يعد وارن بافيت ، أوراكل أوف أوماها ، أحد أكبر المستثمرين في عصرنا. ومع ذلك ، لا تعد Oracle مثالية ، وتعترف Buffett بسهولة بارتكاب أخطاء كبيرة كلفت المستثمرين مبالغ كبيرة من المال. صرح بافيت علنا أن بعض أخطائه الكبرى هي في الواقع أخطاء في الإغفال - الفشل في اغتنام الفرصة. هذه الأخطاء المزعومة ، وهو مصطلح اقترضه من لغة التنس ، كلفت المستثمرين مليارات الدولارات من الأرباح الضائعة. أخطاء بافيت هي تذكير للمستثمر العادي أنه حتى رؤية أوراكل هي دائما 20/20.
الفشل في الشراء
ربما تكون أكبر الفرص الاستثمارية الضائعة ناتجة عن عدم ارتياح بوفيت لبعض قطاعات الأعمال. تاريخياً ، تجنبت شركة بافيت الاستثمار في غالبية الاستثمارات التقنية الكبيرة خلال العقدين الأخيرين. على سبيل المثال ، اختارت Berkshire Hathaway عدم الاستثمار في Google ، وهي الآن شركة تابعة لشركة Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) ، وشركة Xerox (NASDAQ: XRX). استراتيجيته القيمة لها مكانة أكثر ميلاً إلى الحصول على أكبر الأسهم الممتازة ، لذا فقد تجنب أيضًا التقنيات الناشئة مثل Square (SQ) و PayPal (PYPL). بالإضافة إلى ذلك ، صرح بافيت بأنه يعتقد أن العديد من شركات التكنولوجيا هي فرص استثمارية مربحة ، لكنه لم يستثمر فيها لأنه عادة لا يحب الاستثمار في الشركات التي لا يفهمها. إذا لم يفهم بوفيت العمل ، فإنه يشعر أنه لا يستطيع تحديد مستوى المخاطرة الحقيقي للاستثمار. علاوة على ذلك ، تتحرك صناعة التكنولوجيا بسرعة ، وقد يكون من المستحيل تقريبًا اختيار الفائزين في وقت مبكر عندما يكون من الصعب تقدير سعر الأسهم.
في الربع الأول من عام 2016 ، بدأت شركة Berkshire في شراء Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ، والتي زادت من حيازتها في مجال التكنولوجيا بشكل عام. تستحوذ Apple على 23.84٪ من المحفظة اعتبارًا من 30 يونيو 2018 ، بينما تمتلك التقنية الأخرى الوحيدة في Verisign 0.91٪.
الفشل في المتابعة
في بعض الأحيان يكون إغفال بافيت نتيجة لعناد بسيط. في حالة Walmart Inc. ، سابقا Wal-Mart Stores Inc. ، (NYSE: WMT) ، إحدى خسائر Buffett الكبيرة ، بدأ بالفعل في البداية في شراء الأسهم. لسوء الحظ ، فشل في متابعة خطة شراء الأسهم وغاب عن مليارات الدولارات في الأرباح للمستثمرين. في التسعينيات ، وافق بافيت على شراء 200 مليون سهم من وول مارت بسعر 11.50 دولار أو أقل للسهم الواحد. بعد بدء عمليات الشراء ، بدأ سعر السهم يرتفع ببطء. لقد رفض بوفيت بعناد زيادة السعر التي بلغت 0.125 دولار للسهم أو 0.5٪ من سعر الشراء المقصود ، وأوقف الشراء. عند مناقشة الخطأ في عام 2004 ، قدّر بوفيت أن الإقلاع كلف بيركشاير هاثاوي 10 مليارات دولار على الأقل.
استمرت Berkshire في الاحتفاظ بحصة في Walmart ، حيث اشترت المزيد من الأسهم من عام 2009 حتى عام 2014. ووصلت القابضة في Walmart إلى الذروة عند 60.4 مليون سهم في الربع الأول من عام 2015. ومنذ ذلك الحين ، خفضت Buffett الحصة من الحيازات الحالية اعتبارًا من 30 يونيو ، 2018 ، في 1.4 مليون.
الفشل في عقد
قبل وقت طويل من وصول بوفيت إلى حكيم أوماها ، تعلم درسًا مهمًا حول قيمة الاستثمار في المدى الطويل. وكتطبيق سابق ، قام بافيت وشقيقته بشراء ثلاثة أسهم من خدمة المدن المفضلة ، وهي شركة أصبحت فيما بعد جزءًا من Citgo Petroleum Corporation ، وهي شركة تابعة لشركة Petróleos de Venezuela SA ، بقيمة 38.25 دولارًا للسهم. هبط السهم إلى 27 دولارًا ، لذلك كان بوفيت وأخته حريصين على الخروج عندما ارتفع السهم مرة أخرى إلى 40 دولارًا. لسوء الحظ ، في غضون أيام ارتفع السهم إلى 202 دولار. فشل بافيت في شراء وعقد على الأرجح كلفه عشرات الآلاف من الدولارات. على الرغم من أن الخسارة لا تقارن بالكثير من خسائره الأخرى ، إلا أنها كانت تجربة تكوينية بالنسبة له. علمت بافيت أن الصبر هو مفتاح الاستثمار ، وغالبًا ما يكون من الأفضل الاستثمار على المدى الطويل بدلاً من السعي لتحقيق ربح سريع.
في أوائل الستينيات ، اشترى بافيت أسهم شركة والت ديزني (رمزها في بورصة نيويورك: DIS). لقد كان حكيماً بما يكفي لرؤية فرصة النمو واشترى ما يكفي من الأسهم لتأمين حصة ملكية بنسبة 5 ٪ في الشركة. بعد حوالي عام من الشراء ، باعت شركة Berkshire Hathaway أسهمها مقابل ربح بنسبة 50٪. من خلال بيع الأسهم بهذه السرعة ، يقدر بوفيت أنه خسر أرباحًا بقيمة 9 مليارات دولار على مدار 50 عامًا. قام بتحسين مكاسبه بسبب خطأ خدمة المدن ، لكن الخطأ كان لا يزال كما هو. لقد فشل في التمسك باستثمار كبير وكلف المستثمرين مليارات.
الخط السفلي
على الرغم من أن وارن بافيت هو أكبر مستثمر في عصرنا ، إلا أنه ارتكب أخطاء باهظة. لقد فشل في اغتنام بعض الفرص العظيمة وأصبح غير صبور في بعض الأحيان مما أدى إلى مكاسب ضائعة. يمكن لنهج القيمة العميقة من أوراكل أن يحد من عالم الاستثمار للحافظة ، ويطل على بعض الأسهم العالية النمو والسوق ذات المخاطر العالية. ومع ذلك ، في حالات التكنولوجيا و Walmart ، أثبتت Buffett أنها استعادت بعض الأرض المفقودة من خلال بذل قصارى جهدها. بشكل عام ، فإن صبره ومرونته وإجرائه وإخفاقاته في الاستثمار توفر النجاحات والأخطاء التي يمكن لجميع المستثمرين التعلم منها.
