ارتفعت مبيعات Salesforce.com Inc. (CRM) بنسبة 60٪ تقريبًا خلال العام الماضي ، متجاوزة بسهولة عائد S&P 500 البالغ 15.5٪ فقط. لكن الأسهم قد تكون في حالة من الركوب ، حيث تراجعت الأسهم بنحو 11٪ بناءً على التحليل الفني.
تبدو التوقعات المستقبلية للشركة على المدى الطويل قوية ، حيث يتوقع المحللون نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح للربع والسنة المقبلة.
الرسم البياني الهابط
تشير الرسوم البيانية الفنية إلى انخفاض السهم بحوالي 11٪ من سعره الحالي عند 144.40 دولار. توقف السهم عند 149 دولار تقريبًا ويحوم الآن بالقرب من الاتجاه الصعودي الفني. هل ينخفض السهم إلى ما دون الاتجاه الصعودي؟ الأسهم قد تنخفض إلى مستوى الدعم الفني 128 دولار.
مؤشر هبوطي آخر هو أن مستويات حجم السهم قد انخفضت منذ نهاية يونيو مع ارتفاع الأسهم ، مما يشير إلى أن الاهتمام بالشراء قد يكون متعبًا. بالإضافة إلى ذلك ، عندما ارتفعت مستويات الصوت في نهاية يوليو ، كان ذلك عندما انخفضت الأسهم بحدة من 148 دولار إلى 135 دولار. علاوة على ذلك ، بدأ مؤشر القوة النسبية يتجه هبوطيًا أيضًا ، مخترقًا اتجاهه الصعودي السابق ، وهذا مؤشر آخر مخالف.
نمو قوي
حتى لو تراجعت الأسهم على المدى القصير ، فإن آفاق العمل لا تزال قوية. يتوقع المحللون نمو أرباح الربع الثاني من عام 2019 بأكثر من 42 ٪ ، في حين أن الإيرادات ارتفعت بنسبة تزيد على 26 ٪. من المتوقع أن تكون توقعات العام بأكمله أقوى ، حيث يبحث المحللون عن نمو الأرباح بأكثر من 71٪ ، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة تزيد عن 25٪.
ولكن هذا لا يعني أن كل شيء وردية ، لأن نمو الأرباح من المتوقع أن ينخفض بشكل كبير في عام 2020 ، إلى 20 ٪ فقط ، ثم إعادة التسارع في عام 2121 إلى أكثر من 28 ٪. من المتوقع أن يظل نمو الإيرادات ثابتًا بنسبة تتراوح ما بين 18 إلى 20٪ تقريبًا خلال العامين المقبلين. لا تأتي الأسهم رخيصة ، حيث يتم تداولها بحوالي 53 مرة تقريبًا للأرباح المالية لعام 2020 البالغة 2.71 دولار.
CRM ربع سنوي تقديرات الإيرادات من قبل YCharts
ليس كثيرا رأسا على عقب
على الرغم من التوقعات الصعودية للأرباح ونمو الإيرادات هذا العام ، لا يبحث المحللون عن ارتفاع الأسهم أعلى بكثير من سعر السهم الحالي ، فقط 5 ٪. متوسط السعر المستهدف للمحلل على السهم هو 151.33 دولار فقط ، وتم تعديل هذه الأهداف صعوديًا بنسبة 10٪ تقريبًا منذ بداية مايو. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: ما الذي يلفت الانتباه حول Salesforce؟ )
CRM السعر المستهدف للبيانات بواسطة YCharts
على الرغم من وجود علامات على أن التراجع قد يكون على الطريق ، إلا أن توقعات العمل على المدى الطويل للسهم لا تزال قوية. ولكن مع تداول الأسهم عند مستويات مرتفعة ، ستظل الشركة بحاجة إلى زيادة الإيرادات والأرباح للأسهم للاستمرار في الارتفاع على المدى الطويل.
