بعد أكثر من عام من المكاسب الثابتة في سوق الأسهم ، هز المستثمرون الرضا بتصحيح طال انتظاره ، وارتفاع في تقلب الأسعار. من الجيد أن يعيدوا النظر في استراتيجياتهم ، تقارير بارون ، بالنظر إلى أن البيئة الكلية تتغير أيضًا: نمو نمو إجمالي الناتج المحلي العالمي ؛ معدلات البطالة في اقتصادات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية المتقدمة والتي تعد الأقل منذ الأزمة المالية في عام 2008 ؛ التحفيز المالي من الإصلاح الضريبي الشامل في الولايات المتحدة ؛ بناء الضغوط التضخمية ؛ ودوران كبير في القيادة في مجلس الاحتياطي الاتحادي ، من بين القوى الرئيسية الأخرى.
يقترح روسيل كينيل ، مدير الأبحاث في خدمة تصنيف الصناديق Morningstar Inc. ، أربع استراتيجيات استثمار للمستثمرين للنظر في المضي قدما ، في تصريحات ل Barron. هذه هي: الأسهم قيمة قبعة صغيرة. أسهم أرباح عالية حماية التضخم ؛ والحد من المخاطر. أشار 27 مليون قارئ لقراء Investopedia في جميع أنحاء العالم مؤخرًا إلى مستويات عالية جدًا من القلق بشأن أسواق الأوراق المالية ، وفقًا لمؤشر Investopedia Anxiety Index (IAI). (للمزيد ، انظر أيضًا: ينبغي على المستثمرين في الأسهم ربط أحزمة الأمان لمزيد من الانخفاضات .)
قيمة كاب الصغيرة
تفوقت أسهم نمو الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة على أسهم الشركات ذات القيمة الصغرى بأعلى هامش لها منذ عام 2007 ، كما أخبرت كينيل بارونز ، وأشار إلى وجود فجوة أداء مماثلة في عام 1999 ، خلال Dotcom Bubble. تمامًا كما يعتقد ، فقد حان الوقت للمستثمرين المهووسين بالتكنولوجيا لتغيير المسار الآن. يحب بشكل خاص صندوق رويس للأسهم الخاصة (RYSEX) ، مشيرًا إلى أنه "يحتفظ بمفرده خلال تجمعات السوق ولكنه يضيء في فترات الانكماش" ، على حد تعبير بارون. من بين أفضل خيارات Kinnel الأخرى هي صندوق مؤشر قيمة Vanguard Small-Cap Fund (VSIAX) وصندوق American American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX) ، الذي يتتبع المؤشر عن كثب إلى حد ما ، كما يقول.
دافعي الأرباح
يلاحظ كينيل أن التخفيض الضريبي زاد من احتمالات زيادة الأرباح ، وما زالت عوائد السندات منخفضة ، رغم ارتفاعها. كان يمكن أن يضيف أنه على الرغم من أن أسعار القسيمة على معظم السندات ثابتة ، إلا أن الأسهم التي تدفع أرباح الأسهم توفر إمكانية زيادة المدفوعات على مدار الوقت. يقول إن صندوق المستثمرون الأمريكيون في واشنطن (AWSHX) للصناديق الأمريكية يحتفظ بانخفاض جيد في السوق ، مع محفظة عالية الجودة من الشركات ذات التصنيف الاستثماري التي لها سجلات حادة في زيادة الأرباح. صندوق دخل الأسهم في القرن الأمريكي (TWEIX) أيضًا دفاعي بطبيعته ، ويقوم كينيل باختيار خياراته من خلال صندوق مؤشر تقدير أرباح الطليعة (VDADX). العوائد الحالية على هذه الأموال هي ، على التوالي ، لكل Barron ، 1.74 ٪ ، 2.31 ٪ و 2.14 ٪. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: 10 بنوك مع ارتفاع عائد الأرباح .)
حماية التضخم
المستثمرون الذين لديهم حيازات كبيرة من السندات معرضون لخسائر رأس المال التي يفرضها مزيج من التضخم وارتفاع سعر الفائدة الذي يدفعه التضخم. لا يوصي Kinnel بجعل الحماية من التضخم جزءًا كبيرًا من محفظة الأوراق المالية ، ويحذر من أن اختياراته ليست فعالة من حيث الضرائب ، لذلك لا ينبغي أن يحتفظوا بها في حساب مؤجل من الضرائب مثل الجيش الجمهوري الايرلندي أو 401 (ك). يحتفظ صندوق إستراتيجية Pimco Commodity Real Return Strategy (PCRDX) أيضًا بسندات مرتبطة بالتضخم ، وله عائد كبير بنسبة 8.54٪. يتمتع صندوق مؤشر Vanguard للأوراق المالية قصيرة الأجل المحمية من التضخم (VTIPX) بعائد أقل ، 1.5 ٪ ، ولكن أيضًا نسبة نفقات أقل بكثير ، 0.15 ٪ مقابل 1.19 ٪ لصندوق Pimco.
الحد من المخاطر
يحقق صندوق الإعفاء من الضرائب على المدى القصير (VWSTX) 1.32٪ ، ويعتبره كينيل أحد الصناديق الأقل خطورة. يحقق صندوق Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) 3.26٪ ، وهو صندوق متوازن يشتمل على كل من السندات عالية الجودة وأسهم القيمة. عائدات صندوق FPA Crescent (FPACX) 1.48٪ وله عائد إجمالي بلغ 7.26٪ على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية. يقول كينيل لـ Barron: "على المدى الطويل ، كان ماهرًا في مزج الدفاعية مع العدوان" ، مضيفًا "إرجاع الأرض في العشرية العليا خلال الفترتين 10 و 15 سنة اللاحقة". (للمزيد ، انظر أيضًا: عمليات بيع الأسهم لها أوجه تشابه مقلقة مع أزمة 2008 ).
