ما هي المخاطر السيادية؟
المخاطر السيادية هي فرصة أن يقوم البنك المركزي بتنفيذ قواعد الصرف الأجنبي التي ستقلل أو تنقص بشكل كبير قيمة عقود الفوركس. ويشمل أيضًا المخاطرة المتمثلة في فشل دولة أجنبية في الوفاء بتسديدات الديون أو عدم الوفاء بمدفوعات الديون السيادية.
نظرة عامة على الديون السيادية
شرح المخاطر السيادية
السيادية هي واحدة من العديد من المخاطر التي يواجهها المستثمر عند عقد عقود الفوركس. تشمل هذه المخاطر أيضًا مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الأسعار ومخاطر السيولة.
تأتي المخاطر السيادية بأشكال عديدة ، رغم أن أي شخص يواجه مخاطر سيادية يتعرض لدولة أجنبية بطريقة أو بأخرى. يواجه تجار العملات الأجنبية والمستثمرون خطر قيام بنك مركزي أجنبي بتغيير سياسته النقدية بحيث يؤثر على تداولات العملات. على سبيل المثال ، إذا قرر بلد ما تغيير سياسته من إحدى العملات المربوطة بواحدة إلى واحدة من العملات العائمة ، فسيغير المنافع لتجار العملة. تتكون المخاطر السيادية أيضًا من مخاطر سياسية تنشأ عندما ترفض دولة أجنبية الامتثال لاتفاقية الدفع السابقة ، كما هو الحال مع الديون السيادية.
تؤثر المخاطر السيادية أيضًا على المستثمرين الشخصيين. هناك دائما خطر لامتلاك ضمان مالي إذا كان المصدر يقيم في بلد أجنبي. على سبيل المثال ، يواجه المستثمر الأمريكي مخاطر سيادية عندما يستثمر في شركة مقرها أمريكا الجنوبية. قد ينشأ موقف إذا قررت تلك الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية تأميم الشركة أو الصناعة بأكملها ، مما يجعل الاستثمار لا قيمة له.
أصول المخاطر السيادية
كانت فترة الستينيات فترة تقلصت فيها القيود المالية. بدأت العملة العابرة للحدود في التغير مع زيادة البنوك الدولية في إقراض البلدان النامية. ساعدت هذه القروض البلدان النامية على زيادة صادراتها إلى العالم المتقدم ، وتم إيداع مبالغ كبيرة من الدولارات الأمريكية عبر البنوك الأوروبية.
تم تشجيع الاقتصادات الناشئة على اقتراض الدولارات الموجودة في البنوك الأوروبية لتمويل نمو اقتصادي إضافي. ومع ذلك ، فإن معظم الدول النامية لم تحصل على مستوى النمو الاقتصادي الذي تتوقعه البنوك ، مما يجعل من المستحيل سداد قروض الدين المقومة بالدولار الأمريكي. تسبب عدم سداد هذه الاقتصادات الناشئة لإعادة تمويل قروضها السيادية بشكل مستمر ، وزيادة أسعار الفائدة.
إن العديد من هذه البلدان النامية مدينة باهتمام أكبر وأهم من إجمالي ناتجها المحلي الإجمالي. وأدى ذلك إلى انخفاض قيمة العملة المحلية وانخفاض الواردات إلى العالم المتقدم ، مما أدى إلى زيادة التضخم.
المخاطر السيادية في القرن الحادي والعشرين
هناك علامات على وجود خطر سيادي مماثل في القرن الحادي والعشرين. كان الاقتصاد اليوناني يعاني تحت عبء مستويات الديون المرتفعة ، مما أدى إلى أزمة الديون الحكومية اليونانية ، والتي كان لها تأثير متقطع على بقية الاتحاد الأوروبي. انخفضت الثقة الدولية بقدرة اليونان على سداد ديونها السيادية ، مما أجبر البلاد على اتخاذ تدابير تقشفية صارمة. تلقت البلاد جولتين من عمليات الإنقاذ ، تحت الطلب الصريح بأن تتبنى البلاد إصلاحات مالية وتدابير تقشفية أكثر.
