تراجعت عائدات سندات الخزانة لأجل عشر سنوات قليلاً يوم الخميس ، لكن عائدات تحوم مؤشر الدين الحكومي أعلى من 3.10 في المائة ، وارتفعت بنسبة 17 في المائة تقريبًا حتى الآن ، وهو ما يكفي لإثارة موجة من التدفقات الخارجة الأخيرة من بعض صناديق التبادل التجاري المعروفة. تمتد فئات الأصول متعددة.
من بين صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى الأسهم ، شهدت iShares Russell 1000 ETF (IWB) مؤخرًا عمليات خروج جماعي. خلال الأسبوع المنتهي في 10 أكتوبر ، انتزع المستثمرون 2.72 مليار دولار من IWB ، الذي يتتبع مؤشر راسل 1000 الذي اتبع على نطاق واسع. يقول بلومبرج: "شهدت iShares Russell 1000 ETF ، مؤشر IWB ، البالغ حجمه 18.3 مليار دولار ، سحب 2.7 مليار دولار من الصندوق يوم الاثنين ، وهو أكبر تدفقات خارجية منذ 18 عامًا ، وهو ما يمثل خسارة لأكثر من 12 بالمائة من أصولها".
خلال الأسبوع نفسه ، استحوذت SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في العالم من حيث الأصول ، على نفس المقدار من رأس المال الذي فقدته IWB تقريبًا ، مما قد يكون إشارة إلى أن شهية المستثمرين للأسهم المحلية لا تتراجع على الرغم من يوم الأربعاء. انخفاض كبير.
المغادرين الآخرين
في حين أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم ذات القاعدة العريضة لا تزال مرتفعة على رأس قائمة التسوق للمستثمرين ، لا يمكن قول الشيء نفسه عن الصناديق التي تتعرض لفئات الأصول الحساسة تاريخياً لارتفاع عوائد سندات الخزانة. يتضمن صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) والسندات.
للأسبوع المنتهي في 10 أكتوبر ، قام المستثمرون بسحب 479.44 مليون دولار من iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF) ، وهو إجمالي للتدفقات الخارجية تجاوزته فقط ثمانية من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة. من خلال التركيز على إزعاج المستثمرين لصناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار العقاري مع ارتفاع أسعار الفائدة ، شهدت iShares US Real Estate ETF (IYR) تدفقات خارجية في الربع الرابع بلغت 788.38 مليون دولار ، وهو إجمالي تجاوزته فقط ثمانية صناديق استثمار أخرى.
وفقا لصحيفة "بلومبرج" ، شهد صندوق "آي سي إف" أكبر تدفق له على الإطلاق يوم الاثنين ، حيث فقد أكثر من 464 مليون دولار. وقلص التدفق الخارجي أصول الصندوق بنسبة 19 في المائة ". "خسرت iShares US Real Estate ETF ، أو IYR ، 87 مليون دولار يوم الاثنين بعد أسبوع من التدفقات الخارجية القياسية التي بلغ مجموعها أكثر من 834 مليون دولار. إنها بالفعل في هذا الشهر لتخسر أكبر عدد منذ أبريل 2015."
تاريخيا ، ترتبط أسهم العقارات عكسيا بعائدات سندات الخزانة ، مما يعني أن الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددا يعتبر عقبة في قطاع العقارات. (للمزيد ، راجع: الاستثمار العقاري في بيئة ذات معدل فائدة مرتفع .)
مونيس ، أيضًا
غالبًا ما يتم تفضيل السندات البلدية وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة من قبل المستثمرين المحافظين ، خاصةً عندما ترتفع تقلبات سوق الأسهم ، لكن البيانات تشير إلى أن المستثمرين يتركون بعض صناديق النقد المعروفة.
نزف صندوق iShares National Muni Bond ETF (MUB) ، وهو أكبر صندوق من صناديق الاستثمار المتداولة ETF ، حوالي 204 مليون دولار منذ بداية الربع الرابع. كما تم محاصرة سندات الطليعة المعفاة من الضرائب ETF (VTEB) من قبل التدفقات الخارجية. "حصلت على تدفق هائل من أكثر من 25 مليون دولار يوم الاثنين ، وهو الأكبر منذ صندوق 3.6 مليار دولار أطلقت في عام 2015 ،" وفقا لبلومبرغ. (للمزيد ، انظر: قوانين الضرائب الجديدة تجعل سندات موني جذابة .)
