ما هي الأموال الرخيصة؟
الأموال الرخيصة هي قرض أو ائتمان بسعر فائدة منخفض أو تحديد أسعار فائدة منخفضة من قبل بنك مركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي. الأموال الرخيصة هي الأموال التي يمكن اقتراضها بسعر فائدة منخفض للغاية أو سعر للاقتراض. تعتبر الأموال الرخيصة مفيدة للمقترضين ، ولكنها سيئة للمستثمرين الذين سيشاهدون نفس أسعار الفائدة المنخفضة على الاستثمارات مثل حسابات الادخار وصناديق أسواق المال والأقراص المدمجة والسندات. يمكن أن يكون للأموال الرخيصة عواقب اقتصادية ضارة حيث يتحمل المقترضون رافعة مالية مفرطة إذا كان المقترض غير قادر في النهاية على سداد جميع القروض.
كسر أسفل الأموال الرخيصة
عندما يكون المال رخيصًا ، فهذا وقت مناسب للمقترضين لتحمل ديون جديدة أو لتوحيد الديون الحالية. يمكن للمقترض الحصول على قروض جديدة بتكلفة أقل للاقتراض ، أو سعر فائدة ، من القروض السابقة. يمكنهم بعد ذلك استخدام أموال القرض الجديد لسداد القروض القديمة. هذه طريقة لإعادة تمويل الديون وينتهي بها الأمر إلى تكليف المقترض برسوم أقل للفائدة على مدى عمر القرض ، مما يوفر لهم المال.
بغض النظر عن حجم الأموال الرخيصة ، يجب أن يكون المقترض دائمًا حريصًا على سداد القرض ، حتى لو ارتفعت المعدلات. كان الحصول على قروض رخيصة بمدفوعات منخفضة بناءً على معدل فائدة تمهيدي منخفض ، والذي كان متضخمًا بعد ذلك أحد محفزات الأزمة المالية العالمية لعام 2008. عندما لم يكن المقترضون قادرين على سداد مدفوعاتهم بعد إعادة تعيين سعر الفائدة وزيادة مدفوعاتهم ، المنتجات المهيكلة التي تدعمها تلك القروض تنفجر. الديون المعدومة ، التي تغذيها الرغبة في الحصول على أموال رخيصة ، أسقطت الاقتصاد.
الأموال الرخيصة والسياسة النقدية
من الناحية النظرية ، من المفترض أن تؤدي الأموال الرخيصة إلى تعزيز الاقتصادات المتعثرة بجعلها أكثر بأسعار معقولة للمستهلكين والشركات لاقتراض الأموال. القروض الأرخص هي ، كلما زاد المال الذي يقترضه الناس لشراء المنازل والمركبات ، وبدء أعمال تجارية جديدة ، والقيام بمشاريع أخرى من شأنها أن ترشد الاقتصاد.
ومع ذلك ، فإن الأموال الرخيصة تضع المزيد من الأموال في التداول ، والتي يمكن أن تسهم في التضخم ، لأنه يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. ارتفاع الأسعار يساوي ارتفاع التضخم. نتيجة لذلك ، إذا كان الاقتصاد قوياً للغاية ، فإن محافظي البنوك المركزية سيرفعون أسعار الفائدة لمكافحة التضخم.
الأموال الرخيصة في الممارسة
على الرغم من أن الأموال الرخيصة يجب أن تشجع ، من الناحية النظرية ، الاقتراض والإنفاق الخاصين ، إلا أن المستهلكين كانوا أكثر ترددًا في اقتراض الأموال منذ فترة الركود في عام 2008 ، ربما لأن معظم المستهلكين يواصلون تحمل ديون أكثر مما فعلوا قبل الركود. استخدام الأموال الرخيصة نجح في التخفيف من أدنى مستويات الركود الكبير وعزز الانتعاش في الولايات المتحدة واليابان. ومع ذلك ، لا تزال الاقتصادات بطيئة ، وأصبح استخدام الأموال الرخيصة كتدبير مؤقت لتعزيز اقتصاد ما بعد الركود المتعثر بمثابة ترتيب دائم. يحذر الاقتصاديون من أنه يتعين على الحكومات زيادة العجز للحماية من آثار الركود المقبل ، والذي قد يحدث عندما تظل أسعار الفائدة منخفضة.
أمثلة على الأموال الرخيصة
- بطاقة ائتمان ذات معدل فائدة تقديري 0٪ لمدة 12 شهرًا مع رهن ثابت لمدة 30 عامًا بفائدة 4٪ وقرض سيارات بقيمة 0.5٪
