلال الاستثمارات في الأسهم قد لا يوفر الاتساق الذي يحتاجه المستثمرون من أجل تحقيق أهداف مدخرات التقاعد. يمكن أن تساعد إضافة الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح إلى تخصيص الأصول في تخفيف الخسارة في مراكز الأسهم.
يمكن للمستثمرين استخدام توزيعات الأرباح للتحوط من ارتفاع التضخم على المدى الطويل. على الرغم من أن المعدلات كانت منخفضة نسبيًا مؤخرًا ، إلا أن التضخم لا يزال له تأثير تآكل على عوائد الاستثمار. قد يكون المستثمرون الذين يشغلون مناصب في الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح قادرين على التنقل بمعدلات تضخم أعلى مع ادخارهم للتقاعد.
سلبيات
على الرغم من أن هناك أسبابًا قد تجعل المستثمرين يرغبون في زيادة قيمة رأس المال في مراكز الأسهم من خلال مدفوعات توزيعات الأرباح التي تبدو ثابتة ، إلا أن هناك تحذيرات يجب أخذها في الاعتبار. الأرباح غير مضمونة ؛ الاعتماد على دفعات ثابتة يمكن أن تشوه توقعات الادخار في الاتجاه الخاطئ. إذا قررت الشركات عدم إعلان توزيعات الأرباح ، فقد يفشل المستثمرون في تحقيق أهداف مدخراتهم.
يتم فرض الضريبة على الأرباح الموزعة بمعدل ضريبة أرباح مؤهلة والتي تعتمد على شريحة الدخل التي يقع فيها المستثمر ، بينما يتم فرض الضريبة على الأرباح المرتبطة ببيع الأسهم المقدرة بمعدل أرباح أقل. إن دفع ضرائب أعلى يمكن أن يكون له تأثير ضار عندما يحين الوقت لجلب الدخل عند التقاعد.
على الرغم من أن توزيعات الأرباح يمكن أن توفر فرصة لنمو ثابت وتحوط ضد التضخم ، إلا أن المستثمرين الذين يدخرون للتقاعد يجب أن يكونوا على دراية بالعيوب المحتملة لهذه الاستراتيجية الاستثمارية.
