ما هي الأوراق المالية والأوراق المالية خارج نطاق الميزانية R&D (السيف)؟
تعد ورقة البحث والتطوير الخاصة بالأوراق المالية والسندات (SWORD) أحد أشكال التمويل التي تساعد شركات التكنولوجيا الحيوية على الوصول إلى تمويل البحث والتطوير مع تقليل المخاطر التي تتعرض لها الشركة. الابتكار هو سمة أساسية لشركات التكنولوجيا الحيوية لتظل قادرة على المنافسة في السوق ، ويوفر تمويل SWORD للشركات الناشئة وسيلة لخلق ومراقبة رعاة الأبحاث الخاصة بهم.
فهم السيف
تعد R&D (SWORD) الخاصة بالأوراق المالية والضمانات خيار تمويل تم تطويره لمساعدة شركات التكنولوجيا الحيوية في الوصول إلى رأس المال للبحث والتطوير. تمويل SWORD يؤسس كياناً منفصلاً بهدف زيادة تمويل البحث والتطوير.
إن تمويل SWORD يفيد شركات التكنولوجيا الحيوية ، وخاصة الشركات الصغيرة ذات رأس المال القليل ، من خلال تسهيل مشاريع التطوير التي قد تكون غير قادرة على تحملها ، والحد من المخاطر على المساهمين الحاليين. تسمح السيوف للشركات بتقليل آثار الإنفاق على البحث والتطوير إلى الحد الأدنى للشركة.
يستفيد المستثمرون ، غالبًا المستثمرون المؤسسيون أو الأفراد الأثرياء المضاربون على التقنيات الناشئة ، من نهج SWORD من خلال تلقي جزء من الحقوق في نتائج البحث والتطوير. في بعض الحالات ، سيحصل المستثمرون أيضًا على أوامر شراء في الشركة الأم.
تؤسس اتفاقية SWORD النموذجية كيانًا يعمل كوسيط بين شركة التكنولوجيا الحيوية والمستثمرين في مجال البحث والتطوير. سوف تملك SWORD حقوق الملكية للبحث والتطوير ، وعادة ما توفر ترخيصًا دائمًا لشركة التكنولوجيا الحيوية لاستخدام التقنيات أثناء تطوير المنتجات والمشاريع. تظل الالتزامات المالية لـ SWORD منفصلة تمامًا عن الشركة الأم ، ويأتي تمويل هذا الكيان المنفصل في نهاية المطاف من طرح عام. عندئذٍ يمكن إعادة شراء السيف الذي يمتلك تقنية ناجحة من قِبل الشركة الأم عن طريق استدعاء الأسهم العادية.
تأثير السيف على التكنولوجيا الحيوية والابتكار
كما رأينا ، يوفر تمويل SWORD طبقة مهمة من الأمن المالي لشركات التكنولوجيا الحيوية ، والتي تعتمد على البحث والتطوير لتظل قادرة على المنافسة. يتكون قطاع التكنولوجيا الحيوية من الشركات العاملة في مجموعة واسعة من الصناعات ، بما في ذلك الأدوية والمستحضرات الصيدلانية والأغذية والوقود. متجذرة في مبادئ فهم ومعالجة طرق عمل الكائنات الحية ، كانت التكنولوجيا الحيوية مسؤولة عن التقدم الهائل في مجالات مثل مكافحة الأمراض ، غلة المحاصيل ، السيطرة على التلوث وعمر الإنسان.
باعتباره قطاعًا اقتصاديًا ، يعد الابتكار جانبًا مهمًا لشركات التكنولوجيا الحيوية لتظل قادرة على المنافسة في السوق. المخاطر كبيرة ، والهوامش ضئيلة ، خاصة بالنسبة للشركات الناشئة. تمثل الأشكال التقليدية للبحث والتطوير في مجال التمويل ، بما في ذلك رأس المال الاستثماري ، والتحالفات الاستراتيجية ، وتمويل الأسهم أو تمويل الديون حواجز غير جذابة أمام الشركات الصغيرة التي تسعى إلى الاحتفاظ بالسيطرة على شركتها وعوائدها.
