ما هي الدعوة الاصطناعية؟
المكالمة الاصطناعية هي استراتيجية خيارات تستخدم أسهم الأسهم ووضع خيار لمحاكاة أداء خيار الاتصال. هذا يعطي المستثمر إمكانات نمو غير محدودة من الناحية النظرية مع حد معين للمبلغ المخاطرة.
الماخذ الرئيسية
- الدعوة الاصطناعية هي إستراتيجية خيار لإيجاد إمكانات غير محدودة للربح مع مخاطر محدودة للخسارة. تستخدم إستراتيجية الاستثمار هذه الأسهم وطرح الخيارات. وتسمى هذه الإستراتيجية لأنها لا تتضمن استخدام أي خيارات للمكالمات. وتعرف الإستراتيجية أيضًا باسم دعوة طويلة الاصطناعية ، وضعت متزوج أو وضع واقية.
كيف يعمل نداء اصطناعي
تبدأ المكالمة الاصطناعية ، والتي يشار إليها أيضًا باسم المكالمة الطويلة الاصطناعية ، مع شراء مستثمر لأسهم قابضة. يقوم المستثمر أيضًا بشراء خيار طرح بسعر البيع على نفس السهم للحماية من انخفاض سعر السهم. يعتقد معظم المستثمرين أن هذه الاستراتيجية يمكن اعتبارها مماثلة لسياسة التأمين ضد انخفاض الأسهم بشكل كبير خلال المدة التي يحملون فيها الأسهم.
تُعرف المكالمة الاصطناعية أيضًا باسم وضع الحماية أو الزواج. الدعوة الاصطناعية هي استراتيجية صعودية تستخدم عندما يكون المستثمر قلقًا بشأن أوجه عدم اليقين المحتملة على المدى القريب في السهم. من خلال امتلاك الأسهم مع خيار طرح الحماية ، لا يزال المستثمر يتلقى فوائد ملكية الأسهم ، مثل الحصول على أرباح الأسهم والاحتفاظ بحق التصويت. في المقابل ، مجرد امتلاك خيار الاستدعاء ، في حين أن الصعود بنفس القدر مثل امتلاك الأسهم ، لا يمنح نفس فوائد ملكية الأسهم.
صورة لجولي بانج © Investopedia 2019
تتمتع كل من المكالمة الاصطناعية والمكالمات الطويلة بنفس إمكانات الربح غير المحدودة نظرًا لعدم وجود سقف لارتفاع سعر السهم الأساسي. ومع ذلك ، يكون الربح دائمًا أقل مما سيكون عن طريق امتلاك الأسهم. ينخفض ربح المستثمر من حيث التكلفة أو علاوة خيار الشراء الذي تم شراؤه. لذلك ، يصل المرء إلى الإستراتيجية عندما يرتفع السهم الأساسي بمقدار علاوة الخيارات المدفوعة. أي شيء أعلى من هذا المبلغ هو الربح.
الاستفادة من الكلمة التي هي الآن تحت الأسهم. تحد الأرضية من أي مخاطر سلبية على الفرق بين سعر السهم الأساسي في وقت شراء المكالمة الاصطناعية وسعر التنفيذ. بعبارة أخرى ، في وقت شراء الخيار ، إذا تم تداول الأسهم الأساسية على وجه التحديد بسعر الإضراب ، فإن خسارة الإستراتيجية يتم تحديدها بالضبط بالسعر المدفوع للخيار.
متى يجب استخدام مكالمة اصطناعية
بدلاً من استراتيجية الربح ، فإن الدعوة الاصطناعية هي استراتيجية للحفاظ على رأس المال. في الواقع ، فإن تكلفة جزء طرح من النهج يصبح التكلفة المضمنة. تقلل تكلفة الخيار من ربحية النهج ، بافتراض أن السهم الأساسي يتحرك صعوديًا ، والاتجاه المطلوب. لذلك ، يجب على المستثمرين استخدام الدعوة الاصطناعية كوثيقة تأمين ضد عدم اليقين على المدى القريب في الأسهم الصعودية على خلاف ذلك ، أو كحماية ضد انهيار الأسعار غير متوقع.
قد يستفيد المستثمرون الجدد من معرفة أن خسائرهم في سوق الأسهم محدودة. يمكن لشبكة الأمان هذه أن توفر لهم الثقة لأنهم يتعلمون المزيد عن استراتيجيات الاستثمار المختلفة. بطبيعة الحال ، فإن أي حماية تأتي بتكلفة ، والتي تشمل سعر الخيار ، والعمولات ، وربما رسوم أخرى.
