قف

ما هو أمر وقف الخسارة؟

إن أمر إيقاف الخسارة - المعروف أيضًا باسم أمر التوقف - هو نوع من الأدوات التجارية المتقدمة التي يتم تنشيطها بواسطة الكمبيوتر والتي يسمح بها معظم السماسرة. يحدد الأمر أن المستثمر يريد تنفيذ عملية تداول لسهم معين ، ولكن فقط إذا تم الوصول إلى مستوى سعر محدد أثناء التداول.

أوامر وقف الخسارة تختلف عن أمر السوق التقليدي. من خلال طلبات السوق ، يحدد المستثمر رغبته في تداول عدد معين من أسهم السهم بسعر المقاصة الحالي للسوق. باستخدام أمر السوق ، لا يمكن للمستثمر تحديد سعر التنفيذ. ومع ذلك ، فإن وقف الخسارة يسمح بسعر الحد المحدد من قبل المستثمر.

أمر إيقاف الخسارة

كيف أوامر وقف الخسارة العمل

إن أمر إيقاف الخسارة هو في الأساس أمر تداول تلقائي يقدمه المستثمر للسمسرة الخاصة به. يتم تنفيذ الصفقة بمجرد انخفاض سعر السهم المعني إلى سعر إيقاف محدد. تم تصميم هذه الأوامر للحد من خسارة المستثمر في المركز.

على سبيل المثال ، افترض أن لديك مركزًا طويلًا في 10 أسهم من Tesla Inc. (TSLA) التي اشتريتها مقابل 315 دولارًا للسهم. يتم تداول الأسهم الآن مقابل 340 دولار لكل سهم. تريد الاستمرار في الاحتفاظ بالسهم حتى تتمكن من المشاركة في أي ارتفاع في الأسعار في المستقبل. ومع ذلك ، لا تريد أن تفقد كل المكاسب غير المحققة التي تراكمت عليها حتى الآن مع السهم. مكاسبك غير محققة لأنك لم تبيع الأسهم ؛ مرة واحدة تباع تصبح مكاسب تتحقق. بعد مراجعة بيانات الشركة ، قررت أنك تريد البيع خارج مركزك إذا انخفضت أسهم TSLA إلى 325.50 دولار.

بدلاً من مشاهدة السوق لمدة خمسة أيام في الأسبوع للتأكد من بيع الأسهم إذا انخفض سعر Tesla ، يمكنك إدخال أمر إيقاف الخسارة لمراقبة السعر نيابة عنك. بناءً على المثال السابق ، يمكنك إدخال أمر بيع لوقف الخسارة للوساطة المالية لبيع 10 أسهم من TSLA إذا انخفض السعر إلى 325.50 دولار.

الماخذ الرئيسية

• أمر إيقاف الخسارة هو أمر تداول تلقائي لبيع سهم معين ولكن فقط عند مستوى سعر محدد. يمكن أن يؤدي أمر إيقاف الخسارة إلى الحد من الخسائر وتأمين الأرباح في الأسهم. تستخدم الوساطة سعر عرض السوق السائد لتنفيذ وقف -الطلب المفقود. يمكن أن تؤدي ظروف السوق المتقلبة أو التقلبات الكبيرة في الأسهم الفردية عن غير قصد إلى أمر وقف الخسارة. قد تتسبب ظروف التقلب أيضًا في انخفاض السعر المحقق النهائي عن سعر وقف الخسارة.

ما هو السعر المستخدم لتحريك وقف الخسارة؟

بالنسبة لمعظم أوامر وقف الخسارة ، ينظر بيت السمسرة عادة في سعر العرض السائد في السوق. سعر العطاء هو أعلى سعر يرغب المستثمرون في شراء الأسهم به في وقت معين. إذا وصل سعر العرض إلى سعر وقف الخسارة المحدد ، يتم تنفيذ الأمر وبيع الأسهم.

بدلاً من استخدام الوسيط لسعر الطلب - المعروف أيضًا باسم سعر مقاصة السوق - يستخدم سعر العرض لتنفيذ أوامر بيع وقف الخسارة. يستخدم الوسيط هذا السعر لأن سعر العرض هو القيمة التي يمكن أن يحصل عليها البائع حاليًا في السوق المفتوحة. بالعودة إلى مثالنا ، فإن أمر إيقاف الخسارة الذي تم طرحه لـ 10 أسهم من TSLA عند 325.50 دولارًا من شأنه أن يحد فعليًا من الخسائر المحتملة ، وسيحقق المستثمر ربحًا قدره 10.50 دولارًا للسهم الواحد في حالة انخفاض سعر السهم (سعر السوق 325.50 دولارًا على أساس التكلفة 315 دولار = 10.50 دولار أمريكي)).

الخطر الوحيد الذي ينطوي عليه أمر وقف الخسارة هو احتمال الوقف. يحدث الإيقاف عندما يصل الأمن بشكل غير متوقع إلى نقطة إيقاف الخسارة ، ويقوم بتنشيط الأمر. يمكن أن يتسبب التوقف في خسارة في صفقة كانت مربحة - أو أكثر ربحية - لو لم يتم البدء في التوقف المفاجئ. يمكن أن يكون هذا الموقف مزعجًا بشكل خاص إذا تراجعت الأسعار كما تفعل أثناء انهيار السوق - تنهار ، ولكن تعافت لاحقًا. بغض النظر عن مدى سرعة انتعاش السعر ، بمجرد بدء وقف الخسارة ، لن يكون هناك توقف.

يمكن أيضًا تعيين أمر وقف الخسارة بحيث يؤدي إلى أن يدرك المستثمر أقل في صفقة تجارية مما لو كان قد راهن على قاع أقل.

الايجابيات

• "اضبطها واتركها"

• أقفال في الأرباح

• يحد من الخسائر

• لا يكلف شيئا

• يتجنب القرارات العاطفية / المضغوطة

سلبيات

• يحد المكاسب

• يمكن تفعيلها عن طريق انخفاض مؤقت في سعر السوق

• يمكن أن يكون سعر البيع المحقق أقل من سعر الإيقاف

• غير مناسبة للأسهم المتقلبة

يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة عند البيع على المكشوف؟

يمكن أيضًا استخدام أوامر إيقاف الخسائر للحد من الخسائر في صفقات البيع على المكشوف. البيع على المكشوف ، أو البيع على المكشوف ، هو استراتيجية تراهن على انخفاض سعر الورقة المالية. يفتح المستثمر أو البائع المتداول مركزًا عن طريق اقتراض الأسهم ثم بيعها. قبل أن يقوم المستثمر بتسليم الأسهم إلى المشتري - أو إعادتها إلى المقرض - يتوقع المستثمر أن تنخفض قيمة السهم وأن يكون قادرًا على الحصول عليها بتكلفة أقل ، مع مراعاة الفرق كأرباح.

إذا كان المستثمر قصيرًا في أحد الأسهم ، فيمكنه إصدار أمر شراء لوقف الخسارة بسعر محدد. يتم تنفيذ هذا الطلب إذا وصل سعر السهم إلى سعر وقف الخسارة مما أدى إلى تنفيذ أمر شراء وإغلاق مركز المستثمر القصير في السهم.

نظرًا لأن سعر الطلب هو السعر الذي يمكن للمستثمر عنده شراء الأسهم في السوق المفتوحة ، يتم استخدام سعر الطلب لأمر وقف الخسارة.

وقف الخسارة مقابل طلب الحد

يتم تشغيل أمر إيقاف الخسارة عندما يهبط السهم إلى سعر معين. وقف الخسارة هو ، من الناحية الفنية ، أمر سوق. يتم تنفيذ أمر السوق هذا بالسعر التالي المتاح. في الحالة المتقلبة ، قد يكون السعر الذي يبيع به المستثمر بالفعل أقل بكثير مما كان متوقعًا ، مما يتسبب في خسارة المستثمر للمال أكثر مما كان متوقعًا.

في المقابل ، يتم تداول أمر محدد بسعر معين أو أفضل منه. يضمن الأمر المحدد عدم قيام المستثمر بتنفيذ الصفقة بسعر أقل من المتوقع. تكلف أوامر الحد في رسوم التداول أكثر من تكلفة أوامر وقف الخسارة. أيضًا ، يكون للقيود أفق زمني تلغى تلقائيًا بعد ذلك. قد يؤدي هذا الحد الزمني إلى إلغاء القيود قبل تنفيذها إذا لم يصل السعر إلى نقطة الإطلاق.

مزيج من أمر وقف الخسارة وأمر الحد هو أمر وقف الخسارة. تجمع هذه الطريقة بين ميزات أمر وقف الخسارة وطلب الحد. عندما يصل السهم إلى سعر محدد ، فإنه يطلق عملية التداول كأمر محدد ويتداول فقط بهذا السعر أو أفضل منه.

في حين أن المستثمر يكون أكثر قدرة على التحكم في سعر التداول مع أمر إيقاف مؤقت ، إلا أن الجانب السلبي هو أنه لا يوجد ضمان بأن الصفقة ستتحقق. في الأسواق التي ينخفض ​​فيها السعر ، قد تنخفض القيمة السوقية دون سعر الحد. في هذه الحالة ، سوف يقوم المشترون بالشراء في السوق المفتوحة بأقل سعرين.

مثال على الحياة الحقيقية لأمر وقف الخسارة

يمكن أن تأتي القيمة الوقائية لأمر وقف الخسارة بنتائج عكسية خلال انخفاض السوق المفاجئ والعنيف عند انخفاض الأسعار. حدث ذلك للعديد من المستثمرين الذين يحملون أوامر وقف الخسارة أثناء الانهيار السريع الذي حدث في 6 مايو 2010 تراجعت مئات الأسهم في بورصة نيويورك للأوراق المالية بنسبة 20 ٪ أو أكثر ، مما أدى إلى أوامر. لكن الأسعار تراجعت بسرعة ، ولم تتمكن مكاتب التداول من مواكبة ذلك. بحلول الوقت الذي تم فيه تنفيذ الأوامر ، كانت الأسعار أقل بكثير من مشغلات وقف الخسارة الأصلية. ولإضفاء مزيد من الإهانة على الإصابة ، تعافت العديد من الأسهم في وقت لاحق من اليوم حيث أن السقوط الحر استمر بضع ساعات فقط.

في مقالة 15 مايو 2010 التي تلخص الأحداث ، استشهدت صحيفة وول ستريت جورنال بمستشار إداري تعيس. كان يملك أسهم في Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) ، وقبل يوم من حدوث الانهيار ، وضع أمر إيقاف الخسارة عليها عند 49.17 دولارًا للسهم. عندما - بعد ظهر اليوم التالي - وصلوا إلى هذا السعر ، قاموا بتنشيط أمره. ومع ذلك ، فقد تجاوزوا الحاجز بسرعة كبيرة بحيث بحلول الوقت الذي بيعوا فيه أخيرًا ، كان السعر عند 41.15 دولارًا للسهم ، مما أدى إلى محو جميع مكاسب الاستشاري طوال الـ 18 شهرًا الماضية. محبط - خاصة وأن صندوق البورصة المتداول (ETF) انتهى لليوم ، عند 57.71 دولار للسهم.