ما هو تحليل السيناريو؟
تحليل السيناريو هو عملية تقدير القيمة المتوقعة للمحفظة بعد فترة زمنية معينة ، بافتراض حدوث تغييرات محددة في قيم الأوراق المالية للمحفظة أو العوامل الرئيسية ، مثل التغير في سعر الفائدة. يستخدم تحليل السيناريو بشكل شائع لتقدير التغييرات التي تطرأ على قيمة الحافظة استجابة لحدث غير مواتٍ ويمكن استخدامه لدراسة سيناريو أسوأ الحالات.
كيف يعمل تحليل السيناريو
كتحليل ، يتضمن تحليل السيناريو حساب معدلات إعادة استثمار مختلفة للعوائد المتوقعة التي يتم إعادة استثمارها في أفق الاستثمار. استنادًا إلى المبادئ الرياضية والإحصائية ، يوفر تحليل السيناريو عملية لتقدير التغيرات في قيمة الحافظة ، استنادًا إلى حدوث مواقف مختلفة ، يشار إليها بالسيناريوهات ، باتباع مبادئ تحليل "ماذا لو".
يمكن استخدام هذه التقييمات لفحص مقدار المخاطرة الموجودة في أي استثمار معين فيما يتعلق بمجموعة متنوعة من الأحداث المحتملة ، والتي تتراوح من المحتمل جدًا إلى غير المحتمل بدرجة كبيرة. اعتمادًا على نتائج التحليل ، يمكن للمستثمر تحديد ما إذا كان مستوى المخاطرة الحالي يندرج ضمن منطقة الراحة الخاصة به.
أحد أنواع تحليل السيناريوهات الذي يبحث بشكل خاص في أسوأ السيناريوهات هو اختبار الإجهاد. غالبًا ما يتم استخدام اختبار الإجهاد باستخدام تقنية محاكاة الكمبيوتر لاختبار قدرة المؤسسات وحافظات الاستثمار على مواجهة المواقف الحرجة المحتملة في المستقبل. عادة ما تستخدم الصناعة المالية مثل هذا الاختبار للمساعدة في قياس مخاطر الاستثمار وكفاية الأصول ، وكذلك للمساعدة في تقييم العمليات والضوابط الداخلية. في السنوات الأخيرة ، طلب المنظمون أيضًا من المؤسسات المالية إجراء اختبارات الضغط للتأكد من أن حيازاتهم الرأسمالية والأصول الأخرى كافية.
الماخذ الرئيسية
- تحليل السيناريو هو عملية تقدير القيمة المتوقعة للمحفظة بعد حدوث تغيير معين في قيم العوامل الرئيسية. يمكن اختبار كل من السيناريوهات المحتملة والأحداث الأسوأ غير المرجح حدوثها بهذه الطريقة - غالبًا ما تعتمد على محاكاة الكمبيوتر. يمكن تطبيق تحليل السيناريو على استراتيجية الاستثمار وكذلك تمويل الشركات.
إعتبارات خاصة
تحليل السيناريو واستراتيجية الاستثمار
هناك العديد من الطرق المختلفة للتعامل مع تحليل السيناريو. تتمثل الطريقة الشائعة في تحديد الانحراف المعياري لعائدات الأمان اليومية أو الشهرية ثم حساب القيمة المتوقعة للحافظة إذا كان كل ورقة مالية تنتج عوائد تمثل اثنين أو ثلاثة من الانحرافات المعيارية أعلى وتقل من متوسط العائد. وبهذه الطريقة ، يمكن للمحلل أن يكون لديه قدر معقول من اليقين فيما يتعلق بالتغير في قيمة الحافظة خلال فترة زمنية معينة ، من خلال محاكاة هذه الحدود القصوى.
يمكن أن تتعلق السيناريوهات التي يتم النظر فيها بمتغير واحد ، مثل النجاح أو الفشل النسبيين لإطلاق منتج جديد ، أو مجموعة من العوامل ، مثل نتائج إطلاق المنتج مع التغييرات المحتملة في أنشطة الشركات المنافسة. الهدف هو تحليل نتائج النتائج الأكثر تطرفًا لتحديد استراتيجية الاستثمار.
تحليل السيناريو في التمويل الشخصي والشركات
يمكن تطبيق نفس العملية المستخدمة لدراسة سيناريوهات الاستثمار المحتملة على المواقف المالية الأخرى المختلفة من أجل دراسة تحولات القيمة بناءً على السيناريوهات النظرية. على جانب المستهلك ، يمكن للشخص استخدام تحليل السيناريو لفحص النتائج المالية المختلفة لشراء عنصر على الائتمان ، بدلاً من توفير الأموال لعملية شراء نقدية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للشخص الاطلاع على التغييرات المالية المختلفة التي قد تحدث عند اتخاذ قرار بشأن قبول عرض عمل جديد.
يمكن للشركات استخدام تحليل السيناريو لتحليل النتائج المالية المحتملة لقرارات معينة ، مثل اختيار واحد من اثنين من المنشآت أو واجهات المتاجر التي يمكن أن تعمل من خلالها الشركة. قد يشمل ذلك اعتبارات مثل الفرق في الإيجار ، ورسوم المرافق ، والتأمين ، أو أي فائدة قد توجد في مكان واحد ولكن ليس في مكان آخر.
