يمكن العثور على مضاعف القيمة المضافة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة ما عن طريق مقارنة قيمة المؤسسة ، أو القيمة المضافة ، بالأرباح قبل الفوائد أو الضرائب أو الاستهلاك أو الاستهلاك أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك.
نسبة EV / EBITDA المتعددة
نسبة EV / EBITDA هي مقياس يستخدم على نطاق واسع لمساعدة المستثمرين على تحديد قيمة النشاط التجاري. تقارن قيمة الشركة ، بما في ذلك الديون والخصوم ، بالأرباح النقدية الحقيقية ، مطروحًا منها النفقات غير النقدية. غالبًا ما يستخدم هذا المقياس لمقارنة قيم الشركات التي تعمل في نفس الصناعة. يمكن أن تكون القيم الأدنى مؤشرًا على أن الشركة قد تم تقييمها بأقل من قيمتها. بشكل عام ، يفسر المحللون أي قيمة EV / EBITDA أقل من 10 بأنها إيجابية ؛ ومع ذلك ، لا يزال من المهم مراعاة القيمة المتعلقة بقيم EV / EBITDA للشركات المماثلة.
حساب EV / EBITDA
يعطي اسم النسبة أساسًا الصيغة المستخدمة لحسابها:
القيمة = EBITDAEV حيث: EV = قيمة المؤسسة EBITDA = الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء
لتحديد القيمة ، يتم تقسيم قيمة مؤسسة الشركة على أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. يتم احتساب قيمة المؤسسة كإجمالي القيمة السوقية للشركة بالإضافة إلى الدين والأسهم المفضلة ، مطروحًا منها إجمالي النقد للشركة.
فوائد المتري
غالبًا ما يتم استخدام مضاعف القيمة المضافة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى جانب أو بدلاً من نسبة السعر إلى الأرباح أو نسبة الربح إلى العائد. تعتبر الأولى في بعض الأحيان أداة تقييم أفضل للمستثمرين المحتملين لأنها لا تتأثر بالتغيرات في هيكل رأس مال الشركة وتجعل من الممكن الحصول على مقارنات عادلة للشركات التي لديها هياكل رأسمالية مختلفة. ميزة أخرى من مضاعف هو أنه يلغي آثار النفقات غير النقدية التي لا تشكل عادة أحد الاعتبارات الرئيسية للمستثمرين.
