يتم خصم رسوم إدارة الاستثمار للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة من قبل ETF أو شركة الصناديق ، ويتم إجراء تعديلات على صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق على أساس يومي. لا يرى المستثمرون هذه الرسوم في بياناتهم لأن شركة الصندوق تتعامل معهم داخل الشركة.
تعتبر رسوم الإدارة مجرد مكون من إجمالي نسبة مصروفات الإدارة (MER) ، وهو ما ينبغي أن يهم المستثمرين.
الماخذ الرئيسية
- تقلل رسوم الإدارة من قيمة استثمار ETF. إنها عبارة عن مجموعة فرعية من إجمالي "نسبة مصروفات الإدارة". تعد أسعار الصرف السوقية أقل عمومًا بالنسبة للأموال السلبية عن الصناديق النشطة.
رسوم مؤسسة التدريب الأوروبية
كجزء من عملياتها العادية ، تتكبد شركة ETF نفقات تتراوح بين رواتب المديرين إلى خدمات الحراسة وتكاليف التسويق ، والتي يتم خصمها من صافي قيمة الأصول.
لنفترض أن مؤسسة التدريب الأوروبية لديها نسبة مصروفات سنوية مذكورة تبلغ 0.75٪. باستثمار قدره 50،000 دولار ، فإن المصاريف المتوقعة التي سيتم دفعها على مدار العام هي 375 دولارًا. إذا عادت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 0٪ على وجه التحديد للعام ، فسوف يرى المستثمر ببطء انتقاله البالغ 50،000 دولار إلى 49.625 دولار على مدار العام.
يعتمد صافي العائد الذي يتلقاه المستثمر من مؤسسة التدريب الأوروبية على إجمالي العائد الذي حصل عليه الصندوق فعليًا ناقص نسبة المصروفات المعلنة. إذا عادت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 15 ٪ ، فإن صافي قيمة الأصول ارتفع بنسبة 14.25 ٪. هذا هو إجمالي العائد مطروحًا منه نسبة المصاريف.
تأثير مصاريف الصندوق
الرسوم مهمة لأنها يمكن أن يكون لها تأثير كبير على عوائدك النهائية. الاستثمار بقيمة 100 دولار الذي ينمو بنسبة 7 ٪ في السنة سيكون بقيمة 197 دولار في 10 سنوات ، دون رسوم. قم بطرح رسم سنوي قدره 1٪ ، والنتيجة هي 179 دولارًا ، مما يعني أن مصروفات الصندوق قد استهلكت 10٪ من محفظتك المحتملة. نظرًا لأن الرسوم تتراكم بمرور الوقت ، تمامًا مثل أصول المحفظة ، كلما طالت فترة الاستثمار ، زادت الخسارة.
طرق لتقليل النفقات
لقد انخفضت الرسوم بشكل عام في السنوات الأخيرة ، لكن بعض الصناديق أغلى من غيرها. التمييز الحاسم هنا هو الإدارة السلبية مقابل الإدارة الفعالة.
يحاكي المديرون السلبيون ببساطة مقتنيات مؤشر الأسهم ، وغالبًا ما يكون مؤشر S&P 500 ، وأحيانًا بانحرافات بسيطة. يقوم مدراء "صندوق المؤشرات" أو "مؤشر صناديق الاستثمار المتداولة ETF" بإعادة موازنة أصول الصناديق بشكل دوري لتتوافق مع المؤشر القياسي ، وهذا بدوره يتحمل تكاليف التداول ، لكنها عادة ما تكون ضئيلة.
المديرين النشطين ، كما يوحي الاسم ، يأخذون دورًا أكبر في اختيار أصول الصندوق. وهذا يتطلب ، من بين أمور أخرى ، إدارات الأبحاث باهظة الثمن التي لا تفعلها الصناديق السلبية ، وعادة ما يكون مستوى التداول أعلى ، مما يرفع تكاليف المعاملات. كل هذا ينعكس في مير.
في عام 2018 ، بلغ متوسط الرسوم على الصناديق النشطة المسجلة في الولايات المتحدة 0.67 ٪ ، مقابل 0.15 ٪ للأموال السلبية ، وفقا لمورنينجستار ، وهو مصدر استشاري واسع النطاق لبيانات الصندوق.
