ما هو التحوط المتداول
التحوط المتداول هو استراتيجية للحد من المخاطر التي تنطوي على الحصول على خيارات جديدة لتبادل الأسهم والعقود الآجلة لتحل محل المراكز منتهية الصلاحية. في التحوط المتداول ، يحصل المستثمر على عقد جديد بتاريخ استحقاق جديد وبنفس الشروط أو شروط مماثلة. يتخذ المستثمرون مركزًا للتحوط عند انتهاء العقد. ستختلف عملية التمرير حسب نوع المنتج المشتق الذي يستثمر فيه المستثمر.
كسر أسفل المتداول التحوط
يتطلب التحوط المتداول وضع التحوط في مكانه قبل حدوث التجديد. غالبًا ما تستخدم مراكز التحوط المتداول في المحافظ الاستثمارية البديلة التي تدمج الخيارات والعقود المستقبلية في إستراتيجيتها الاستثمارية. يمكن استخدام الخيارات والعقود الآجلة للتخفيف من مخاطر تقلب الأسعار الكبير والربح المحتمل من المضاربة.
عقود التحوط
تتطلب عقود التحوط مزيدًا من العناية الواجبة من الاستثمارات القياسية. لا يمكن التعامل مع منتجات التحوط عبر جميع منصات التداول القياسية وغرف المقاصة. لذلك ، يجب على المستثمرين تحديد نوع الأداة المحدد الذي يناسب هدفهم الاستثماري وتحديد منصة التداول حيث يمكن تداول منتج التحوط. عادة ما تتطلب خيارات التداول والعقود الآجلة حسابًا معينًا أو وحدة تداول مع معايير محددة ومتطلبات الهامش.
تمديد العقد
بمجرد إنشاء مركز تحوطي بواسطة مستثمر ، فإن تجديده يعد عملية بسيطة في الأساس. غالبًا ما يستخدم خبراء الاستثمار المتقدمون الاستثمار في المنتجات المحوطة بسبب التكاليف والمخاطر الإضافية المرتبطة بالتحوط. يشتري المستثمر خيارًا أو عقدًا آجلًا بسعر محدد وقد يترتب عليه أيضًا رسوم تداول. منتجات التحوط لديها أيضا متطلبات الهامش. تتطلب متطلبات الهامش من المستثمر إيداع ضمانات مقابل جزء من الاستثمار الذي يخططون له في تاريخ الاستحقاق المحدد. تختلف نسب الهامش ويجب على المستثمرين الحفاظ على مستويات الضمان على أساس القيمة المتغيرة للاستثمار.
في التحوط المتداول ، يسعى المستثمر إلى الحفاظ على مركز التحوط لمحفظته الاستثمارية. في بعض الحالات ، يجب على المستثمر إغلاق مركز التحوط (وتسمى أيضًا "إلغاء التحوط") أو تسوية مراكز الضمان عند انتهاء الصلاحية لتدوير التحوط بمركز جديد. في كثير من الحالات ، سيكون للعقد تجديد تلقائي يسمح باستمرار الاحتفاظ بالمراكز الجانبية.
يسمح التحوط المتداول للمستثمر بالحفاظ على مركزه المحوط مع تاريخ استحقاق جديد إذا لم يتم تنفيذ عقده. قد يكون هناك عدد من العوامل المهمة للعناية الواجبة عندما يتم تحوط التحوط. قد يسعى بعض التجار إلى تحديد فرص التحكيم التي قد تحدث حول تاريخ انتهاء العقد. إذا كان التحوط المتداول يتطلب التجديد اليدوي ، فقد يكون وضع ضمان المستثمر هو أحد الاعتبارات. غالبًا ما تشهد عقود المشتقات ذات الانقلاب التلقائي انخفاضًا في تقلب الأسعار عند انتهاء الصلاحية. العقود مع التجديد التلقائي تنص أيضا على إدارة الضمان مبسطة وصيانة الهامش. في بعض الحالات ، قد يرغب المستثمر في ممارسة الخيارات عند انتهاء الصلاحية والدخول في عقود جديدة للحفاظ على الموقف الأساسي الذي تم التحوط له في المستقبل.
للحصول على أمثلة ومزيد من التفاصيل حول التحوط المتداول للعقود الإلكترونية المصغرة ، انظر أيضًا: E-Mini.
