ما هي الحساسية
الحساسية هي حجم رد فعل الأداة المالية على التغيرات في العوامل الأساسية. الأدوات المالية ، مثل الأسهم والسندات ، تتأثر باستمرار بالعديد من العوامل. تحسب الحساسية لجميع العوامل التي تؤثر على أداة معينة بطريقة سلبية أو إيجابية. الهدف هو معرفة مقدار تأثير عامل معين على قيمة أداة معينة.
كسر حساسية أسفل
تحدد الحساسية كيف يتغير الاستثمار مع التقلبات في العوامل الخارجية. الأسهم والسندات حساسة بشكل خاص لتغيرات سعر الفائدة. معدل الخصم هو عامل مهم في اشتقاق القيمة النظرية للأسهم. وعلى المستوى الكلي أيضًا ، تؤثر التغييرات في النمو الاقتصادي ومعدلات التضخم على قيمة الأسهم والسندات. كما يتم إجراء تحليل الحساسية على المستوى الجزئي. قد ترغب الشركة في معرفة مدى حساسية إيراداتها لتغيير سعر المنتج ، على سبيل المثال.
حساسية السندات
استثمارات الدخل الثابت حساسة للغاية للتغيرات في أسعار الفائدة. تعكس مدة السند التغيرات في سعر السند لكل تقلب بنسبة 1٪ في سعر الفائدة. على سبيل المثال ، السند الذي تبلغ مدته 4 يعني أن سعر السند يتناقص / يزيد بنسبة 4٪ عن كل زيادة أو انخفاض بنسبة 1٪ في سعر الفائدة. السندات ذات فترة استحقاق طويلة وقسيمة منخفضة لها مدة أطول وبالتالي فهي أكثر حساسية لتقلبات الأسعار. يعني شراء السند بسعر فائدة منخفض أن السند سيكون أقل قيمة عندما ترتفع الأسعار وتكون عوائد السندات الأخرى أعلى. هذا ببساطة لأن مستثمري الدخل الثابت سوف يشترون السندات ذات العوائد المرتفعة ، وكلها متساوية. تعتبر الأصول التي تشبه الدخل الثابت مثل أسهم المرافق والأسهم المفضلة مثالين على الأصول الحساسة للمعدل.
فوائد تحليل الحساسية
يساعد تحليل الحساسية في تحديد كيفية تحرك تقييمات الأسهم والسندات مع التغيرات في المتغيرات الرئيسية. يحتاج المستثمر إلى تحديد كيفية تأثير بعض التغييرات في المتغيرات على العوائد المحتملة. يجب أن تكون الإعدادات المحددة للنجاح ، ومجموعة من قيم المدخلات ، ونطاقًا يمكن أن تتحرك فيه القيم ، والحد الأدنى والحد الأقصى للقيم للمتغيرات محددة مسبقًا لتحديد ما إذا كان قد تم الوصول إلى النتيجة المرجوة أم لا. بعد تحديد توقعات الربحية ، يمكن للمستثمر اتخاذ قرارات أفضل تعليماً فيما يتعلق بمكان وضع الأصول مع تقليل المخاطر والخطأ المحتمل. تحليل الحساسية هو في صميم نماذج المخاطر. تعتمد مجموعة كبيرة من المصممين في قطاعي البنوك والتأمين على إجراء تغييرات متعددة للمتغيرات في نماذجهم لرؤية نتائج سيناريوهات "ماذا لو". في جميع قطاعات الشركات الأخرى ، هناك حاجة متزايدة لإدارات الخزينة والمالية للكشف عن تحليل الحساسية أو قياسات المخاطر الأخرى في البيانات المالية.
