ما هو قرض بنكي كبير؟
القرض البنكي الكبير هو التزام بتمويل الديون يتم إصداره لشركة أو فرد من قِبل بنك أو مؤسسة مالية مماثلة لها مطالبة قانونية بأصول المقترض فوق جميع التزامات الديون الأخرى. نظرًا لأنه يعتبر أقدم بالنسبة لجميع المطالبات الأخرى المرفوعة ضد المقترض ، في حالة الإفلاس ، سيكون أول قرض يتم سداده قبل استلام أي دائنين آخرين أو حملة أسهم مفضلين أو مساهمين عاديين للسداد. عادة ما يتم تأمين القروض المصرفية العليا عن طريق امتياز مقابل أصول المقترض.
كيف يعمل قرض بنكي كبير
غالبًا ما تستخدم القروض المصرفية العليا لتزويد الأعمال بالنقد لمواصلة عملياته اليومية. يتم دعم القروض عمومًا بمخزون الشركة أو ممتلكاتها أو تجهيزاتها أو عقاراتها كضمان. نظرًا لأن القروض المصرفية العليا في قمة هيكل رأس مال الشركة ، فإذا كانت الشركة تقدم ملفات للإفلاس ، فعادة ما يتم بيع الممتلكات المضمونة وتوزع العائدات على كبار حاملي القروض قبل سداد أي نوع آخر من المقرضين. تاريخياً ، كانت غالبية الشركات التي لديها قروض بنكية كبيرة والتي انتهى تقديمها للإفلاس قادرة على تغطية القروض بالكامل.
تتمتع القروض البنكية العليا بأسعار فائدة عائمة تتقلب وفقًا لسعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) أو معيارًا مشتركًا آخر. على سبيل المثال ، إذا كان سعر البنك هو LIBOR + 5٪ ، و LIBOR هو 3٪ ، فإن سعر الفائدة للقرض سيكون 8٪. نظرًا لأن معدلات القروض غالبًا ما تتغير شهريًا أو ربع سنويًا ، فقد تزيد الفائدة على قرض مصرفي كبير أو تنقص على فترات منتظمة. هذا يساعد على حماية المقرضين من ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل التي تسبب انخفاض أسعار السندات ، وكذلك ضد التضخم.
يجب أن تكون القروض المصرفية العليا هي أول الديون التي يتم سدادها إذا أفلست المقترض.
اعتبارات خاصة للحصول على قرض بنكي كبير
الشركات التي تحصل على قروض بنكية كبيرة غالباً ما يكون تصنيفها الائتماني أقل من أقرانها ، وبالتالي فإن مخاطر الائتمان للمقرض أكبر عادة مما سيكون عليه في معظم سندات الشركات. علاوة على ذلك ، تتقلب تقييمات القروض المصرفية العليا في كثير من الأحيان وقد تكون متقلبة. كان هذا صحيحًا بشكل خاص خلال الأزمة المالية الكبيرة في عام 2008. نظرًا للمخاطر الكامنة والتذبذب ، فإن القروض المصرفية العليا تدفع عادة للمقرض عائدًا أعلى من سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية. ومع ذلك ، نظرًا لأن المقرضين مضمونون في استرداد جزء على الأقل من أموالهم أمام الدائنين الآخرين للشركة في حالة الإعسار ، فإن العائد من القروض أقل من السندات ذات العائد المرتفع ، والتي لا تحمل مثل هذا الوعد.
قد يكون الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في القروض المصرفية العليا منطقيًا بالنسبة لبعض المستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل منتظم والذين يرغبون في تحمل المخاطر الإضافية والتقلبات. إليك السبب:
- بسبب سعر الفائدة العائم للقروض ، عندما يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، ستقدم القروض عائدات أعلى. وبالإضافة إلى ذلك ، عادةً ما يكون لصناديق قروض البنوك الكبرى عائد معدّل حسب المخاطر على مدى فترة تتراوح بين ثلاث وخمس سنوات مما يجعلها جذابة للمستثمرين المحافظين إلى حد ما. عندما يكون أداء صناديق القروض أقل من قيمتها ، تبيع السندات بسعر مخفض ، مما يزيد من عائد المستثمر.
يمكن للمستثمرين أيضا أن يأخذوا بعض الطمأنينة من حقيقة أن متوسط معدل التخلف عن سداد قروض البنوك الكبيرة تاريخيا هو 3 ٪ متواضعة نسبيا.
