من المتوقع أن يواصل المستثمرون المؤسسيون تعزيز استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، وتعد تعددية الاستخدامات التي تقدمها صناديق الاستثمار المتداولة ETFs أحد الأسباب الرئيسية لزيادة الاعتماد ، وفقًا لدراسة غرينيتش أسوشيتس الأمريكية الثامنة لمؤسسة التدريب الأوروبية. تتم الدراسة بالتعاون مع BlackRock، Inc. (BLK) ، الشركة الأم لـ iShares ، أكبر راعٍ لمؤسسة التدريب الأوروبية في العالم.
أجريت الدراسة في الفترة ما بين أكتوبر 2017 وفبراير 2018 ، حيث استطلعت 180 مؤسسة استثمارية ، معظمها يدير ما لا يقل عن 25 مليار دولار من الأصول. حوالي 20 ٪ من الذين شملهم الاستطلاع إدارة ما لا يقل عن 100 مليار دولار في الأصول ، وفقا للدراسة. يشمل المشاركون في الاستطلاع مستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs) ومديري الأوقاف وشركات التأمين وغيرها. يستخدم المستثمرون المؤسسيون صناديق الاستثمار المتداولة في مجموعة متنوعة من الطرق ، بما في ذلك كمكملات حافظة أو بدائل للأسهم الفردية والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة ومشتقاتها.
وقال غرينتش أسوشيتس: "تستفيد المؤسسات بشكل أكبر من صناديق الاستثمار المتداولة في وظائف المحفظة الإستراتيجية". "إنهم يستخدمون صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للحصول على تعرضات استثمارية في مخصصات المحافظ" الأساسية "، وكبنات أساسية في استراتيجيات من أعلى إلى أسفل تخلق ألفا من خلال تخصيص الأصول ، بدلاً من اختيار الأمان". قال حوالي ثلث الذين شملهم الاستطلاع أنهم يخططون لزيادة مخصصات صناديق الاستثمار المتداولة في الأشهر الـ 12 المقبلة ، مع ترقب كثيرين استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت في الوقت الذي يواصل فيه مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة.
بيتا الذكية
تشير دراسة غرينتش أسوشيتس أيضًا إلى أن المستثمرين المؤسسيين يفكرون ويستخدمون بشكل متزايد صناديق بيتا الذكية. وقال غرينتش أسوشيتس: "على وجه الخصوص ، زاد الطلب على صناديق بيتا الذكية التي تطبق استراتيجيات الاستثمار القائمة على العوامل وغيرها من الأساليب القائمة على القواعد". "المنتج الأكثر شيوعًا في هذه الفئة: صناديق الاستثمار المتداولة ذات الحد الأدنى من التقلبات التي تحمي المحافظ من الزيادة في مستويات التقلب".
صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة أحادية العامل تشمل صندوق الزخم في iShares Edge MSCI USA ETF (MTUM) ، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) هي أكبر صندوق تقلب منخفض محلي. أظهر الاستطلاع أن 44٪ من المشاركين أقروا بالاستثمار في صناديق بيتا الذكية في نهاية عام 2017 ، ارتفاعًا من 37٪ في نهاية عام 2016. ويستخدم نصف المستثمرين المؤسسيين الذين يستخدمون حاليًا صناديق الاستثمار المتداولة بيتا الذكية صناديق أحادية العامل ، في حين يستخدم 53٪ منهم احتضان المنتجات متعددة العوامل ، وفقا للمسح. (لمعرفة المزيد ، راجع: المسح يقول: المستثمرون يحبون Smart Beta .)
رفع القيود
في السابق ، كان العديد من المستثمرين المؤسسيين ممنوعين من استخدام صناديق الاستثمار المتداولة بسبب السياسات الداخلية ، ولكن هذا العدد آخذ في التضاؤل ، مما يحتمل أن يبشر بالخير لزيادة اعتماد المؤسسة على المستوى المؤسسي. تشير دراسة غرينتش إلى أن 9٪ فقط من المشاركين في عام 2017 قالوا إنهم ممنوعون من استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ، بانخفاض عن 24٪ في العام السابق.
وقال رافي جوتام ، رئيس فريق iShares P Pension ، Foundation and Endowments في BlackRock: "يواصل المستثمرون التوجه إلى صناديق ETF للتعبير عن آرائهم في الأسواق سريعة التغير." تعرض السوق من خلال السوق الثانوية. تعمل المؤسسات أيضًا مع BlackRock لإنشاء حلول تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة بطرق مبتكرة لدفع العائد المطلق والنتائج الإيجابية. "(للحصول على قراءة إضافية ، راجع: المؤسسات التي تعمل على نمو صناعة ETF .)
