افتتح مؤشر Russell 2000 Index ، وهو وكيل لأسهم الشركات ذات الرسملة الصغيرة ، عام 2019 بتسجيل ثمانية أسابيع إيجابية متتالية ، حيث قام المستثمرون بضبط إصدارات ذروة البيع بعد انهيار السوق في ديسمبر. من عام حتى تاريخه (YTD) ، ارتفعت المكاسب الرياضية لـ Russell 2000 بنسبة 15.31٪ ، متجاوزة الأداء القياسي في السوق ، مؤشر S&P 500 ، بأكثر من 2٪ مقارنة بنفس الفترة من 20 مارس 2019.
على الرغم من أن أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير قد قادت الطريق صعودًا حتى الآن في الربع الأول ، إلا أنها تظل معرضة أكثر للدورات الاقتصادية ، حيث أنها تحمل في العادة ديونًا أكبر من نظيراتها ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، مما يجعلها حساسة لارتفاع أسعار الفائدة وتضخم الأجور. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن معظم الشركات ذات رأس المال الصغير تولد معظم إيراداتها داخل الولايات المتحدة ، فقد تلعب دورًا ثانويًا أمام التكتلات التي تسجل مبيعات كبيرة في الخارج إذا استقرت واشنطن وبكين على صفقة تجارية طال انتظارها.
وقال مارك تيبر ، الرئيس والمدير التنفيذي لشركاء الاستراتيجيين للثروات ، مارك تيبر ، لبرنامج سي إن بي سي للتداول: "القبعات الكبيرة تتفوق عادة على القبعات الصغيرة المتأخرة." "عندما يتباطأ الاقتصاد وينكمش في النهاية ، فإن الشركات ذات مستويات الديون المرتفعة سوف تتضرر بشدة. تباطؤ التدفقات النقدية ، ترتفع المعدلات ، وهذه وصفة للمشكلة. علاوة على ذلك ، ترتفع الأجور ، وهذا سوف يحدث تناول الطعام على هوامش ".
من الناحية الفنية ، تشكلت شمعة هابطة هبوطية على مخطط Russell 2000 في جلسة تداول يوم الثلاثاء والتي تشير إلى انخفاض الأسعار في المستقبل. يمكن للمتداولين تلاشي هذا المؤشر باستخدام أحد الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة (ETF). دعونا استكشاف كل بمزيد من التفصيل.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
يسعى Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) ، الذي تم إطلاقه في عام 2008 ، إلى تحقيق ثلاثة أضعاف الأداء اليومي العكسي لمؤشر Russell 2000 - وهو مؤشر يضم 2000 شركة صغيرة الحجم. يحقق الصندوق عائده المالي من خلال استخدام اتفاقيات المقايضة ، العقود المستقبلية و / أو المراكز القصيرة. تمتلك TZA 321.87 مليون دولار من الأصول الصافية ، بمتوسط انتشار ضيق بنسبة 0.10 ٪ وحجم التداول اليومي لحوالي 9 ملايين سهم. هذه المقاييس تجعلها أداة مناسبة للمتداولين الذين يريدون رهانًا قويًا على المدى القصير ضد القبعات الصغيرة. إن ETF ، التي تتقاضى رسوم إدارة بنسبة 1.11٪ وتصدر عائد أرباح بنسبة 1.02٪ ، قد انخفضت بنسبة تقارب 40٪ منذ بداية العام (YTD) اعتبارًا من 20 مارس 2019. إعادة تقييم TZA يوميًا ، مما قد يتسبب في خروج العائد عن الانحراف عن الصندوق المعلن عنه النفوذ بسبب تأثير يضاعف.
شكل سعر سهم TZA نمطًا يشبه إفرست على مدار الأشهر الستة الماضية ، حيث يبدو أن مؤسسة التدريب الأوروبية تقترب من المخيم الأساسي في جلسات التداول الأخيرة. بعد الافتتاح أدنى مستوى يوم الاثنين ، ارتفع الصندوق ليغلق مرتفعًا بنسبة 1.76٪ يوم الثلاثاء - مما يشير إلى انعكاس محتمل على المدى القصير في الاتجاه الصعودي. يجب على التجار الذين يشترون هنا أن يفكروا في وضع أمر لجني الأرباح عند 12.50 دولار ، حيث قد يواجه السعر مقاومة من أعلى مستويات التأرجح في شهري أكتوبر ونوفمبر. خفض صفقات الخسارة إذا أغلق الصندوق دون خط الاتجاه الممتد إلى أواخر أغسطس.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
مع الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) البالغة 80.92 مليون دولار ، يتتبع ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) نفس المؤشر القياسي مثل TZA ولكنه يسعى إلى توفير أداء يومي معكوس لمؤشر Russell 2000. يجعل متوسط انتشار الصندوق بنسبة 0.01٪ من الحلاقة والسيولة الوفيرة من الأمور المثالية للمتداولين الذين يريدون رهانًا يوميًا مقابل الأسهم الصغيرة. نسبة نفقات TWM البالغة 0.95٪ تتماشى مع متوسط فئة 0.94٪. التداول عند 15.29 دولار ودفع توزيعات أرباح بنسبة 1.01 ٪ ، انخفضت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 26.53 ٪ لهذا العام اعتبارا من 20 مارس 2019.
سيطرت الدببة سيطرة تامة على سعر سهم TWM بين أواخر ديسمبر وأواخر فبراير ، حيث شهد الصندوق انخفاضًا بنسبة 40٪ تقريبًا خلال الفترة. منذ ذلك الوقت ، تم تداول السعر في الغالب في اتجاه جانبي وعلى مقربة من خط الاتجاه الصعودي الذي دام سبعة أشهر. يجب على أولئك الذين يفتحون صفقة شراء أن يحجزوا الأرباح إذا اختبر السعر مستوى 18 دولارًا - وهي منطقة قد يجد فيها مقاومة من خط أفقي يربط سلسلة من نقاط حركة السعر المهمة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. فكر في وضع أمر وقف الخسارة أسفل أدنى مستوى لشهر فبراير.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
تهدف ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) التي تم تشكيلها في يناير 2007 إلى إرجاع العائدات اليومية العكسية لمؤشر Russell 2000. يمتلك المؤشر الأساسي 20٪ من اتجاه القطاع المالي مما يجعل الصندوق مناسبًا للمتداولين الذين يريدون رهانًا متواضعًا ضد الشركات المالية ذات رأس المال الصغير. سوف يقدّر المتداولون اليوميين والمتأرجحين انتشار الـ ETF بنسبة 0.02 ٪ ومتوسط حجم الدولار اليومي البالغ 21.85 مليون دولار. اعتبارًا من 20 مارس 2019 ، تحقق RWM 1.01٪ ، وتتقاضى رسوم إدارة قدرها 0.95٪ وتتمتع بعائد سنوي حتى تاريخه قدره -13.85٪.
رافق حجم متساو تقريبا الارتفاع والانخفاض في سعر سهم RWM. على الرغم من أن الصندوق يقع تحت خط اتجاه يمتد إلى أواخر ديسمبر ، إلا أن الانعكاس اللحظي ليوم أمس على المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA) يشير إلى أن المضاربين على الانخفاض قد يستيقظون من سبات لمدة ثلاثة أشهر. يجب على التجار البحث عن سعر الصندوق لاختبار المقاومة الرئيسية عند 43 دولار. ضع حد أدنى أدنى مستوى لهذا الشهر عند 39.47 دولارًا لحماية رأس المال التجاري. إذا ارتفع السعر إلى SMA لمدة 50 يومًا ، ففكر في نقل أوامر وقف الخسارة إلى نقطة التعادل.
StockCharts.com